強勁的採用，堅實的基礎——英國加密貨幣接下來需要什麼來保持全球步伐

簡要概述

英國已建立成熟加密貨幣市場的早期框架。現在需要實用的改進措施，以反映消費者實際使用數字資產的情況，確保該國不會落後於國際同儕。

Asher Tan 是 CoinJar 的聯合創始人兼 CEO，該公司是全球歷史最悠久的加密貨幣交易所之一。憑藉經濟和金融背景，他監督開發了易於使用、以用戶為中心的金融產品，簡化人們買賣和管理數字資產的過程。自2013年推出以來，CoinJar 已服務超過 80 萬客戶，處理超過數十種加密貨幣的數十億美元交易。

在 Asher 的領導下，CoinJar 在監管誠信和安全方面建立了良好的聲譽。[a]

英國的加密貨幣用戶已不再符合舊有的刻板印象。如今的典型英國加密貨幣用戶年齡約在四十歲出頭，收入穩定，風險觀較為平衡——這一特徵更接近傳統長期投資者，而非投機性交易者。

英國的加密資產持有量已達歷史新高。儘管宏觀經濟環境艱難，我們仍看到散戶持續增加持倉。在英國秋季預算公布前幾週，CoinJar上的英鎊存款比提款多出16%——顯示人們採取長遠、穩健的觀點，而非收縮。

成熟市場的基礎已經建立。缺少的是實用、零售友善的政策，使數字資產更易於使用和理解。

這是英國需要彌補的差距，如果希望加密貨幣成為日常金融生活的正常部分，而非人們必須避開的事物。

投資者已在此——英國現在需要更好的可用性

過去幾年，英國成人持有數字資產的人數增長速度幾乎是全球最快的之一。

FCA（金融行為監管局）調查顯示，約有 12% 的英國成年人現在持有某種形式的加密貨幣，較2022年調查時的約2%大幅增加。這些並非邊緣投資者，而是日常消費者，他們尋求資產多元化、更快的轉帳和簡單的財務管理方式。

我們平台上的行為反映了這一變化。即使在經濟放緩時，存款活動仍保持強勁。在近期波動期間，約89%的淨買入來自新客戶。長期投資者在市場快速波動時通常會進行再平衡，而新手則常將這些時刻視為進入市場的窗口。這種行為更接近股票市場的模式，而非傳統的投機性加密交易刻板印象。

這一切都表明市場正在按照自己的節奏逐步成熟。下一步是確保政策環境支持這一轉變，而非阻礙它的進展。

監管已在推進——但主要仍在基礎層面

英國在建立韌性市場所需的護欄方面已取得進展。穩定幣規範、數字證券沙箱（Digital Securities Sandbox）以及在《金融服務與市場法》（Financial Services and Markets Act）下調整加密監管，都標誌著更有組織的管理方式。

但最新的發展——包括計劃在2026年實施的加密資產報告框架（Cryptoasset Reporting Framework，CARF）——仍然著重於使數字資產符合現有標準。CARF 要求加密服務提供商收集並與 HMRC（英國稅務海關總署）共享客戶數據，HMRC 將利用這些數據交叉核對稅務申報。這是一個重要步驟，但並未改變人們日常使用加密貨幣的方式。

在交易所方面，預期也更為明確。HMRC 已經發布了未來稅務申報所用的模板。

仍然缺少的是實用層面——使這些規則對日常用戶來說更為簡單明瞭的部分。

使個人稅務申報更為簡便

儘管在 CARF 下服務提供商的報告預期更為明確，但普通納稅人仍面臨碎片化的流程。他們經常需要重新構建歷史價格、手動追蹤轉帳或依賴第三方工具來解讀規則。

這裡不需要發明新事物。HMRC 已經擁有相關數據。下一步是讓這些資料更自然地融入個人的稅務流程，讓日常用戶有一條更清晰、更容易的路徑來履行義務。

減少摩擦可促使更好的合規，並擴大數字資產的參與度。

使小額加密貨幣支付更易於使用

另一個可以借助實用性改進的領域是低價值支付。

目前在英國，加密貨幣支付的規範與大額相同，即使是在轉帳較小金額時也可能造成摩擦。

這與大多數人使用數字貨幣的方式不符。當有人用卡片支付、轉帳或線上付款時，小額交易幾乎無摩擦。

設立類似的低價值加密支付門檻，同時保持必要的安全措施，可以讓日常使用變得更加實用。

這樣的微調不會改變監管框架，但會讓加密貨幣更貼近人們對現代支付體驗的期待。

改善加密貨幣在 ISA（個人儲蓄帳戶）中的應用

日常使用只是其中一部分。長期規劃也是另一個重要方面。許多英國投資者已將數字資產作為更廣泛儲蓄策略的一部分，但現行的 ISA 規則並未反映這一行為。

英國已邁出一步，允許某些與加密相關的工具進入 ISA，但目前的結構使這些帳戶不便於長期持有。創造一個可行的方法將數字資產整合到 ISA 体系中，將更符合人們已有的行為。

這並非鼓勵冒險，而是承認真實的消費者行為，並為他們提供一條明確、合規的管理途徑。

這些想法都不需要徹底重寫英國的監管政策。它們只是將規則與人們已在使用的數字資產方式——以及他們對現代金融服務的期望——對齊。

人們已在用加密貨幣解決實際問題

英國對監管的態度一直堅定而謹慎。這是好事。但謹慎不應意味著停止進步。

我們已有用戶、需求和部分監管基礎。加密貨幣的增長正不受政策節奏的影響而持續進行。

許多小企業現在接受數字資產用於更快的結算，尤其是跨國支付，跨境工作者也越來越依賴穩定幣來避免延遲和手續費。人們正在尋找使用加密貨幣的實用方式，因為它解決了當前的實際問題。

英國有一個選擇：繼續將加密貨幣視為管理工具，或認識到它是一個可以改善日常金融生活的工具。而且，根據獨立市場預測，英國的普及率在未來幾年仍將持續增長，行動的理由也變得越來越充分。