掃描下載 Gate App
qrCode
更多下載方式
今天不再提醒

爲什麼巴菲特最安靜的巨額倉位可能是他最聰明的舉措

robot
摘要生成中

當大家都在關注伯克希爾增持蘋果和谷歌時,巴菲特一直緊握着$50B 美麗國運通的質押,真的是一個重要信號。

數字講述故事

美麗國運通並不張揚,但它正在印鈔:

  • 2024年收入同比增長9%,達到65.9億美元
  • 每股收益躍升25%至14.01美元
  • 單獨第三季度?11%的收入增長 + 19%的每股收益增長
  • 向股東返還了79億美金(回購 + 股息)

這是市場忽視的兩位數增長

爲什麼巴菲特不放手

與蘋果(不同,伯克希爾不斷削減),萬事達的持倉幾十年來沒有動過。這不是偶然——而是信念。

AmEx 在每一筆交易的兩側都存在:

  • 發卡 + 運行網路
  • 捕捉高消費客戶的豐富數據
  • 每年收費 $895 用於 Platinum ( 和人們 pay )
  • 比競爭對手更好的獎勵目標

那是一個護城河。那是經常性收入。

估值遊戲

有趣的是:美國運通的市盈率爲24倍,而蘋果爲36倍,谷歌爲30倍。對於一家收入增長達兩位數且信用質量穩定的支付公司來說?這差距真大。

風險

衰退可能會讓信用卡消費崩潰。競爭非常激烈。沒有什麼是無風險的。

但是巴菲特超過30年的持有並不是爲了下一個季度——而是爲了2035年的美國運通。如果你能承受波動性,數學是合理的。

查看原文
此頁面可能包含第三方內容,僅供參考(非陳述或保證),不應被視為 Gate 認可其觀點表述,也不得被視為財務或專業建議。詳見聲明
  • 讚賞
  • 留言
  • 轉發
  • 分享
留言
0/400
暫無留言
交易,隨時隨地
qrCode
掃碼下載 Gate App
社群列表
繁體中文
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)