現貨交易比永續合約更好嗎？

加密貨幣無疑是令人興奮的。每個人都在不斷交易以獲取利潤。但哪種方式更好——現貨交易還是期貨交易？這兩種交易方式各有獨特的優勢和一定的挑戰。讓我們探討一下每種方式的含義，並看看哪種可能最適合你。

理解現貨交易

在加密貨幣市場，現貨交易指的是立即買賣比特幣、以太坊或任何其他替代幣的加密貨幣以便立即交付。本質上，你是以當前市場價格購買加密貨幣。然後，它幾乎立即送達你的錢包。此外，現貨交易最大的優勢是其簡單性。

你購買加密貨幣，持有它，然後在價格漲時再出售。例如，假設你在一月份以每個3.00美元的價格購買了一千個某種加密貨幣的代幣。然後，假設你在三月份以每個5.00美元的價格出售了所有代幣。這將爲你帶來2000美元的利潤。這種方法簡單明了，適合那些想要直接擁有加密資產的人。

期貨的區別

另一方面，永續期貨交易是加密貨幣市場上受歡迎的衍生產品。與具有特定到期日的傳統期貨合約不同，這些合約沒有到期日。這允許投資者在滿足保證金要求的情況下無限期持有他們的頭寸。

永續期貨的主要特點

無到期日

永久期貨合約最顯著的特點是沒有到期日。投資者可以根據自己的意願持有頭寸，只要他們保持足夠的保證金以覆蓋潛在的損失。

融資利率

爲了確保永續期貨合約的價格與現貨市場價格保持接近，交易所使用一種稱爲資金費率的機制。資金費率是多頭和空頭頭寸之間定期交換的支付。如果資金費率爲正，多頭頭寸的投資者將支付給空頭頭寸的投資者。如果爲負，則相反。這個機制有助於將合約價格錨定到現貨價格上。

槓杆

永續期貨交易提供顯著的槓杆。這意味着投資者可以用相對較少的資本控制一個大頭寸。槓杆放大了潛在的收益和損失，使其成爲一個強大但風險很高的工具。例如，使用10倍槓杆，基礎資產價格的1%的變動會導致投資者頭寸的10%的變動。

保證金要求

要交易永續期貨，投資者需要存入稱爲保證金的抵押品。有兩種主要類型的保證金：初始保證金(開倉所需的金額)和維持保證金(保持倉位開放所需的最低餘額)。如果帳戶餘額低於維持保證金，可能會平倉以防止進一步虧損。

永續期貨交易示例

假設您想在Gate上以20倍槓杆交易比特幣永續期貨。以下是一個簡化的例子：

1. 開倉：當比特幣交易價格爲$10,000時，您決定開一個多頭頭寸。您承諾$500 作爲初始保證金。
2. 槓杆：使用20倍槓杆，您的頭寸價值爲$10,000。 (20倍您的初始保證金)
3. 融資利率：假設融資利率爲每8小時0.01%。如果您持有該頭寸一天，您可能需要支付$3 的融資費用，這相當於您頭寸規模的0.03% ($10,000)。
4. 價格變動：如果比特幣的價格漲到$10,500，你的頭寸價值增加到$10,500，你獲得了$500的利潤。由於你使用了20倍槓杆，這相當於你初始保證金的100%回報。 ($500 profit on $500 margin)
5. 添加保證金和強平：如果比特幣的價格下跌到$9,750，您的倉位價值將減少到$9,750，造成$250的損失。如果您的損失超過維持保證金，您的倉位可能會被強平以防止進一步的損失。

比較交易費用

在進行加密貨幣交易時，了解費用結構至關重要。

現貨交易費用

現貨交易通常比期貨交易涉及更少的交易費用。當您在現貨市場買入或賣出加密貨幣時，通常會產生交易費用。這通常是交易價值的一個百分比。此外，交易費用分爲吃單費用和掛單費用。

例如，如果一個交易所收取0.2%的交易手續費，而你購買價值$5,000的比特幣，則做市商手續費爲:

費用 = $5,000 × 0.002 = $10

類似地，如果一個交易所收取0.2%的交易手續費，而你出售價值5,000美元的比特幣，撮合者手續費將爲：

費用 = $5,000 × 0.002 = $10

總的來說，您在這筆加密貨幣的現貨交易中花費了 20 USDT。

永續合約交易費用

與此相比，永續期貨的費用結構更爲復雜。除了交易費用外，還有稱爲資金費率的槓杆使用費用，這些費用可能會根據市場條件而有所不同。我們來看一個例子：

假設您進入一個比特幣永續期貨合約，承諾$500 作爲初始保證金，使用20倍槓杆。您的持倉規模將是$10,000 (20倍於您的初始保證金)。如果資金費率爲每8小時0.01%，並且您持有該頭寸一天(三個8小時週期)，您將需支付資金費用：

每日資金費用 = $10,000 × 0.0001 × 3 = $3

此外，您還需要支付做市商和交易商費用，類似於現貨交易的運作方式。

哪個對你更好？

現貨交易和期貨交易各自有自己的風險特徵。現貨交易通常被認爲風險較低，因爲您完全擁有加密貨幣，並且不涉及槓杆。然而，這也意味着您的潛在收益直接與您的初始投資掛鉤。

期貨交易憑藉其槓杆比率，提供了使用較小資金獲得更高回報的潛力。然而，風險同樣被放大。在期貨交易中，一個錯誤的舉動不僅會抹去你的初始保證金，還可能由於交易的槓杆性質導致額外的損失。此外，期貨費用往往更高。這是因爲你可以用少量資金開設和關閉許多交易。在這種情況下，交易費用將逐漸侵蝕你的利潤空間。

如何降低交易費用

交易費用看起來可能微不足道。然而，隨着時間的推移，它們可能會累積到可觀的金額。因此，Gate是最適合降低成本的加密貨幣交易所。Gate提供整個加密市場中最低的交易費用，爲投資者提供顯著的節省。在Gate上，用戶可以享受0.000%的做市商費用和僅0.100%的交易者費用用於現貨交易。同時，對於期貨交易，做市商費用爲0%，交易者費用僅爲0.010%。

此外，用戶可以通過連續持有至少1,000個GT代幣15天，在現貨交易中享受高達100%的交易手續費折扣，有效將成本降低到零。在期貨交易中，用戶可以通過GT扣除享受10%的折扣，進一步降低交易費用。這些功能使Gate成爲希望通過最小化交易費用對交易影響來最大化利潤的投資者的優秀選擇。

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