恐懼與貪婪指數真的有用嗎？加密資產交易者必讀

將市場情緒以0～100數值化的機制

加密資產市場受情緒驅動。貪婪帶來買盤，恐懼引發拋售。這種市場情緒被量化成恐懼與貪婪指數（F&G 指數）。

0～100的分級如下：

• 0-24：極度恐懼 → 可能是買進良機
• 25-49：恐懼 → 投資人處於謹慎狀態
• 50：中立 → 市場均衡
• 51-74：貪婪 → 風險偏好上升
• 75-100：極度貪婪 → 市場過熱，調整警訊

指數的計算，其實由5大要素組成

拆解 Alternative.me 的計算方式：

實例：BTC從$52K跌至$45K時的分數計算

• 波動率：20/100 × 0.25 = 5
• 交易量：75/100 × 0.25 = 18.75
• 社群媒體：70/100 × 0.15 = 10.5
• 主導率：30/100 × 0.10 = 3
• 趨勢：25/100 × 0.10 = 2.5

總分 = 39.75（恐懼區）→ 買進訊號

短線交易有效，但長線預測有限

這個指數很適合捕捉日線、週線的市場情緒，但單獨用來預測市場價格並不可靠。實際應用如下：

適合波段交易者的運用方式

搭配 RSI、MACD、斐波那契回撤等指標效果更佳。

例：F&G 為「極度恐懼」(20以下) + RSI 超賣 (30以下) + MACD出現黃金交叉 → 可考慮進場

這些訊號同時出現時，往往就是反彈契機。

長線趨勢預測的侷限原因

F&G 能即時反映市場情緒波動，但對於基本面轉折（政策變動、大型事件、產業創新）無法完全反映。2023年 CoinMarketCap 版本 F&G 也嘗試納入更多山寨幣，但情緒指標的本質侷限依舊存在。

兩種主要資訊來源

1. Alternative.me：原創版，BTC主導
2. CoinMarketCap：自家改良版，支援山寨幣

交易者常見的3大陷阱

1. 情緒化交易 → 事前訂好明確的交易計畫
2. 過度依賴單一指標 → 務必搭配技術面、基本面
3. 長線持倉過度依賴 → F&G 適合短線操作

建議記錄交易日誌，紀載每次決策依據與結果，找出成功與失誤的模式。

結論：F&G 是羅盤，不是地圖

恐懼與貪婪指數反映市場情緒的當下。極度恐懼是潛在買點，極度貪婪是警戒訊號，但單靠它無法精確判斷市場。須結合紀律交易計畫＋技術分析＋多重情緒指標，才能應對加密市場的複雜變局。