#美国终止政府停摆危机 做了快十年合約，我發現一個挺殘酷的真相——那些天天喊著"又爆倉了"的人，往往不是市場太狠，而是根本沒想明白風險這回事。

你可能會問：那些大佬不也用高槓桿嗎？怎麼人家就沒爆？

答案藏在一個很多人忽略的公式裡：**真實風險 = 槓桿倍數 × 實際倉位占比**。舉個例子，開100倍槓桿聽起來嚇人，但要是你只用帳戶1%的資金去開單，實際承擔的風險跟你全倉買現貨然後只拿1%出來操作是一樣的。關鍵不是槓桿有多高，而是你敢往裡砸多少錢。

去年市場那波暴跌，我看到一組數據：爆倉的人裡有78%都是帳戶回撤超過5%了還死扛著不設止損。這就像開車不繫安全帶——平時沒事，一出事就是大事。

**止損從來不是認輸，是給帳戶買保險。**那些活得久的交易者都有個共識：單筆交易的虧損，絕對不能突破本金的2%。聽起來保守？但這條線能讓你在連續判斷失誤時，帳戶還有翻身的餘地。

說到倉位控制，很多人憑感覺下單，其實這事能算出來：

**開倉金額上限 =（總本金 × 2%）÷（止損幅度 × 槓桿倍數）**

假設你有5萬塊本金，能接受單次虧2%，用的是10倍槓桿，那最多只能投5000元進去。超過這個數，風險就失控了。

再說止盈，別想著一口吃成胖子。我見過太多人，帳面浮盈50%不走，最後跌回去又捨不得割，白白坐了一趟過山車。有個分批止盈的方法挺管用：賺到20%先出三分之一，到50%再出三分之一，剩下的設個5日均線作為保護線，破了就全清。去年就有人用這套從5萬滾到100萬，靠的就是不貪。

還有個低成本的防守招數——**用1%的本金買看跌期權**。這相當於給持倉上了保險，遇到黑天鵝事件，能擋住80%的突發暴跌損失。去年那次市場閃崩，很多人靠這個策略保住了23%的本金，沒跟著一起陪葬。

其實交易能不能賺錢，是可以用數學算出來的：

**（勝率 × 平均盈利）-（敗率 × 平均虧損）**

假設你每次最多虧2%，盈利時拿20%就走，哪怕勝率只有34%，長期下來還是能賺。這就是為什麼紀律比預測方向更重要。

最後，給你四條鐵律，貼牆上天天看：

**1. 單筆虧損不破本金2%**
**2. 一年交易次數控制在20次以內**
**3. 盈虧比至少做到3:1**
**4. 70%的時間保持觀望，等高確定性機會**

別靠直覺和情緒去交易，按規矩來才能活得長。市場從來不缺機會，缺的是還能留在牌桌上的人。