爲何銅可能成爲下一個商品投資機會(以及5個ETF來乘風破浪)

清潔能源不再只是一個流行詞——它正在重塑商品市場。進入銅，這位大多數投資者忽視的無名英雄。

事情是這樣的：銅基本上是能源轉型的支柱。太陽能電池板、風力渦輪機、電動車電池、輸電網——它們都需要大量的銅。這種金屬有四個不可替代的特性：是所有非貴金屬中電導率最高的，韌性(足夠靈活，可以變成電線或薄片)，熱效率比鋁高60%，並且完全可回收且沒有降解。

需求前景非常樂觀。標準普爾全球預測，銅需求將在 2021 到 2035 年 之間激增 82%。這不是誇大其詞——這是由數萬億美元的清潔能源資本支出驅動的結構性增長。

但這裏有個問題： 銅最近承壓。三月份期貨價格跌至自11月中旬以來的低點後反彈。爲什麼？中國，全球最大的銅消費國，正在放緩。因此，盡管長期看漲的趨勢依然存在，時機卻很重要。

值得考慮的 5 個 ETF

1. CPER (美國銅) – 純粹投資於銅期貨。$125M 資產管理規模，0.88%費用比率。年初至今持平。直接商品敞口，最大槓杆作用於價格波動。

2. COPX (GX 銅礦ETF) – 跟蹤全球銅礦公司，如南方銅業、自由港麥克莫蘭和伊凡霍礦業。資產管理規模$1.4B，費用0.65%。年初至今下跌2.8%。最適合股權基礎的銅暴露。

3. COPJ (Sprott Junior Copper Miners ETF) – 新興的參與者 (Jan 2023)，專注於中小型礦業公司。$4.9M AUM，0.75%的費用。年初至今下跌4.1%。對於信仰者來說風險/回報更高。

4. ICOP (iShares 銅和金屬礦業 ETF) – 黑巖公司的銅加遊戲，具有多元化的礦業曝光。$4.9M AUM，0.47% 費用。今年迄今下降 4%。在純度和多樣化之間的最佳位置。

5. PICK (iShares全球精選金屬與礦業) – 更廣泛的金屬投資，超越銅。$1.1B AUM，最低費用爲0.39%。年初至今下跌7.4%。適合希望接觸整個非貴金屬週期的投資者。

底線

銅的需求故事在未來十年是堅實的。但價格是週期性的。CPER讓你接觸原材料。COPX和COPJ讓你押注於礦工的盈利能力。ICOP和PICK在金屬領域提供多樣化。

根據你的理論進行選擇：如果你認爲銅價會大幅漲，就選擇CPER。如果你認爲礦工將復合現金流，則選擇COPX或COPJ。如果你想要一個籃子策略，選擇ICOP或PICK。