中央銀行數字貨幣(CBDC)(: 二十一世紀的金融革命

什麼是中央銀行數字貨幣(CBDC)，它們爲什麼正在改變金融系統？

比特幣徹底改變了我們對數字貨幣的概念，但在日常交易中存在局限性。在這種背景下，中央銀行數字貨幣(CBDC)(的出現，成爲一種正在改變全球金融格局的創新。

在大多數國家積極探索實施完全數字貨幣的可能性時，一些國家已經在其貨幣體系中使用它們。這些新型貨幣具有獨特的特徵，使其與其他去中心化數字資產有所區別。

現代化傳統支付系統的必要性

支撐傳統金融操作的技術基礎設施並沒有像數字經濟的其他領域那樣快速發展。雖然概念上簡單，但傳統貨幣轉移通常是緩慢和昂貴的。

針對這一現實，許多政府正在開發新類型的官方數字貨幣。主要目標是提高支付系統的運營效率並降低相關成本。CBDC可以被視爲受區塊鏈技術啓發的法定貨幣的數字版本，但在國家監管下提升到一種新的技術水平。

根據大西洋理事會的數據，到2025年，預計將有超過100個國家在中央銀行數字貨幣(CBDC)項目上取得顯著進展。這一全球趨勢提出了關於這些新貨幣形式的結構和運作的重要問題。

CBDC的定義和技術特性

中央銀行數字貨幣(CBDC) 本質上是國家法定貨幣的數字表示，由發行國的貨幣當局支持。它在現有政府監管框架下作爲傳統貨幣運作。

中央銀行數字貨幣(CBDC)的技術架構因發行國而異。一些實施基於分布式帳本技術)DLT(，如區塊鏈，而另一些則使用集中式數據庫。在基於區塊鏈的模型中，法定貨幣的數字版本作爲生態系統中的代幣表示。

雖然CBDC可以被視爲受比特幣等加密貨幣的“啓發”，但兩者之間存在根本性的差異。CBDC由政府當局發行並具有法定貨幣地位，而比特幣和其他去中心化的加密貨幣則獨立於任何集中實體或國家邊界運行。

目前，許多中央銀行正在探索或積極實驗CBDC的概念：

• 在中國，DC/EP )數字貨幣/電子支付(項目自2014年開始開發。數字人民幣的試點版本已在多個重要城市使用。
• 歐洲中央銀行 )BCE( 於2020年10月發布了一份報告，評估數字歐元的潛在優勢。
• 根據國際清算銀行創新中心，Polaris、Tourbillon 和 Jura 等項目正在探索離線支付、韌性和中央銀行數字貨幣(CBDC)的跨境結算等關鍵方面。

CBDC的技術架構與控制

從技術角度來看，CBDC 是由政府或經授權的私營部門組織管理和控制的數據庫。這意味着只有經過批準的實體才能在網路上進行交易。

管理數據庫的集中實體具有關鍵能力：可以禁止或取消交易、凍結資金或將地址列入黑名單。這種控制水平代表了與去中心化加密貨幣之間的根本差異。

許多中央銀行數字貨幣(CBDC)可能會在專門爲其需求開發的私有區塊鏈上運行。然而，一些可能會在現有的公共區塊鏈上實施，創建一個層級結構，其中受控資產在公共訪問的基礎設施上運行。在這種混合模型中，受控層保持中央銀行的影響力，而公共層提供安全性和可靠性。

然而，這種混合方法可能不會成爲標準。目前，沒有任何公共區塊鏈證明了長期支持國家貨幣系統所需的穩健性，而所需的技術條件仍在開發中。

每個國家將採取其自身的技術方法來實施中央銀行數字貨幣(CBDC)，並根據其特定需求、現有金融體系和貨幣政策目標進行調整。

CBDC的潛在好處

中央銀行數字貨幣(CBDC)提供了對金融系統的衆多潛在優勢：

1. 改善金融包容性： 雖然加密貨幣促進了金融服務的獲取，但中央銀行數字貨幣(CBDC)可能更有效地將未銀行化的人口納入正式金融體系。任何擁有可負擔的數字銀行帳戶的公民都可以增加其在正式經濟中的參與。

