如何確定融資利率的正值或負值

有幾種方法可以確定融資利率是正還是負。我們來看看這個問題的主要方法。

分析多頭和空頭頭寸的比例

在市場上長倉佔主導時，展現出樂觀的情緒。在這種情況下，持有長倉的交易者必須向持有短倉的交易者支付費用。這導致了正的資金費用率的形成。

相反，當市場上空頭頭寸佔主導時，參與者的情緒變得悲觀。在這種情況下，持有空頭頭寸的交易者必須向持有多頭頭寸的交易者支付手續費。因此，資金費率變爲負值。

永續合約價格與現貨價格的比較

如果永久合約的價格超過資產的現貨價格，則溢價指數變爲正值。在這種情況下，資金費率通常也會變爲正值。

在相反的情況下，當永續合約的價格低於現貨價格時，溢價指數變爲負值。這通常會導致負融資利率的形成。

市場情緒和預期評估

市場參與者的整體樂觀情緒常常體現在多頭持有者願意支付更高價格的意願上。這爲正向融資利率的形成創造了條件。

在熊市情緒佔主導的情況下，情況正好相反：開短倉的交易者願意支付更高的價格。結果，出現了形成負融資利率的趨勢。

使用融資利率計算公式

用於確定融資利率的公式如下：

資金費用 = 基礎利率 + (無期限合約價格 - 現貨價格( / 現貨價格)

當無到期合約的價格超過現貨價格時，融資利率的正值可能會出現，從而導致正溢價指數。

當永續合約的價格低於現貨價格時，可能會形成負融資利率，這體現在負溢價指數上。

Gate交易所的監管機制

Gate與其他交易所一樣，根據當前市場環境調整融資利率。這是爲了確保合約價格與基礎資產的現貨價格相一致。

在多頭頭寸增加的情況下，Gate可能會設定正的資金利率。如果市場上短頭寸佔主導地位，交易所可能會引入負的資金利率。

重要的是要注意，交易加密貨幣衍生品具有高風險。建議交易者仔細分析市場情況，並考慮影響融資利率形成的所有因素，然後再做出交易決策。