金星協議：我並不完全信服的去中心化借貸巨頭

我最近深入研究了 Venus Protocol (XVS)，告訴你——在去中心化金融借貸領域，它是一種有趣的生物。這個協議由 Swipe 背後的團隊在 2020 年創建， supposedly 橋接了傳統金融與 BNB Chain 上的去中心化金融。

內部運作

Venus作爲一個無權限的借貸平台，用戶可以將多餘的加密貨幣作爲抵押物提供給網路。我自己也試過——這個過程很簡單，但也有一些小問題。你抵押超額擔保的加密貨幣以借款，如果你在借貸，你將賺取複利，而借款人則支付利息。

我發現有點令人擔憂的是，他們的利率根據利用率波動，基於一種“曲線收益”。當然，他們聲稱協議的治理機制預先確定了最低和最高利率，但根據我的經驗，這些利率在市場波動期間可能劇烈波動。

所謂的 "獨特性"

該協議自豪地提供在BNB智能鏈上快速貸款和可負擔的交易成本。是的，它是第一個允許XRP、BTC和其他熱門幣種進入貸款市場的借貸協議。但說實話，自那時以來，許多競爭對手已經迎頭趕上。

他們的合成穩定幣 VAI 據說 "非常安全"，因爲它是由各種加密貨幣支持的，而不是現金。但說實話——我們已經見識過加密貨幣支持的穩定幣在市場崩潰期間的表現如何！他們的價格預言機系統可能提供實時市場數據，但在其他協議中，預言機之前也曾被操縱過。

當前市場現實

XVS目前的交易價格僅爲4.29美元，市值僅爲5230萬美元。對於一個聲稱是革命性的協議來說，與其他去中心化金融巨頭相比，這並不特別令人印象深刻。24小時交易量爲340萬美元，雖然不算糟糕，但也沒有引起轟動。

我的看法

雖然Venus協議確實提供了一些有趣的功能，但我並不相信它所聲稱的會是遊戲規則改變者。對BNB鏈的依賴限制了其真正的跨鏈潛力，而過度抵押的模型雖然安全，卻嚴重限制了資本效率。

我使用過幾個借貸平台，老實說，Venus感覺像是在努力追趕而不是創新。近期的市場表現也沒有激發信心——他們的代幣在對抗更大競爭者時一直難以保持動力。

如果你考慮進入Venus，請謹慎行事。技術是有效的，但隨着去中心化金融的發展，它是否會保持相關性則是另一個完全不同的問題。