DeFi行業雙週報(11月上旬)

一、DeFi行業觀察

1. 比特幣創歷史新高突破9萬美元

本週比特幣表現強勁,短時突破90,000美元,創下歷史新高,並再度刷新市值排名。自上周屢創新高後,比特幣市值已超越Meta,穩居全球第九大資產。分析認爲,近期比特幣的強勢反彈反映出市場對加密資產的需求上升,同時也因美國政策對加密貨幣態度逐漸趨於友善,爲後續價格走勢增添動能。

2. 新一屆美國政府對加密貨幣態度友好

2024年11月6日,新一屆美國總統上任,他在競選期間明確支持加密貨幣政策,允許使用比特幣等加密貨幣捐款,並公開反對前任政府的反加密政策。新任總統的加密資產已達625萬美元,包括大量ETH和meme幣,顯示出對加密市場的重視。他計劃在上任後加強對比特幣和加密行業的支持,以確保美國成爲加密和比特幣的"超級大國",並宣布美國將保留所有國家級的比特幣儲備。

3. SynFutures推出Perp Launchpad開創永續合約新模式

隨着Base生態的擴展,SynFutures推出了全新永續合約平台Perp Launchpad,以獨特的"一站式發射器"模式降低永續合約市場的準入門檻。該平台以低Gas環境、深度激勵及高效流動性管理,吸引大量鏈上用戶,特別是Restaking和Meme幣賽道的參與者,並爲新代幣提供了便捷的交易對發布渠道。

Perp Launchpad旨在簡化永續合約的發布流程,使任何代幣都可在平台上無需許可地創建交易對。以Lido爲例,其wstETH/ETH交易對在上線2個月內實現2.6億美元交易量和近92萬美元峯值TVL,展示了平台的快速增長潛力。

4. 英國養老基金首次直接投資比特幣

近期,英國一養老基金首次直接投資於比特幣,成爲該國首例,並由五家獨立機構共同管理私鑰。該基金將資產的3%配置於比特幣,且計劃推出比特幣員工福利方案。這標志着養老基金對加密資產的投資進一步擴大,不僅限於ETF等間接方式。全球範圍內,養老基金逐漸涉足加密領域,美國多州已公開表示計劃投資比特幣ETF。此趨勢反映出,隨着比特幣地位穩固,未來將有更多養老基金考慮將加密資產納入投資組合。

5. 以太坊顧問變動引發中立性討論

11月2日,以太坊基金會成員Dankrad Feist和Justin Drake宣布辭去某項目顧問職務,專注於"更具中立性"的工作。這一變動引發社區對其是否借此牟利的質疑。Dankrad表示此舉旨在避免利益衝突,Justin則坦承接受顧問職是錯誤決定,並未收取任何代幣。

以太坊基金會作爲公共物品基金會,始終強調非盈利和中立性,但其成員經常參與不同項目的顧問角色,引發社區對以太坊中立性的討論。盡管以太坊創始人常提倡技術中立性,但如何在快速發展的生態中平衡利益關係仍是一大挑戰。

6. TON生態遊戲用戶驟降,代幣大跌

曾紅極一時的Telegram遊戲"倉鼠快打"正遭遇嚴峻挑戰。最新數據顯示,該遊戲月活躍用戶已從8月的3億人急劇下降至4,100萬,減少了86%。此外,遊戲代幣$HMSTR也在短短一個多月內暴跌76%,引發市場對其未來的疑慮。

遊戲滑落歸因於多重因素。除了加密市場低迷的影響,遊戲未能兌現對社群的承諾,加上空投獎勵遲延與收益不如預期,導致用戶逐漸失去信心。這些問題引發了玩家對遊戲誠信的廣泛質疑,並削弱了市場對其代幣的信任。

遊戲團隊計劃在第二季中整合NFT作爲遊戲內資產,希望藉此提升用戶參與度。但這項計劃能否挽救遊戲的頹勢仍需觀察。分析人士認爲,爲了重新贏得用戶信任,開發團隊必須改進遊戲玩法、增加獎勵機制並加強與社群的溝通,否則難以在激烈的市場中重新站穩腳步。

7. 以太坊推出Mekong測試網爲Pectra升級做準備

以太坊開發團隊近期推出了名爲Mekong的臨時測試網絡,爲即將到來的Pectra升級做準備。該測試網旨在試驗特定的代碼更改,並評估其對網路的影響。雖然Mekong的運行時間較短,但它包含了所有提議的以太坊改進提案(EIP),被視爲Pectra的完整功能測試環境。

Pectra升級重點在於提升用戶體驗和網路效率。主要的變更包括:

• 改善加密錢包的用戶體驗和帳戶抽象功能
• 將驗證者的最大質押限額從32 ETH提高至2,048 ETH
• 更新存款和退出機制等

這些變更將在Mekong測試網上進行測試,隨後部署到其他公共測試網,最終實施於以太坊主網。開發人員表示,雖然可能會有一些小的規格變化或較小的EIP調整,但Mekong測試網所包含的功能將逐步進入公共測試網,並最終部署到以太坊主網。

