大佬交易員教你虛擬幣的倉位管理術

倉位管理的基本概念

在虛擬貨幣市場的交易中，首先理解倉位管理的目的和意義是非常重要的。倉位管理是一種基於個人的風險承受能力、市場狀況和資金狀況，合理分配和控制投資倉位的策略。其目的是優化投資組合的風險與回報的平衡。

倉位管理的兩個基本原則

倉位管理包括兩個基本原則，即“倉位控制”和“倉位分配”。倉位控制是指限制一次交易中的最大金額或比例，以分散風險並避免突發的投資風險。而倉位分配則是根據不同品種和交易類型（現貨、期貨、槓杆、質押等）的風險程度，精確地分配資金，實現風險的差異化分散。

虛擬貨幣市場中的三種倉位管理方法

一般來說，有三種倉位管理方法：

1. 固定倉位法：投資倉位設置爲總資金的10%或20%等固定比例。
2. 變動倉位法：根據品種的價格變動動態調整倉位的比例。
3. 均衡倉位法：資金均勻分配到不同的品種中，實現風險的均衡分散。

個人投資者最常用的倉位分割技術

入口點的優化：

在建倉過程中，市場往往會顯示額外的下跌（或漲）。例如，假設在60,000美元時我們進行了BTC的買入倉位（如果60,000美元有重要的支撐）。然而，如果BTC在60,000美元暫時停頓後又下跌了3,000美元，那麼我們已經產生了25點的損失（幾乎接近止損的極限）。此時我們有兩個選擇：

選項1：止損，等待更好的入場點（優點：能夠進入觀察狀態，缺點：60,000美元已經是反轉可能性很高的區域，因此止損後市場漲將導致雙重損失，即損失確認和漲機會的喪失）

選項2：追加購買以降低平均成本，更容易獲利（優點：成本降低，即使小幅漲也能實現盈利，缺點：如果進一步下跌，損失將更加嚴重）

注意點: 這裏的倉位追加需要明確的資金區分。例如，擁有20,000美元的資金，其中10,000美元爲可交易資金，剩下的10,000美元絕對不用於市場風險的準備。當BTC達到60,000美元時，可以採取50%的倉位，市場開始漲時，可以在確認漲的點位進一步追加10%的倉位（利潤倉位的追加）。如果市場下跌，可以在安全的水平追加10-20%的倉位以降低成本。

利潤確立策略：

損切技術是另外一回事，倉位分割的優點是：1) 在確保利潤的同時，2) 保留部分倉位，以便追求進一步的價格漲可能性。

市場空間被重要的阻力水平所劃分，這些重要的分隔點成爲每次波動的目標。如果突破阻力，將會有進一步的上升空間；如果無法突破，市場幾乎就會結束。因此，通常在第一個重要的阻力水平附近進行第一次倉位縮減（數量根據當時的市場風險評估決定）。之後，觀察該水平的走勢，如果無法突破，則完全關閉倉位。如果突破的可能性較高，則保留剩餘倉位，尋求下一個大的上升。

倉位分割不適合的情況

1. 少額資金: 少額資金本身購買力弱，因此需要準備額外資金以應對風險。如果分割，投入的倉位會增加，風險承受能力會降低，對心理也會產生影響。如果用總資金的20%無法購買兩張以上的合約，建議不要進行倉位分割。

2. 不完全的分割策略: 倉位分割是資金管理的一部分，不僅僅是簡單地“首先買1張，然後再買2張”的理解。需要完整的戰略計劃和技術。如果沒有完整的倉位分割策略，強行分割會導致倉位變重，反而增加損失額，與提高利潤概率和利潤幅度的初衷相悖。

3. 市場分析技術的不足: 倉位分割技術的基礎需要對市場趨勢、強度、阻力、動作模式有深刻的理解。如果沒有適當的分析能力（分析的精度），倉位分割只會增加風險。

相場環境下倉位管理策略

1. 在趨勢市場中分批入場是有效的：以上升趨勢爲例，在上升過程中如果採取買入倉位，許多調整將成爲逢低買入的機會。無論市場的調整是在0.382的位置還是0.5的位置，沿着趨勢運動的概率都非常高。因此，可以在重要的阻力水平上採用倉位分割，如果市場額外下跌，可以進行分批以分散成本。如果上升趨勢良好，未來繼續上升的概率也高，因此分割的風險將降低。

2. 在趨勢轉變階段避免分割: 在趨勢轉變階段，市場正在重構新的模式，許多阻力水平可能會被打破。在新的趨勢確立之前，市場的幹擾因素較多，穩定性受到影響，因此強行分割會增加風險。

3. 範圍市場初期適合分割：範圍市場的初期階段通常是在波動的0.618、0.786，或者前高點、前低點的共振阻力附近。相對規則性強，分割的穩定性大幅提升。

4. 避免在區間市場末期進行分割: 區間市場末期基本上進入了趨勢轉變的階段，確切判斷是漲還是下跌是困難的。在這個時候進行分割，如果判斷失誤，可能會導致巨大的損失。突破區間後的市場通常速度快、幅度大（請觀察區間市場被突破瞬間的價格波動），因此分割可能面臨更大的損失。

三種常見的倉位管理技巧

1. 矩形倉位管理

矩形倉位管理法是最常見的倉位管理技術，常說的“半分倉位”或“4分之1的倉位”就屬於這一類。矩形倉位是指最初投入的資金佔總資金的固定比例，之後在相同的機會下以相同的固定比例追加倉位。

這種方法的優點：一方面，即使價格下跌，所有倉位也不會出現浮虧，可以通過追加購買來攤平成本，從而大幅降低風險。另一方面，如果價格如預期上升，已經可以通過一定比例的倉位獲得利潤，並且在調整過程中適當地追加倉位，可以掌握主動權。

2. 金字塔型倉位管理

pyramidal 形式的倉位管理是指在最初建倉時採取較大的倉位，隨後如果BTC漲則逐步增加倉位，但每次追加時減少比率。如果BTC沒有漲而是下跌，則不追加。

由於初始倉位的比例大於追加倉位的比例，這種方法在提高利潤可能性的同時，也增加了損失風險。如果你對自己的預測非常有信心，使用這種方法購買的話，若價格按預期波動，將比矩形倉位獲得更多的利潤。

3. 漏鬥型倉位管理

與金字塔型相反，最開始以小倉位建倉，若BTC下跌則逐漸增加倉位，每次增加時擴大比例以平均成本。

該方法適用於區間市場，並通過將初始倉位比例設置得較小來降低損失風險。當價格下跌時，通過增加大倉位可以輕鬆回本，但當價格漲時，利潤會減少。