在加密熊市中的生存策略

談到加密貨幣市場，投資者必須理解這是一段持續起伏的旅程。就像其他所有金融市場一樣，加密貨幣也經歷著牛市與熊市的循環。這些波動受到多種因素影響：投資者情緒、科技發展、政策法規變動以及全球經濟狀況。

隨著加密貨幣產業的成熟，掌握市場周期並調整投資策略變得尤為重要。尤其是在熊市階段，當市場情緒偏悲觀、價格大幅下跌且恐懼情緒蔓延時，許多投資者被迫拋售持倉以應付其他財務需求。在這樣的時候，最重要的是調整投資目標與個人風險承受能力。

熊市到底是什麼？

在談及應對策略之前，我們需要先了解熊市是什麼。在傳統金融中，熊市的定義很簡單：價格較前高點下跌超過20%。但這個定義並不完全適用於加密貨幣世界。

在加密貨幣的熊市中，曾經出現過90%的暴跌並不罕見。因此，更準確的定義是：熊市是一段時間內市場信心削弱、價格大幅下跌且供給超過需求的時期。這也是經濟活動明顯放緩的時期。

歷史提供了明確的例子：從2017年12月至2019年6月，被稱為“加密冬季”——比特幣從2萬美元跌至3,200美元。值得注意的是，加密貨幣的熊市通常每約4年出現一次，每次持續超過一年。

為什麼需要提前準備？

熊市階段對財務生活產生深遠影響。你可能被迫部分或全部清算投資組合，以應付基本生活開支。因此，制定針對不同市場周期階段的交易計劃是不可或缺的。

本文將介紹7個主要策略，幫助你在加密熊市中保全資金甚至把握機會。

策略一：HODL——長期持有

HODL (Hold On for Dear Life) 源自“hold”的拼寫錯誤，但已成為加密社群的國際用語。這不僅是一個策略，更是一種投資哲學。

HODL的基本原則是：購買資產並長期持有，不論價格波動或熊市來襲。真正的“HODLer”是那些對加密貨幣和區塊鏈技術的未來充滿信心的投資者。

何時應用HODL？

• **簡單來說：**只要你真的相信，就一直持有。
• **更詳細：**如果你沒有能力或時間進行短線交易（如剝頭皮、日內交易或擺盪交易）。

HODL幫助你避開市場的兩個怪物：FOMO (Fear Of Missing Out—害怕錯過) 和FUD (Fear, Uncertainty, Doubt—恐懼與疑慮)。與其每天盯著價格波動，HODLer更專注於長遠未來。

這個策略特別適合追求長期投資、沒有時間或興趣每日關注市場的投資者。

策略二：定期定額（DCA）

Dollar Cost Averaging (DCA) 是一種讓你在市場動盪時保持冷靜的方法。與其一次性投入全部資金，不如將資金分批定期購買。

執行DCA的方法：

1. 選擇一個你想投資的資產 (例如：比特幣、以太坊)
2. 確定每次購買的金額 (例如：100美元)
3. 設定固定的購買時間表 (例如：每週一)
4. 選擇一個可靠的交易所與安全的錢包存放加密貨幣

在熊市中使用DCA的好處：

• 當價格較低時，你能買到更多加密貨幣
• 減少心理壓力，避免情緒化操作
• 增加持倉數量，降低風險

DCA不僅適合新手投資者，即使是經驗豐富的交易者也常用此法來有紀律地建立倉位。

策略三：資產多元化

一個良好的投資組合需要多元化。將風險分散在不同資產上，即使某個項目出現問題，也不會造成致命打擊。

按加密貨幣類型多元化：

• **比特幣 (BTC)：**被視為“安全資產”。雖然不會有100倍的漲幅，但BTC較為穩定，波動較小，適合熊市。
• **山寨幣：**風險較高，但潛在收益也高。包括各類區塊鏈幣、代幣、迷因幣等。
• **穩定幣：**價值穩定，適合等待或持有現金待機。
• **NFT：**接觸元宇宙、GameFi和數字藝術等領域。

