引入艾略特波浪理論：金融市場分析原則

什麼是艾略特波浪理論？

艾略特波浪理論是一種技術分析方法，交易者和投資者利用它來預測金融市場上的價格運動。該理論的關鍵概念在於，市場運動形成穩定的模式，與時間間隔無關。

本質上，艾略特波浪理論(EWT)基於這樣一個觀察：市場運動遵循自然的週期序列，反映了市場參與者的集體心理。這些模式是根據主導情緒形成的，這些情緒在樂觀的(牛市)和悲觀的(熊市)之間循環變化。

這一理論的創始人是拉爾夫·納爾遜·艾略特——美國會計師和市場研究人員，他在20世紀30年代提出了自己的原則。然而，這一理論在70年代才因羅伯特·R·普雷克特和艾·傑·弗羅斯特的研究而得到了廣泛認可。

最初，EWT被稱爲波浪理論，是一種描述人類在金融市場上行爲的模型。艾略特基於至少75年的股市數據的系統分析開發了他的理論。

在現代技術分析中，艾略特波浪理論用於識別各種金融市場（包括加密貨幣市場）的市場週期和趨勢。重要的是要理解，艾略特波浪不是指標或交易策略，而是幫助理解市場行爲的理論。正如普萊克特在他的書中所指出的：

[...] 波浪理論首先並不是一種預測工具；它是對市場行爲的詳細描述。

– 普雷克特, R. R. 艾略特波浪理論 (第190頁1928374656574839201。

艾略特波浪基本模式

經典的艾略特波浪模式由八波結構組成，其中包括五個朝着主要趨勢方向移動的衝動波)和三個朝着主要趨勢相反方向移動的修正波(。

在牛市條件下，完整的艾略特波浪週期如下：五個衝動波，其中三個向上 )1，3 和 5(，而兩個向下 )A 和 C(。任何朝主要趨勢方向的運動都被視爲衝動波。因此，波浪 2、4 和 B 是修正波。

根據艾略特理論，金融市場形成具有分形性質的模式。這意味着在考慮更大時間區間時，從波浪1到波浪5的運動可以被解釋爲更大規模的一個脈衝波)I(，而運動BCH可以被解釋爲更大規模的一個修正波)II(。

在轉向較小的時間間隔時，一個脈衝波)例如，波3(可以被分爲五個更小的波，這反映了市場運動的分形結構。

在熊市中，艾略特波浪週期具有類似的結構，但方向相反。

) 脈衝波

根據普雷克特的定義，衝動波總是朝着更大趨勢的方向移動。

如果我們詳細研究一個衝動波，我們會發現它由一個更小規模的五波結構組成。艾略特提出了三個基本規則來識別這種五波模式：

• 波浪2的回調幅度不能超過前一波浪1的100%。
• 波浪4的回調不能超過波浪3的運動100%。
• 在波浪1、3和5中，波浪3從來不是最短的，通常是最長的。此外，波浪3總是超出波浪1的終點。

( 修正波

與衝擊波不同，修正波通常具有三波結構。它們在兩個較大的衝擊波之間形成，並用字母A、B和C表示。

修正波通常比衝動波更短，因爲它們是逆着主要趨勢運動的。對趨勢的反抗也使修正波更難以識別，因爲它們在持續時間和結構上可能有顯著差異。

根據普雷克特，修正波最重要的規則是，它們永遠不會由五個波組成。

艾略特波浪理論在交易中的有效性

關於艾略特波浪理論的有效性的問題仍然存在爭議。該方法的成功應用在很大程度上取決於交易者準確識別市場走勢是趨勢還是回調的能力。

在實踐中，波浪模式可以通過不同的方式進行解讀，而不違反艾略特的基本規則。這使得正確識別波浪的過程變得相當復雜，需要不僅僅是經驗，還需要考慮到較高的主觀性。

批評者指出該理論的主觀性以及規則的不夠明確，這使得該方法的科學性受到質疑。然而，仍然有許多成功的投資者和交易者能夠在他們的交易中盈利地運用艾略特的原則。

有趣的是，越來越多的交易者將艾略特波浪理論與其他技術指標相結合，以提高分析的準確性並降低風險。與斐波那契工具的組合特別受歡迎——"斐波那契回撤水平"和"斐波那契擴展"。

結論

根據普瑞克特的觀察，艾略特本人並沒有嘗試解釋爲什麼市場形成5-3的波浪結構。他只是分析了市場數據，並通過經驗得出了這樣的結論。艾略特波浪理論反映了由人性和大衆行爲心理所引發的不可避免的市場週期。

重要的是要理解，艾略特波浪理論不是技術指標，而是一種理論概念。因此，沒有通用的方法可以應用它，而該方法本質上是主觀的。通過EWT準確預測市場走勢需要實踐和技能，因爲交易者需要學習如何正確識別波浪。這意味着使用該理論可能會伴隨着一定的風險，尤其是對於初學者交易者。