恐懼貪婪指數：密碼市場的情緒溫度計

核心觀點

加密交易看似講究理性分析，實際上情緒波動起着同樣關鍵的作用。市場什麼時候該買、什麼時候該跑？不妨看看恐懼貪婪指數（Fear & Greed Index）這個風向標。這套系統用0-100的刻度衡量市場情緒——0代表極度恐懼（抄底信號），100代表極度貪婪（警惕過熱）。

這個指數怎麼來的

美國有線電視新聞網CNN旗下的金融部門首創了恐懼貪婪指數，用來測股市情緒。核心邏輯很簡單：人類在兩種極端情緒下做投資決策——一種是害怕錯過（FOMO），一種是貪心求利。Alternative.me網站把這套方法搬到了加密市場，每天更新，現在成了不少交易者的參考工具。

怎樣計算的（6個關鍵指標）

1. 價格波動性（佔比25%）

• 對比過去30天和90天的振幅
• 大幅波動→市場恐懼→賣壓增加
• 平穩漲→情緒轉好

2. 市場動量+交易量（佔比25%）

• 追蹤30-90天的價格趨勢
• 交易量越大，參與度越高，貪婪系數越強
• 反之亦然

3. 社交媒體活躍度（佔比15%）

• 監控X、Reddit上關於比特幣的話題量和互動數
• 提及量超歷史平均值→可能預示牛市
• 要小心有人利用輿論"拉盤砸盤"

4. 市場問卷調查（佔比15%）

• 每週2000-3000用戶參與
• 調查整體市場氛圍和預期
• 樂觀反饋→可能推高行情

5. 比特幣主導地位（佔比10%）

• BTC市值佔比越高→市場風險偏好越低
• 高主導意味着投資者偏保守，看空風險
• 反過來，如果альткойны領跑→說明散戶在賭高風險高收益

6. 谷歌搜索熱度（佔比10%）

• 追蹤"如何買比特幣"vs"如何做空比特幣"的搜索量
• 買入詢問增多→可能牛市來臨
• 做空詢問增多→下跌風險信號

這個工具的優缺點

用處

• 老手的作弊器：市場衆人FOMO時，聰明交易者反其道而行，在極度恐懼時抄底，極度貪婪時套利
• 情緒化決策的制動器：指數給出明確信號，幫你冷靜下來
• 新手入門教材：簡化了市場心理學，好理解

天花板

• 只適合短期：長期持有者用這個沒太大意義，指數在牛熊週期內會反復震蕩，容易給錯信號
• 忽視了以太坊和山寨幣：指數主要盯比特幣，對整個生態的判斷不全面
• 錯過減半行情：比特幣減半後數月內通常有大行情，但指數可能低估這波潛力

怎樣用才靠譜

❌ 錯誤用法：把指數當唯一決策依據

✅ 正確用法：

• 作爲輔助信號，配合技術分析、鏈上數據、基本面研究
• 短線交易者的參考工具，不適合長期HODL
• 極度恐懼（0-25）可考慮布局，極度貪婪（75-100）要提高警惕
• 結合個人風險承受力和交易週期靈活應用

最後的話

恐懼貪婪指數就像股市的"體溫計"，能幫你感知市場的急熱還是發燒。但別把它當醫生——真正的診斷（投資決策）還得靠自己的研究功底。對長期投資者來說，關注基本面比盯着情緒指數收益更大。要了解更多分析工具，可以研究鏈上指標和DYOR方法。