按領域多元化：

不要只持有主要幣，還可以考慮不同領域的專案：

• Layer 1、Layer 2 區塊鏈
• DeFi與去中心化交易所
• 元宇宙代幣
• Web3與AI相關代幣

按市值多元化：

• 大市值：穩定、波動較小
• 中市值：風險與機會平衡
• 小市值、微型市值：風險較高，但潛在獲利巨大

投資前的評估標準：

• **白皮書：**詳細的專案設計文件，回答為何這個專案值得信賴。
• **Tokenomics：**強大的代幣經濟機制，提升長期價值，激勵早期用戶，防止通貨膨脹。
• **價格歷史：**了解其成長趨勢與應用情況。警惕突漲突跌的“拉高出貨”。

策略四：空頭操作（Short Selling）——從價格下跌中獲利

熊市提供了透過空頭操作賺錢的機會。這是借入某種加密貨幣，立即賣出，待價格下跌後再買回，從中獲利的策略。

實務上，空頭就像“押注”價格會下跌。如果預測正確，就能在市場下行時賺取利潤。

但空頭策略較為高階，需謹慎操作，理解機制，建議有經驗後再嘗試。

策略五：避險（Hedging）——保護持倉

Hedging是用來防止投資組合潛在損失的方法。你可以利用衍生品工具“平衡”風險。

例如：你持有一定數量的比特幣，可以開一個相同數量的空頭倉位。當價格下跌時，空頭的獲利可以彌補比特幣的虧損。

兩個常用的衍生工具：

• **期貨（Futures）：**在未來某個時間以約定價格買賣資產的合約。
• **期權（Options）：**在特定價格買入或賣出資產的權利。

Hedging特別適合想降低市場波動風險，但仍持有加密貨幣的投資者。

策略六：限價買入（Limit Buy Orders）——在極低價位買入

這個策略聽起來簡單，但非常有效：在很低的價格設置多個買入委託。

為什麼有效？

• 大多數交易者無法準確捕捉底部，因為加密市場24/7交易，且暴跌瞬間發生。
• 設置多個不同價格的委託 (較低)，可以提高在實際低價買入的機率。
• 交易手續費相較於潛在收益微不足道。

例如：不要只設一個在20,000美元的委託，還可以設在19,500、19,000、18,500美元等多個價位。

策略七：止損單（Stop-Loss Orders）——限制損失

止損是一個自動的“安全網”，當價格跌到某個點時，自動賣出部分或全部持倉。

止損的好處：

• 幫助你遵守交易紀律
• 避免情緒化決策
• 自動執行，無需時刻監控
• 確保不會長時間陷在虧損倉位中

止損可以用市價單 (market order)或限價單 (limit order)執行，依照你的策略選擇。

高效資產管理的祕訣

除了上述7個策略外，還有一些黃金法則投資者應牢記：

( 1. 投資金額只用你能承受損失的範圍內

加密貨幣不可預測。即使你做足功課，也可能虧損。如果你是新手，建議從小額開始，密切關注市場，熟悉交易所，逐步累積經驗。

) 2. 持續追蹤資訊

沒有人能準確預測熊市，但你可以提前準備：

• 追蹤加密新聞
• 閱讀專家分析
• 監控“巨鯨” (large holders)的動向
• 留意政策法規變動

重要：不要盲目跟風。要根據數據自行判斷。

3. 謹慎評估

投資任何專案前：

• 詳讀白皮書
• 研究Tokenomics
• 了解團隊背景
• 查閱過去專案紀錄

避免盲目追逐熱潮或FOMO。

4. 安全存放加密貨幣

並非所有資產都應存放在交易所。建議考慮：

• **硬體錢包 (冷錢包)：**離線存放私鑰，更安全。知名品牌如Ledger、Trezor。
• **熱錢包 ###熱錢包###：**方便但風險較高。

安全程度取決於你的用途。

( 5. 設定實際目標

• 記住最初的投資目標
• 不要讓社群熱潮改變計劃
• 定期評估：這個專案還值得嗎？
• 使用獲利了結（take-profit）與止損（stop-loss）指令保持紀律
• 自動化指令能排除情緒干擾

結語

只要懂得應對，加密熊市並不可怕。經驗豐富的投資者已經歷過多次循環，你也可以。

以上7個策略——從HODL、DCA、多元化，到空頭操作、避險、限價買入和止損——都是強大的工具，不僅能保全資金，還能在悲觀時期獲利。

面對加密貨幣熊市時，請記住這是循環中的自然一環。善於管理風險的人，將在機會來臨時做好準備。熊市不是終點，它只是更長旅程中的一部分。