交易的黑暗面：我如何被搶跑者燒到

我已經交易加密貨幣多年，讓我告訴你——搶先交易是我遇到的最糟糕的市場癌症。這不僅僅是一個抽象概念；這是一只看不見的手在你無助地旁觀時掏空你的口袋。

搶先交易究竟是什麼 (來自一個曾經受害者的視角)

搶先交易發生在狡猾的交易者——通常是機器人或特權內部人士——看到你的待處理交易並在你之前跳入，以從你的交易中獲利。這基本上是在數字形式下的公路搶劫。

與您在其他地方閱讀到的幹淨定義不同，這裏是真相：搶先交易是通過利用信息不對稱來竊取您的利潤。我親眼目睹我的交易被機會主義機器人夾在中間的次數多得我已經數不清了。

這些小偷是如何運作的

這個過程令人惱火的簡單:

1. 他們在內存池中發現你的大額待處理交易
2. 他們先執行自己的交易，壓低價格對抗你
3. 在你的交易以更糟糕的價格執行後，他們兌現了他們的利潤

在傳統市場中，這種垃圾是合法的。做這種事情的經紀人會面臨嚴重的後果。但是在加密貨幣中呢？這幾乎是系統內置的！

我個人的搶先交易噩夢

上個月，我試圖在一個流行的去中心化交易所購買一筆可觀的中型市值代幣。在幾秒鍾內，我驚恐地看到：

• 一個機器人在我的交易前毫秒內購買了代幣
• 我的交易執行價格比我應支付的價格高出3%
• 同一機器人立即拋售他們的代幣，賺取豐厚利潤

我的滑點容忍度太高了，實際上是把免費的錢送給了一些無名的算法。我非常憤怒。

爲什麼這讓我想翻桌子

這種掠奪性行爲的影響比大多數人意識到的要嚴重得多：

• 像我們這樣的普通交易者在執行上總是被坑
• 它侵蝕了整個生態系統的信任
• 這個競爭環境對技術內部人士極爲有利

我特別生氣的是，有些交易所對這種行爲視而不見，因爲這會推動交易量和費用。他們基本上是在一個以普通交易者爲目標的系統中同謀。

對抗搶先交易者

在多次遭遇損失後，我學到了一些生存策略：

• 設置最小滑點容忍度 (我現在使用最大0.5% )
• 將大額交易拆分爲更小的部分
• 在可用時使用專業的MEV保護服務
• 盡可能在交易量較高的時期進行交易

這些解決方案都不完美。有時候我會因爲滑點太緊而錯過交易，但我寧願錯過機會也不願成爲別人的午餐。

沒有誠信的市場注定要失敗

在我們解決搶先交易問題之前，加密市場將繼續對新手感到掠奪性。盡管存在使交易更公平的技術——私密交易、更好的MEV保護、更復雜的訂單類型——但實施進展緩慢。

目前，請保持警惕。調整你的策略，知道有數字扒手在等待利用你的每一個舉動。請記住——看似市場效率的東西，可能只是有人在偷你的午餐錢。