加密套利真相：爲什麼人人都說簡單，卻很少有人賺到錢

說起套利（arbitrage），論壇裏有種論調：無風險、無門檻、躺賺。但實際情況是什麼呢？大部分新手折騰一圈，發現根本賺不到那傳說中的錢。

套利到底是什麼

簡單說：在A地買便宜，B地賣貴，賺中間差價。

BTC在幣安1500美元，Coinbase賣1600美元，你買進賣出就賺了100美元的差。這就是套利。

乍一看沒風險——因爲買賣同時進行，價格沒時間大幅波動。但關鍵是三個字：快、量、費。

速度要快：幣圈價格秒級變化，你反應慢半拍，差價就沒了。

成交要大：套利利潤通常3-10%，想賺大錢就得動大資金。

費用是殺手：提幣手續費、交易費、匯兌損耗，一圈下來，點數就沒了。

套利爲什麼越來越難

早期幣圈有金礦。2017年的非洲，BTC在當地交易所貴87%。日本的" 壽司溢價"、韓國的"kimchi溢價"都是真實存在的大套利機會。

爲什麼？因爲那時候市場割裂，流動性差，缺大戶做市商。普通人也能撿漏。

現在呢？專業做市商和交易機器人佔領了這個市場。他們有API、有算法、有毫秒級響應——秒殺一切人工操作。任何套利機會一出現，立刻被吸幹。

套利怎麼做

內部套利（單交易所、不同交易對）：

• 優點：快，秒級完成
• 缺點：差價小

跨交易所套利（幣安買、Kraken賣）：

• 需要兩個帳戶、資金轉帳、承受提幣延遲
• 費用更高、風險更大（價格可能反向變化）

P2P套利（場外交易）：

• 找差價：幣安市價100刀的BTC，P2P賣150刀（因爲用戶想要特定付款方式）
• 或反向操作：便宜買，貴的地方賣

DEX套利（流動性池之間）：

• 涉及滑點、Gas費、交易順序
• 復雜得多，但機器人也在這兒掃蕩

實際操作流程

一個簡單鏈條是這樣的：

1. P2P買ETH（價格X）→ 2. 轉到交易所 → 3. 賣出（價格Y）→ 賺差價

復雜鏈條可能涉及10+個中間環節、多個交易對、跨幣種、CEX+DEX混合。

關鍵概念"一圈"：完整走完這個鏈條叫一圈，假設ROI是15%，就是說一圈賺你本金的15%。理想情況下，下一圈的本金 = 上一圈的收益 + 原本金，復合增長。

現實很骨感：一旦套利鏈被公開或被大戶發現，差價秒速收縮。供需平衡一調整，盈利空間就消失了。

怎麼找機會

免費工具：

• CryptoRank的"套利"標籤：直接看各交易所價差
• CoinMarketCap：監控所有交易對和交易所的價格
• DEXscreener：追蹤DEX流動性池和匯率差異

付費掃描器：

• Coingapp、ArbitrageScanner、ArbiTool等
• 自動或半自動發現套利機會
• 一些支持API自動交易（風險：涉及資金安全，用前必須DYOR）

其他渠道：

• TG頻道、私密社群、推特博主都在賣套利信息
• 問題：信息往往滯後或過時、質量參差不齊
• 付費課程和Alpha俱樂部也很常見

建議：與其追風投信息，不如學會自己分析市場。這是長期競爭力。

需要開多少個帳戶

依情況而定。業餘玩家可能2-3個大交易所（幣安、Kraken、Bitstamp）就夠了。

專業套利手可能得管理幾十個帳戶——CEX、DEX、P2P混合——來尋找最多可能的機會。

但前提是：先研究市場找到真實機會，再決定上哪些平台。盲目開帳戶只是增加KYC難度和管理成本。

法律問題

套利本身合法。但要注意：

• 需要通過KYC、滿足各平台交易限制
• 不要用混幣器（會被標記爲高風險）
• API交易要看平台政策（有些不允許）
• 多國套利時，要了解當地銀行和交易所的政策限制

底線

早年：套利是普通人的金礦。

現在：這塊地被職業軍團和機器人佔領了。

還有機會嗎？有。但需要：

• 敏銳的信息嗅覺
• 扎實的鏈上分析能力
• 管理幾十個帳戶的耐心
• 持續研究市場的意願

想靠套利穩定月入？先問問自己有沒有這些素質。大多數人，沒有。

DYOR，祝運氣。