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訂單簿與市場深度:你真的懂得看盤嗎?

訂單簿到底是什麼?

很多新手剛進交易所,看到那個買賣單列表就懵了。其實訂單簿就是所有當前買賣單的排隊隊列——按價格從高到低(或低到高)整齊排列。

中心化交易所就是靠這套模式運轉的:做市商們在不同價位掛單 → 吃單方來成交 → 一筆交易完成。這是傳統股市和加密交易都用的機制。

市場深度(Order Depth)決定了什麼?

深度反映的是每個價位上有多少單

想像一下:

  • 深度深 = 某價位有大量訂單,流動性好,你想賣出幾百萬都有⼈接,價格不會閃崩
  • 深度淺 = 這價位單子稀稀拉拉,你一賣可能直接衝破下個價位,滑點非常大

換句話說,深度就是流動性的晴雨表

訂單簿長什麼樣?四個核心組件

  1. 買單列表 - 求購方的訂單
  2. 賣單列表 - 求售方的訂單
  3. 價格層級 - 每個價位顯示單量
  4. 訂單數量 - 具體有多少幣/token

訂單簿背後的運作邏輯

完整流程

提交訂單 → 交易所接收 → 記錄資訊(方向/數量/價格/時間) → 按價格排序 → 新單插入合適位置 → 價格匹配時自動成交 → 成交或撤銷時更新深度 → 即時刷新顯示

這一切都在毫秒級完成,所以你看到的數據基本是準即時的。

為什麼要關注訂單簿?三大核心價值

💡 價格透明度

你能清楚地看到市場當前的買賣價位,沒有資訊落差。最優買價(bid)和最優賣價(ask)的差距就是點差——點差越小,滑點風險越低。

📊 評估市場流動性

深度大的市場流動性充沛,買賣都不容易砸盤。這也是為什麼新幣或小幣種經常大幅波動——深度太淺,一筆大單就能改變價格。

🔍 預測價格走勢

老手會盯著訂單簿看:

  • 買單突然堆積某價位?說明有資金在狙擊低點
  • 賣單大幅增加?可能是出貨信號
  • 訂單被快速吃掉?多頭發力的跡象

透過觀察這些隱形信號,能提前察覺市場情緒。

Gate的訂單簿顯示有什麼特點

  • 合併精度可調 - 你可以自訂顯示精度,減少數據雜訊
  • 兩種展示模式 - “Amount”(單量)和"Cumulative"(累計深度)可切換
  • 數據懸停提示 - 滑鼠懸停顯示均價、幣種名和交易量合計

這些功能看似簡單,但對精準下單和風險評估都很有幫助。


核心建議:下次看訂單簿時,別只盯價格漲跌,多看看深度變化。流動性是交易的基礎,沒有充分的深度,你的大單可能會被無情地砸出去。

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