美聯儲會議前，期權資金都在押這個劇本：不要暴雷，也不要暴漲，最好慢漲....

繼續學習期權中，剛剛主要研究了一下過去48小時裡，期權資金主要做的策略。可以理解他們對於市場的押注：

榜一：牛市價差 (BULL CALL SPREAD) ——「我想漲，但不看漲太多」
總體方向看漲，這是過去48小時裡，期權市場上最大的聲音。
但是做了價差，意味著他們認為上漲是有天花板的。（比如95k或者100k）。不想裸call去賭大暴發，押注未來會漲，但漲幅不需要太大。以此控制成本和風險。

榜二：賣寬跨 (SHORT STRANGLE) ——「最好價格別動」

總體這是在賭橫盤／賭波動率下降。
認為 BTC 會在一定區間內（比如88k - 92k）反覆震盪。
不想看到價格劇烈突破，想賺時間價值（Theta）。
這跟前一條GEX裡看到的做市商在90k有正Gamma黏性是吻合的。

當市場同時出現這個榜一BULL CALL SPREAD 和榜二 SHORT STRANGLE
代表總體押注：看漲，但不看大波動..
價格容易以一種進二退一的方式慢慢磨上去。

榜三／四：看跌對角價差 (BEAR DIAGONAL SPREAD) ——「有買下跌保險」
說明還是擔心中期可能會有回調.. 所以繼續保持下跌的保險.. 但是排在榜三榜四
說明市場對下跌的擔憂比較有限，沒有大幅的去買下跌的保險。

所以結合來看，過去2天內的這些資金對未來的押注是：
短期Bull Call Spread推進價格震盪上行。但是Short Strangle影響又不讓價格瘋漲...
所以押注價格會慢慢磨上去，做一個低波動的上漲通道。

明天 FOMC 會議前，我會繼續更新這個數據的變化。