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2022年那會兒,USDC發行量才442億美金,Circle的估值就站上了80億美金。現在呢?USDC發行量已經膨脹到760億,趕上美國那邊川普政府推穩定幣合規法案的東風,200億左右的估值其實挺站得住腳。



不過最近這波回調得琢磨琢磨——主要卡在兩個點上。一個是12月2日的解禁砸盤壓力,另一個是联准会如果繼續降息,Circle喫利息的那部分利潤會被削薄。但這倆因素疊加起來,反而可能砸出個買入機會。

再看這季度財報,其實挺能打的。第三季度每股收益直接幹到64美分,分析師之前預期才20美分,超了220%。總營收加上儲備收入7.4億美元,也高於市場預期的7.073億。調整後的EBITDA更誇張,1.66億美元,碾壓預期的1.325億,利潤率能做到57%。核心業務淨利潤2.14億美元,造血能力沒得說。儲備金回報率4.2%,也比分析師估的4.06%高一點。

這裏頭最關鍵的邏輯是——USDC的發行量同比翻了一倍多。規模效應起來了以後,就算降息砍掉一部分利息收入,但基數變大了啊,總盤子還是在往上走。所以降息的負面影響,完全可以被規模增長對沖掉。短期波動反而給了不錯的入場點位。
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ApeWithAPlanvip
· 15小時前
數據說明一切了
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口嗨做多王vip
· 15小時前
梭哈加倉不猶豫
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LeverageAddictvip
· 15小時前
就直接搞定吧
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NotGonnaMakeItvip
· 15小時前
一切皆是牛市信號
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夹心饼干哥vip
· 15小時前
虧了我再進場看看
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