2024年加密風險投資市場回顧：基礎設施項目活躍，基金募資疲軟

2024年加密市場經歷了顯著增長，主要受益於現貨比特幣ETF推出以及美國政治環境的變化等因素。流動加密貨幣市值年底達到3.4萬億美元，同比增長88%。比特幣市值接近2萬億美元，貢獻了市場總漲幅的62%。Memecoin和AI代幣熱潮也起到了推動作用，尤其活躍了Solana鏈上活動。

然而，加密風險投資領域仍面臨挑戰。主要市場趨勢如比特幣、memecoin和AI代幣對風投機會有限。傳統熱門領域如DeFi、遊戲和NFT未能吸引大量新資金。基礎設施企業面臨來自傳統金融機構的競爭壓力。新興趨勢如穩定幣、代幣化、DeFi-TradFi融合等仍處於早期階段。宏觀經濟壓力也制約了高風險投資配置。

據數據顯示，2024年第四季度風投向加密初創公司投資35億美元，環比增46%，但交易數量下降13%。全年投資總額爲115億美元，共2153筆交易。有分析預測2025年加密市場年度投資額將超180億美元。

比特幣價格與加密初創公司投資規模的相關性自2023年以來明顯減弱。可能原因包括機構投資者謹慎、市場敘事變化以及更廣泛的風投市場低迷等。

基礎設施領域主導了2024年加密風投，吸引了610多筆交易，總額55億美元。投資重點包括L2擴展方案、模塊化技術、流動性質押等。NFT和遊戲初創公司融資25億美元，略高於2023年。企業區塊鏈融資大幅下降69%至1.64億美元。Web3領域融資33億美元，主要來自SocialFi、加密AI和DePIN等新興趨勢。DeFi領域有所復蘇，交易數量同比增85%。

早期融資仍佔主導，吸引了60%的資本投資。後期融資佔比從第三季度的15%上升至40%。

在活躍投資者中，Animoca Brands以超100筆投資領先，其次是OKX Ventures的80多筆。Cogigent Ventures、Binance Labs等也保持活躍。天使投資人中，Polygon創始人Sandeep Nailwal最爲活躍，參與超40筆投資。

2024年整體風險投資基金募資降至六年來最低，865只基金總募資1047億美元，同比下降18%。加密風投基金募資尤其疲軟，79只新基金僅籌集51億美元，創2020年以來新低。基金規模也降至2017年以來最低水平。

中型基金(1億至5億美元)趨勢明顯。大型基金(10億美元以上)在2023-2024年未出現，主要受部署難度和估值風險影響。值得注意的是，Pantera Capital計劃於2025年7月募集10億美元新基金。

2024年值得關注的投資項目包括Monad、Farcaster、Berachain、Story Protocol、0G Labs等。這些項目涉及高性能區塊鏈、去中心化社交網絡、DeFi創新、知識產權管理、AI與區塊鏈融合等前沿領域。

展望未來，AI集成、比特幣DeFi和專用區塊鏈將是關鍵趨勢。盡管短期內風投活動有所下滑，但早期投資持續活躍以及新興技術融合等因素，顯示了行業的韌性和潛在增長動力。