在KDJ指標的三條曲線中，波動最頻繁的是J線，其次是K線，波動最少的是D線。

隨機指標是通過研究最高價、最低價和收盤價之間的關係而設計的，同時融合了動量概念、強弱指標和移動平均線的優點。因此，它能夠快速直觀地判斷市場趨勢，廣泛用於股票市場的中短期趨勢分析，並成爲期貨和股票市場中最常用的技術分析工具之一。

KDJ線本質上是隨機波動的概念，因此在把握中短期市場動向方面相對準確。然而，在更長期的圖表中，KDJ在預測股票價格的中長期趨勢方面也具有一定意義。例如，周線圖的KDJ指標爲中期交易提供良好的指導。

在KDJ指標中，K和D的值範圍爲0-100，但J的值可能超過100或低於0。然而，在分析軟件中通常會在0-100的範圍內進行判斷。一般來說，在靈敏度方面，J最強，其次是K，而D最慢；但在安全性方面，J最低，其次是K，而D最穩定。

隨機指標的基本應用點：

1. 如果周線的J線從0以下轉向上方，並以周線陽線收盤，則可能會出現良機，可以考慮分批購買。特別是在股價在60周移動平均線之上波動的強勢市場中，這種情況尤爲明顯。

2. 在股價處於60周移動平均線下方的弱勢市場中，周線的J線常常會在0以下減緩。在這種情況下，不應立即買入，而應耐心等待周線的J線轉爲上行，並在周線上以陽線收盤。

3. 周線的J線如果上升至100以上，並轉爲下行以陰線收官，則需警惕頂部形成，應考慮縮減倉位。特別是在股價處於60周移動平均線之下的弱勢市場中，更需注意。

4. 在股價維持在60周移動平均線之上的強勢市場中，周線的J線經常會在100以上減速。在這種情況下，不應立即出售，而應耐心等待周線的J線轉向下方，並以周線的陰線收盤。

投資者在應用隨機指標時，需要注意以下兩點：

(1) 隨機指標是短期的技術指標，適合用於分析相對較短時間段的股價趨勢。如果要分析更長期的股價趨勢，可以使用周線級別的隨機指標。

(2) KDJ指標是適合在波動市場中生成買賣信號的。當股價進入單邊的漲或下跌趨勢時，KDJ指標會變得遲鈍。遲鈍的KDJ指標將無法發出有效的買賣信號。

一般的原則：

1. D%超過80時，市場顯示超買，D%低於0時，市場顯示超賣。

2. J%超過100時，市場顯示爲買入過多，而J%低於10時，市場顯示爲賣出過多。

3. KD黃金交叉：K%從上方突破D%，可以視爲買入信號。

4. KD死叉：K%從下方突破D%，可以視爲賣出信號。

隨機指標的參數：

一般的的分析軟件中，KDJ指標的默認參數是9。從實踐的角度來看，這個參數設置下的日線KDJ指標波動頻繁且敏感，存在無效信號過多的缺點。因此，KDJ指標常常被市場參與者所忽視。

有些人認爲這個指標價值不大。然而，實際上調整KDJ指標的參數後，我們發現它在判斷價格趨勢方面仍然有相對較好的效果。基於使用經驗，當日線的KDJ指標參數設置爲以下任一值時，可以獲得相對較好的效果：5、19、25。用戶可以根據不同的股票和時間框架靈活設置該指標的參數。

當K值超過80時，處於超買區，短期內股價容易下調；而當K值低於20時，處於超賣區，短期內股價容易反彈。

然而，在KDJ的實際使用過程中也存在各種“缺陷”。例如，在K值進入超買或超賣區域後，常常會出現停滯或“鈍化”現象，讓投資者感到困惑。此外，當股價短期內劇烈波動，或瞬時的市場波動較大時，利用KD值的交叉信號進行買賣，可能會陷入高價買入、低價賣出的困境。

1. J值超過100，特別是連續3天超過100時，股價往往會形成短期頂部。

2. 當J值低於0，特別是連續3天低於0時，股價往往會形成短期底部。投資者需要注意的是，J值的信號並不常出現，但一旦出現，其可靠性非常高。我們周圍有很多經驗豐富的投資者專門尋找J值信號，以把握股票的最佳買賣時機。這個信號可以說是隨機指標的精髓所在。