揭開Gate革命性無許可流動性池和農場的面紗

Gate在去中心化金融領域邁出了重要一步，推出了無需許可的中心化流動性池(CLMM)和農場。這一開創性的進展使項目團隊和個人用戶能夠生成市場ID，通過挖礦收益啓動流動性，並爲生態系統內的任何代幣對選擇自定義交易費用等級。

向無權限化的演變

Gate的去中心化之旅始於開創性的無權限AMM流動性挖礦池的引入。這一創新使任何人都可以建立AMM池，標志着去中心化金融的一個重要裏程碑。

在此成功的基礎上，Gate推出了一個無許可的生態農場，採用恆定產品池。這一發展代表了向去中心化流動性邁出的又一步，使得許可的挖礦獎勵成爲可能。

在隨後的舉措中，Gate推出了其中心化流動性(CLMM)池。此項進展增強了當前價格周圍的流動性深度，爲交易者提供了更有利的交易利率。流動性提供者(LPs)在CLMM池中現在可以在特定價格區間內提供流動性，從而提高他們的活躍交易流動性的手續費比例。

Gate平台上最新一代的無許可CLMM流動性池和農場現在允許任何用戶、項目或社區爲任何貨幣對創建流動性池並管理農場獎勵，進一步增強了池內的流動性。

通過資本效率增強生態系統流動性

CLMM 流動性池提供者通過交易手續費和代幣農業獲得獎勵。對於經驗豐富的用戶和市場做市商來說，這意味着更高效的資本部署，帶來更高的手續費和獎勵份額，同時改善交易者定價。

然而，流動性提供者必須理解，積極的頭寸監控和市場波動意識對於緩解潛在的增加的無常損失風險至關重要。

旨在提升代幣流動性的項目和社區將發現，無許可的CLMM流動性池和農場提供了對激勵流動性的更好控制。

目前，池創建者可以選擇四個費用等級：0.01% (適用於高度穩定的資產)，0.05% (適合掛鉤資產和高交易量對)，0.25% (最適合大多數交易對)，以及1% (最適合波動性資產)。選擇適合的費用等級可以幫助優化流動性提供者的交易費用激勵。

無許可農業與流動性引導

無許可的CLMM池的創建者還可以調節獎勵分配，以進一步激勵和引導流動性。這個過程很簡單：池創建者只需建立一個農場，指定獎勵代幣數量，並設置挖礦的開始和結束日期。在交易範圍內持有CLMM流動性頭寸的用戶將自動獲得挖礦獎勵。

考慮創建流動性池的項目在確定代幣獎勵時應考慮幾個關鍵因素：

1. 不同的TVL概念：雖然總鎖定價值(TVL)通常是標準CPMM池的主要流動性指標，但CLMM池則關注於代幣中間價格附近的流動性。這種從“總池流動性”到“當前價格附近的總流動性”的視角轉變，幫助項目評估代幣發行將如何影響CLMM池的流動性深度。

2. 年化收益率計算：需要注意的是，標準的AMM池年化收益率計算並不直接適用於CLMM。CLMM收益依賴於特定交易價格點的流動性，使得年化收益率計算更加復雜且基於估算。Gate的用戶界面提供三種不同的估算年化收益率計算方法，以指導CLMM流動性和資金池創建者進行收益考慮。

CLMM 與 CPMM：比較分析

無論您是尋求收益的用戶還是正在引導代幣流動性的項目，了解CLMM和CPMM池之間的區別至關重要。

CLMM 流動性池在技術上比較復雜，需要流動性提供者積極管理頭寸以優化收益。通過在中間價格附近集中流動性，它們通常能在流動性較少的情況下實現更多，爲交易者提供更好的價格和更低的價格影響，相比於恆定產品池。然而，CLMM 流動性池可能使流動性提供者面臨比 CPMM 流動性池更大的暫時性損失風險，使其成爲一種主動策略。

相比之下，標準的CPMM流動性池允許流動性提供者從交易費用和挖礦獎勵中獲利，而無需主動管理頭寸，這代表了一種更被動的流動性提供策略。然而，這種方法會將大量的流動性池流動性分散在價格曲線上，導致資本利用效率降低。與CLMM相比，CPMM通常需要更高的總鎖倉價值（TVL）來提供類似價格的交換。

創建資金池的關鍵考慮因素

當在創建或提供流動性給 CLMM 或 CPMM 流動性池之間做出決定時，創建者應明確他們的目標，並考慮他們社區的用戶類型。

如果目標是激勵流動性管理並在流動性較少的情況下提供有競爭力的價格，CLMM可能是更優的選擇。

或者，如果獎勵早期社區成員、提供被動挖礦獎勵以及推動代幣TVL是優先事項，那麼Gate的標準CPMM池可能更合適。

池創建者在做決定時也應考慮價格波動和交易量的變化。

未來生態系統發展

Gate熱衷於通過其無許可的CLMM流動性池和農場進一步推動生態系統中的去中心化流動性。這種創新的方法有望重塑去中心化金融的格局，爲用戶、項目和社區提供新的機會。