現貨交易和永續合約交易：特點與機制的詳細比較

在加密市場中追求收益，選擇交易方法至關重要。尤其是“現貨交易”和“永續合約交易”，被許多投資者視爲受歡迎的交易方式。由於它們各自具有獨特的優點和風險，因此需要根據自己的投資風格做出選擇。

本文將詳細解說兩者的特點，並爲您提供找到最適合您的交易方法的指南。

現貨交易的基本

現貨交易是加密資產交易中最簡單的形式。這裏將說明現貨交易的基本機制和特點。

現貨交易的定義

暗號資產的現貨交易是指直接購買比特幣和以太坊等虛擬貨幣，並立即在錢包中接收的交易方式。以當前市場價格購買暗號資產，並能夠立即作爲自己的資產持有是其最大特點。

現貨交易的魅力在於其簡單性。它類似於股票投資，基於“低買高賣”的基本原則追求利潤。

現貨交易的實例

例如，在1月份以3美元的價格購買了1,000枚某種虛擬幣資產。購買總額爲3,000美元。

隨後，市場形勢好轉，在3月可以以每枚5美元的價格出售所有持有的虛擬幣資產：

• 銷售收入：5,000美元（5美元 × 1,000枚）
• 利潤：2,000美元（5,000美元 – 3,000美元）

並可以獲得2,000美元的利潤。

永續合約交易的機制

永續合約是與傳統合約交易具有不同特點的衍生品。這裏將詳細解說其基本機制及實際交易示例。

永續合約交易是什麼

永續合約交易是加密市場中備受關注的一種衍生產品。普通的合約交易設定了到期日，但永續合約沒有期限。

因此，只要滿足保證金要求，就可以無限期持有頭寸。

永續合約的主要特點

永續合約交易具有現貨交易所沒有的獨特機制。我們來看看需要理解的重要要點。

無期限先物設計

永續合約的最大特點是，字面上沒有到期日。只要交易者能夠維持足夠的保證金來覆蓋損失，就可以無限期地持有倉位。

通過這種機制，可以更容易地制定中長期策略，而不受短期價格波動的影響。

資金籌措率的機制

爲了確保永續合約的價格不會與現貨市場價格大幅偏離，交易所採用了“資金利率”這一系統。這是指在多頭和空頭之間定期發生的費用。

當資金籌集率爲正時，持有多頭頭寸的交易者需要向持有空頭頭寸的交易者支付手續費。相反，當資金籌集率爲負時，持有空頭頭寸的交易者需要向持有多頭頭寸的交易者支付手續費。

通過這一機制，預計可以抑制合約價格和現貨價格之間的偏差。

利用槓杆

永續合約交易中，可以利用高槓杆的特點也是一個很大的吸引力。通過相對較少的資金，可以操作更大的頭寸。

不過，槓杆是一把雙刃劍，它不僅放大了利潤，同時也同樣擴大了損失。例如，使用10倍槓杆時，原資產價格波動1％，你的頭寸將波動10％。

保證金要求的機制

進行永續合約交易需要存入一種稱爲“保證金”的擔保。請記住，保證金有兩種類型：

• 必要保證金：開啓頭寸所需的最低金額
• 維持保證金：維持頭寸所需的最低餘額

當帳戶餘額低於維持保證金時，爲了防止進一步的損失，可能會強制平倉。這被稱爲“保證金追繳”。

交易手續費的比較

要在虛擬幣資產交易中取得成功，理解手續費體系是不可或缺的。現貨交易和合約交易的手續費機制大相徑庭。

現貨交易的手續費結構

現貨交易一般來說，相較於合約交易，手續費設置較低。許多交易所採用了“做市商手續費”和“吃單手續費”兩種收費方式。

手數料計算的具體例

交易所設置了0.2%的手續費：

購買時（做市商手續費）：

• 交易金額：5,000美元
• 手數料：5,000美元 × 0.2% = 10美元

賣出時（吃單手續費）：

• 交易金額：5,000美元
• 手續費：5,000美元 × 0.2% = 10美元

合計手續費：20美元

在這種情況下，往返交易將產生總共20美元的手續費。

永續合約交易的手續費結構

永續合約交易中，存在更復雜的手續費結構。除了交易手續費外，還會產生由於使用槓杆而產生的“資金費用”這一額外費用。

復雜的手續費結構示例

以20倍槓杆開啓虛擬幣資產的永續合約頭寸，投入500美元的保證金：

• 倉位大小：10,000美元（保證金的20倍）
• 融資利率：每8小時0.01%
• 1天持有時的資金籌措手續費：10,000美元 × 0.01% × 3次 = 3美元

此外，與現貨交易相同，做市商和交易者的交易手續費也需要另行支付。

現貨交易和合約交易的選擇標準

由於兩者具有各自不同的風險特徵，因此根據您的投資風格和經驗水平進行選擇非常重要。

適合進行現貨交易的投資者

現貨交易是可以完全擁有虛擬幣資產，因爲不使用槓杆，所以一般來說風險較低。它簡單易懂，能夠實際持有資產，給人以安全感。此外，沒有強制平倉的風險，手續費也相對較低，這也是其魅力所在。

另一方面，想要追求巨額利潤需要大量資金。此外，在下跌階段基本上無法獲得利潤，因此判斷市場方向的能力可能會變得重要。

適合合約交易的投資者

在合約交易中，可以利用槓杆的力量用少量資金追求更大的回報。由於可以用少量資金持有大頭寸，資金效率高，並且在漲或下跌的情況下都能追求利潤，這是一個很大的吸引力。

但是，我們必須意識到，伴隨而來的風險也會成比例增加。損失也有可能擴大，強制平倉的風險始終存在。此外，手續費往往偏高，機制復雜，可能對初學者來說較爲困難。

如果預測錯誤，不僅保證金會消失，還可能因槓杆的特性而導致更大的損失。

減少交易手續費的策略

交易手續費乍一看可能是個小金額，但從長遠來看，累積的金額會變得驚人地大。通過降低手續費，您可以留住更多的利潤。

Gate提供了在加密市場中具有競爭力的手續費體系。在現貨交易中，做市商手續費和吃單手續費均設定在行業平均水平以下。

合約交易中同樣具有吸引人的設置，實現了低於行業標準的手續費率。這些條件使得交易者能夠大幅降低交易成本。

進一步，通過持有一定數量的GT（Gate的平台代幣），可以在現貨交易中享受手續費折扣。這樣，實際上可以大幅降低交易成本。

在合約交易中，通過使用GT可以享受手續費折扣，從而進一步降低交易手續費。

這些特點使得Gate成爲希望最小化交易手續費影響並最大化利潤的交易者的一個有吸引力的選擇。

不妨加入Gate.io交易所，體驗競爭力的手續費體系吧？

總結

現貨交易和永續合約交易各自有其獨特的優勢和風險。現貨交易對於初學者來說容易理解，風險相對較低，而合約交易則可以用少量資金追求更大的收益，但損失風險也相對較高。

根據您的投資經驗、風險承受能力和資金量，選擇最適合的交易方式非常重要。無論選擇哪種方法，降低手續費都可以提高長期盈利能力。

通過利用像Gate這樣具有競爭力的手續費體系的交易所，可以實現更高效的虛擬幣資產交易。