拋物線 SAR 指標簡明指南

理解拋物線SAR

拋物線止損反轉(SAR)指標由技術分析師J. Welles Wilder Jr.在1970年代末期創作。它首次出現在他的書籍《技術交易系統的新概念》中，與其他廣泛使用的指標如相對強弱指數(RSI)一起。

Wilder最初將這種方法稱爲拋物線時間/價格系統，SAR概念引入如下：

SAR代表停止與反轉。這是一個多頭交易關閉並開啓空頭交易，或反之的點。

• Wilder, J.W., Jr. 新的技術交易系統概念 ( 第8)頁.

今天，這個系統通常被稱爲拋物線SAR指標，用於識別市場趨勢和潛在的反轉點。雖然Wilder最初手動開發了幾種技術分析(TA)指標，但現在它們已集成到大多數數字交易系統和圖表軟件中，使這些技術相對容易實現，而無需手動計算。

指標的機制

拋物線SAR指標由位於市場價格上方或下方的小點表示。這些點的排列形成一個拋物線，每個點代表一個單獨的SAR值。

從本質上講，點在上升趨勢時繪制在價格下方，在下降趨勢時繪制在價格上方。在市場橫盤整理期間，它們也會被繪制。然而，在這種情況下，點的側面切換會頻繁得多。因此，拋物線SAR指標在無趨勢市場中的有效性較低。

優勢

拋物線SAR可以提供市場趨勢的方向和持續時間的洞察，以及潛在的反轉點。因此，它可能會提高交易者識別有利買入和賣出機會的機會。

一些交易者還利用拋物線SAR指標來確定動態止損價格，使他們的止損能夠與市場趨勢同步移動。這種技術通常被稱爲跟蹤止損。

從根本上講，它使交易者能夠鎖定已獲得的利潤，因爲當趨勢反轉時，他們的頭寸會立即關閉。在某些情況下，它還可以防止交易者過早關閉盈利頭寸或過早進入交易。

限制

如前所述，拋物線SAR在趨勢市場中特別有用，但在整理期則不然。當沒有明顯趨勢時，該指標更容易產生錯誤信號，這可能導致重大損失。

不穩定的市場(一個快速漲跌的市場)可能也會產生多個誤導信號。因此，拋物線SAR指標在價格變化較爲平緩時往往表現得更好。

另一個需要考慮的因素是指標的敏感性，可以手動調整。更高的敏感性會增加錯誤信號發生的可能性。

在某些情況下，錯誤信號可能會促使交易者過早地平倉盈利頭寸，出售仍有獲利潛力的資產。更糟糕的是，虛假的突破可能會讓投資者產生錯誤的樂觀情緒，使他們過早買入。

最後，由於該指標不考慮交易量，因此它並不能提供關於趨勢強度的太多信息。雖然大型市場波動會導致每個點之間的間隔增加，但這並不應被視爲強趨勢的指示。

無論交易者和投資者擁有多少信息，風險始終是金融市場的一部分。然而，許多人將拋物線SAR與其他策略或指標結合使用，以降低風險並彌補局限性。

Wilder建議使用平均方向指數與拋物線SAR一起評估趨勢強度。此外，移動平均線或RSI指標也可以在進入倉位之前納入分析。

計算拋物線 SAR

今天，計算機程序自動執行計算。然而，對於那些感興趣的人，本節提供了拋物線SAR計算的簡要說明。

SAR點是基於現有市場數據計算的。因此，要計算今天的SAR，我們使用昨天的SAR，而要計算明天的值，我們使用今天的SAR。

在上升趨勢中，SAR值是基於之前的高點計算的。在下降趨勢中，則考慮之前的低點。Wilder將趨勢的最高點和最低點稱爲極端點(EP)。然而，上升趨勢和下降趨勢的公式並不相同。

對於漲趨勢：

SAR = 前一個SAR + AF x (前一個EP – 前一個SAR)

對於下行趨勢:

SAR = 前一個SAR – AF x (前一個SAR – 前一個EP)

AF代表加速因子。它從0.02開始，每當價格達到新的高點(時，漲趨勢)增加0.02，或者達到新的低點(時，下跌趨勢)增加0.02。然而，如果達到0.20的限制，該值將在該交易(的持續時間內保持，直到趨勢反轉)。

在實踐中，一些圖表分析者手動調整AF以改變指標的靈敏度。AF高於0.2將導致更高的靈敏度(更多反轉信號)。AF低於0.2則會產生相反的效果。盡管如此，懷爾德在他的書中指出，0.02的增量整體上效果最佳。

雖然計算相對簡單，但一些交易者問Wilder如何計算第一個SAR，因爲這個方程需要先前的值。根據他的說法，第一個SAR可以基於市場趨勢反轉前的最後一個EP進行計算。

Wilder建議交易者回到他們的圖表上尋找明顯的反轉，然後將該EP作爲第一個SAR值。隨後可以計算下一個SAR，直到達到最新的市場價格。

例如，如果市場處於上升趨勢，交易者可以回溯幾天或幾周，直到找到之前的修正。他們然後找到該修正的局部底部(EP)，這可以作爲隨後的上升趨勢的第一個SAR。

最終思考

雖然追溯到1970年代，拋物線SAR仍然被廣泛使用。投資者可以將其應用於今天的許多投資選擇，包括外匯、商品、股票和加密貨幣市場。

但沒有任何市場分析工具能保證100%的準確性。因此，在使用拋物線SAR或任何其他策略之前，投資者應確保他們對金融市場和技術分析有良好的理解。他們還應該具備適當的交易和風險管理策略，以減輕不可避免的風險。