8. Solv Protocol推動比特幣質押標準化

隨着比特幣質押需求增加,Solv Protocol正通過推出質押抽象層(SAL)引領市場標準化。SAL爲質押提供統一的技術框架,解決比特幣質押分散化和流動性管理困難,讓用戶可輕鬆參與跨鏈質押並獲得收益。Solv不僅提升了資產的流動性,也爲DeFi用戶帶來更靈活的收益策略,助力比特幣質押市場向成熟化和多元化方向發展,成爲未來DeFi生態系統中的重要基石。

9. UniFi Layer2解決方案探索新架構

Puffer Finance最近推出的UniFi Layer2解決方案,以Based Rollup + 原生AVS驗證系統爲核心,打造出新一代的Layer2架構。這種基於以太坊主網功能(Proposer + AVS)的Rollup As A Service(RAAS)模式,不僅加強Layer2的安全性與去中心化,同時也讓Based Rollup和AVS的服務有更廣泛的市場潛力。

UniFi的交易過程採用Layer1 Proposer負責排序,再由AVS驗證,以提供預先確認。不同於傳統的Layer2,在UniFi發起的交易可即時獲得快速確認,不需長時間等待,這對於用戶如快速提現等需求更爲友好。

爲了加速最終確認,UniFi採用TEE安全飛地隔離處理驗證,實現毫秒級共識,並建立標準化的安全保障機制,提升了整體驗證效率與可靠性。

通過這些創新,UniFi不僅解決了Layer2的中心化問題,還構建了一個去中心化的互操作平台,未來將能爲更多Layer2應用提供標準化的跨鏈服務,促進資產流通與流動性共享。

10. Aerodrome成爲Base鏈上主要流動性引擎

Aerodrome是一個結合了Curve、Convex和Uniswap v3等多種去中心化交易所(DEX)模式的創新流動性引擎。作爲Base上的主要DEX,它通過"veAERO"激勵機制讓持有者能夠投票決定流動性池的費用和排放量,並利用自動做市商(clAMM)來提升資本效率。這些機制使Aerodrome成爲Base上首選的流動性平台。

Aerodrome解決了傳統DEX在流動性提供、費用分配與持續增長的困境。LP獲得100%的AERO排放激勵,交易員則受惠於高流動性,獲得更佳的執行效果。這些設計促成了Aerodrome的快速成長,市場份額已佔Base的63%。

隨着Base與Coinbase的緊密合作,Base平台的經濟活動迅速增長,DAU和交易量逐步攀升,這大大促進了Aerodrome的使用率。預計隨着Base與Aerodrome的穩健成長,TVL將在一年內達到40億美元,月交易量達到500億美元。Aerodrome作爲Base生態系統的核心流動性引擎,將繼續從DeFi和區塊鏈市場的蓬勃發展中受益。

二、DeFi數據面板

1. TVL數據

本週的TVL與上周相比變動幅度不大,保持穩定。

2. 穩定幣發行量

穩定幣總市值現報1782.22億美元,7日漲幅達3.04%。其中USDT佔比達69.22%,略爲下滑。

3. DEX數據

去中心化交易所(DEX)市場中Uniswap依然保持領先地位。本週Solana鏈上的DEX表現仍十分亮眼,Solana過去7日鏈上DEX交易量達146.34億美元,位列全鏈首位。

4. 代幣解鎖數據

Aptos(APT)於UTC+8時間11月11日下午2點解鎖約1,131萬枚代幣,佔現有流通量的2.18%,價值約1.28億美元。解鎖事件可能對市場產生影響,投資者應密切關注相關動態。

三、市場趨勢洞察

隨着比特幣創下新高突破90000,市場開始期待溢出的資金可以帶動其他板塊,並引領一波山寨季。目前DeFi生態中,原本來勢洶洶的Restaking敘事已經跌落神壇,市場轉向以pumpfun爲首的Meme資產發行敘事。

Solana上的Meme狂熱已經是全市場衆所皆知,其他鏈也必定想效仿。Base鏈因背靠Coinbase,生態上的資金淨流入不斷攀升,近一個月的淨流入甚至超越Solana,值得關注。

近期Base上最大的合約DEX SynFutures推出Perp Launchpad,市值低於100萬美元的項目都可以申請,非常適合低市值的Meme。這相當於在pumpfun上多加了合約市場,促進低市值代幣的流動性和鏈上資金利用率,可被視爲新的變種賽道。

投資者可以關注SynFutures的Perp Launchpad上的原生幣種。如果SynFutures有想要認真運營Meme合約市場,那拉盤一個原生龍頭Meme是必須的。不過Meme本身波動性就巨大,加上合約更是會讓風險急劇上升,做好對沖和套保才是能長期存活在市場的必要條件。