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爲什麼電動垂直起降先鋒阿徹航空可能是你下一個大機會

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城市空中出行不再只是炒作——它開始看起來像一個真正的商業。**Archer Aviation (NYSE: ACHR)**剛剛達到一個拐點:經過數月的測試,該公司現在正認真接近其旗艦機型Midnight的FAA認證。

機會簡述:摩根士丹利估計城市空中出租車市場的價值大約爲**$9 萬億**。這不是打錯字。如果Archer能夠捕獲其中的1%,那就是一筆可觀的資金。

證明點正在積累

上個月,Archer在加利福尼亞的國際航空展上展示了Midnight——一種設計用於攜帶4名乘客加1名飛行員進行約100英裏城市飛行的飛行器。更重要的是,它剛剛完成了一次55英裏有人駕駛飛行,這是迄今爲止最長的。

這些不僅僅是公關噱頭。這是 FAA 需要看到的確鑿證據,證明這個東西確實有效且不會從天上掉下來。與此同時,Archer 與 韓亞航空 簽署了高達 100 架飛機訂單的合作協議,單價大約爲 $5M — 這是一條潛在的 $500M 收入管道,等待監管的綠燈。

現實檢驗

事情變得有趣了:在每股9-10美元的情況下(,11月初),Archer的市場價值超過60億美元,而這是一家沒有收入的公司。這是在沒有收入的投資上達到4倍帳面價值倍數。

即使樂觀的分析師預測實現,到2027年公司每年生成$416M ,但今天的估值已經將P/S比率定價在接近14倍——遠高於典型的成長階段可比公司。

另一個關鍵點?燒錢率。Archer每季度燒掉9500萬到1.1億美元(每年$400M 用於研發和運營。手頭有17億美元現金,他們的資金足夠支撐到監管批準。但延誤或成本超支可能迫使他們進行降輪融資。

底線

Archer比以往任何時候都更接近商業化,但這仍然是一個二元賭注。贏得FAA批準 + 擴大韓亞航空訂單 = 10倍收益的潛力。錯過時間表 + 面臨制造挑戰 = 持有者的情景。

在這個估值下,你並不是在買折扣——你是在買一個故事。這個故事是否能證明)家公司是關鍵問題。

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