加密市場週報：宏觀因素主導行情，Aave 發布 V4 計劃

近期加密貨幣市場缺乏明確方向,比特幣及大多數山寨幣呈現下跌態勢。當前市場高度相關,反映了宏觀經濟因素的主導作用。雖然部分央行重申夏季降息計劃,但美國通脹數據高於預期引發了市場對联准会推遲降息的擔憂,導致美元走強,進而對加密貨幣市場形成壓力。

然而,美元走強勢頭已趨於停滯。5月初公布的就業數據不及預期,市場對首次降息的預期從11月轉向2024年9月。盡管如此,我們認爲美國失業率變化短期內不會成爲联准会關注焦點,因其仍接近歷史低點。預計联准会將繼續將注意力集中在通脹指標上,這凸顯了即將公布的PPI和CPI數據的重要性。

在鏈上發展方面,Aave近期公布了其協議第四次迭代(V4)計劃,作爲Aave 2030長期願景的一部分。V4引入了多項架構改進,包括統一流動性層、模糊利率和流動性溢價等。該計劃還致力於加強GHO穩定幣的使用,並結合了風險管理和清算引擎等其他優化。盡管V4計劃於2025年第二季度推出,但這一公告反映了主流DeFi協議在核心功能上的持續完善。

值得注意的是,DeFi協議功能擴展面臨技術挑戰,尤其是在保持安全性的同時實現快速創新。成功的DeFi協議通常通過部署新版本並激勵用戶遷移流動性來實現功能擴展,這一過程可能較爲緩慢。例如,Aave V3雖於2022年推出,但直到2023年9月才在總鎖定價值(TVL)上超過V2。預計V4的採用週期也可能經歷類似過程。

此外,Aave 2030路線圖似乎與Maker的Endgame計劃形成競爭,尤其是在穩定幣領域。兩個協議都提出了類似的願景,包括特定網路、跨鏈流動性層和增強的現實資產(RWA)集成等。目前Aave和Maker的TVL分別爲105億美元和82億美元,均爲DeFi領域重要的借貸來源。

總的來說,雖然Maker和Aave的長期發展計劃爲這些協議描繪了充滿希望的未來,但短期內市場可能仍將主要關注宏觀經濟環境。未來一周,市場將密切關注美國通脹數據和联准会主席Powell的講話。除非出現重大意外,否則市場波動性可能繼續收縮,加密貨幣與傳統市場的相關性或將進一步上升。