什麼是價格/收益比率 (P/E)

關鍵點

• P/E 顯示了投資者願意爲公司利潤支付的價格。這是一種快速評估資產的方法。

• 有不同類型的市盈率（P/E）：當前市盈率、預期市盈率、絕對市盈率和相對市盈率。需要考慮行業的特性。

• P/E 不適用於加密貨幣。它們不像公司那樣帶來利潤。一些 DeFi 項目嘗試引入類似的概念，但這仍處於實驗階段。

引言

您投資股票嗎？那麼您肯定聽說過“市盈率”。這是評估股票的最流行工具之一。我們來詳細了解一下它。

什麼是市盈率

P/E (市盈率)比較股票價格與公司的利潤。這很簡單。它顯示了投資者爲每一美元利潤支付的多少錢。

P/E公式

市盈率 = 股票價格 / 每股收益 (每股收益)

EPS的計算方法是：將淨利潤除以普通股的數量。沒有什麼復雜的。

P/E系數的類型

市盈率可能有所不同：

• 當前市盈率：基於過去12個月的實際業績。最常見。

• 預測市盈率：使用對未來一年的預測。我覺得這更像是猜測。

• 絕對市盈率: 只是當前價格除以最近的每股收益。沒有比較。

• 相對市盈率：將市盈率與行業或公司的歷史進行比較。

如何理解 P/E

上下文很重要。高市盈率？也許投資者看到了巨大的潛力。低市盈率？股票被低估了，或者公司有什麼問題。誰知道呢。

什麼算是“高”？這取決於行業。到2025年，科技大約是25-41，醫療保健大約是23，能源是15-20。差異巨大。

P/E比率的優點

P/E - 快速評估。特別適合比較同一行業的公司。兩家擁有不同 P/E 的科技公司？有趣的是要搞清楚原因。

系數幫助：

• 尋找被低估的股票。快速篩選。

• 看趨勢。隨着時間的推移，公司形象是如何變化的。

• 與行業比較。比同類產品貴還是便宜？

P/E的缺點

P/E並不完美。完全不完美。

• 在虧損時無用。虧損的公司？無法計算市盈率。

• 忽視增長。快速增長的公司值得高市盈率。

• 可以操控。會計技巧扭曲了事實。

• 過於簡單化。債務？現金流？市盈率沉默。

更好地關注其他指標。收入、利潤、債務 - 一切都很重要。

行業市盈率

各行業之間的差異是巨大的：

• 技術：2025年達到25-41。很高！期待很大。

• 醫療: 約 23。穩定性。

• 能源: 15-20. 緩慢、可預測的增長。

將不同行業公司的市盈率進行比較？這並不是一個明智的主意。

P/E 和加密貨幣

P/E 是否適用於比特幣？不，完全不適用。P/E 是爲有財務報告的公司而創建的。加密貨幣並不像公司那樣產生利潤。

在DeFi項目中有一些實驗。一些分析師試圖將代幣的價值與平台的費用進行比較。但這尚未成爲一種成熟的做法。更多的是適應的嘗試。

總結

P/E - 一種流行的股票評估工具。將價格與利潤進行比較。雖然有用，但並不完美。特別是在同一行業內部，這是一個很好的分析起點。但單獨使用它而不考慮其他指標並不是最佳選擇。