2. 技術現代化： 盡管大部分法定貨幣以數字記錄的形式存在於數據庫中，但其基礎設施卻顯得相當過時。當電子郵件能在幾秒鍾內發送時，貨幣轉帳可能因系統限制而延遲數天。中央銀行數字貨幣(CBDC)將使這項基礎設施得以升級。

3. 更高效的貨幣政策： COVID-19 疫情證明了中央銀行快速響應的必要性。CBDC 促進了貨幣政策變動的即時實施，可能會改變中央銀行的運作。

4. 更高的透明度： CBDC 簡化了金融活動的追蹤，使政府和中央銀行更容易發現非法活動、逃稅和其他金融不規範行爲。

中央銀行數字貨幣(CBDC) vs. 穩定幣: 關鍵相似性與差異

中央銀行數字貨幣(CBDC)與穩定幣在某些功能特性上有相似之處，因爲兩者都以數字格式代表法定貨幣。然而，它們之間存在根本性的差異：

| 特性 | 中央銀行數字貨幣(CBDC) | 穩定幣 | |---------------|------|-------------| | 發射者 | 中央銀行 | 私營企業 | | 備份 | 直接國家擔保 | 信托儲備或資產 | | 法律地位 | 官方法定貨幣 | 價值代表 | | 監督 | 完整的銀行監管 | 監管正在發展 | | 應用 | 國家貨幣體系 | 主要加密生態系統 |

穩定幣通常由私營實體創建，代表法定貨幣或其他資產。它們可以按其代表的價值進行兌換，但不構成官方法定貨幣。相比之下，中央銀行數字貨幣(CBDC)由政府直接發行，作爲國家法定貨幣的官方數字版本。

中央銀行數字貨幣(CBDC) vs. 加密貨幣: 兩種不同的貨幣範式

正如我們所提到的，中央銀行數字貨幣(CBDC)與傳統加密貨幣有顯著區別。CBDC由政府發行，並被認可爲官方法定貨幣。它們的功能類似於實體紙幣，同時充當計量單位、支付手段和價值儲存。

像比特幣這樣的真正加密貨幣具有根本不同的特徵:

• 不是由政府發行，也不受單一國家控制
• 在任何用戶都可以訪問的公共網路上運行
• 在無需信任第三方的系統中運行
• 由於設計原因，它們具有抵抗審查的能力
• 不受中央機構控制

在CBDC和加密貨幣之間的選擇將取決於用戶的具體目標。比特幣能夠在沒有中介和禁止風險的情況下促進交易，這對許多人來說極具價值。然而，這一特性也帶來了缺點：如果因盜竊或發送地址錯誤而丟失資金，恢復可能變得不可能。

在特定的上下文中，一個組織撤銷交易或屏蔽特定地址的能力代表了一個顯著的優勢。在其他場景中，利用像比特幣這樣的去中心化網路會更加高效。

2025年全球CBDC的前景

根據國際清算銀行(BIS)和世界經濟論壇的數據，預計到2025年，區塊鏈技術和數字貨幣將顯著改變金融系統。各國中央銀行正在積極開發中央銀行數字貨幣(CBDC)，同時私人加密貨幣繼續獲得採用。

中央銀行數字貨幣(CBDC)主要旨在現代化支付系統，而穩定幣則面臨日益嚴峻的監管審查。區塊鏈技術承諾通過更快、更安全的交易來改善金融服務。

人工智能、數字信任、數字資產和量子技術的融合標志着全球金融的一個轉折點。通過擁抱創新、促進合作夥伴關係以及使進步與共享價值相一致，金融行業可以開啓一個新的全球繁榮時代。

最終考慮

中央銀行數字貨幣(CBDC)代表了傳統法定貨幣的電子演變。其實施，可能在許多情況下基於區塊鏈技術，將使用戶能夠更方便、安全和高效地進行數字支付。

各國的CBDC發展將根據國家優先事項、現有基礎設施和各國的具體目標以不同速度持續推進。這種主權貨幣的數字化轉型標志着全球貨幣體系演變的新紀元的開始。