加密貨幣市場持續升溫，機構紛紛入場

比特幣價格的持續漲引發了市場的熱烈反響。某知名電動汽車制造商斥資15億美元購入比特幣後僅10天，浮盈就達到8億美元，超過了該公司多年來的造車盈利。這一舉動，加上其他高淨值人士和傳統機構的跟進，直接推動比特幣市值突破萬億美元大關。

與此同時，一家上市公司通過可轉債再次成功募集10.5億美元，用於繼續購買比特幣。該公司自去年以來已累計購入超7萬枚比特幣。

這種入場熱情不僅反映了市場對比特幣在全球流動性寬松時代下"避風港"地位的認可，也顯示出傳統金融機構對加密貨幣態度的轉變。近兩年來，傳統銀行業加速擁抱加密貨幣，爲其未來更廣泛的接受度鋪平了道路。

本文將梳理銀行業以及主要上市公司至今在加密行業的布局情況，這些動向無疑爲觀望者大規模入場提供了信心支撐。

銀行業與加密企業：雙向開放，加速融合

長期以來，監管機構對加密市場的一個主要顧慮是缺乏可靠的托管方式。許多加密行業機構無法獲得完整的銀行服務，這在很大程度上阻礙了上市公司配置加密資產。然而，這一狀況在2020年發生了顯著變化。

據統計，目前有35家銀行對加密行業友好，並與加密原生企業有實質性業務往來。其中11家位於美國，10家位於瑞士，其他則主要分布在英國、德國以及馬耳他等歐洲金融中心。這些銀行的資產中位數爲8.66億美元，其中6家總資產超過20億美元。

美國在加密銀行業方面的領先地位，不僅源於其長期對加密行業的持續探索，更與美國貨幣監理署（OCC）去年發布的一系列行政令密切相關。這些舉措促進了加密原生企業與銀行之間的快速融合。

例如，OCC推出支付特許狀（Payment Charters），使得一些加密原生企業可以將州級信托公司許可證升級爲國家信托銀行許可證。OCC還爲美國銀行業直接托管加密資產開闢了渠道，甚至允許銀行未來使用公鏈和加密美元穩定幣作爲支付、清算及結算的基礎設施。

在這一背景下，一些大型支付公司嘗試收購加密托管機構，而某知名加密貨幣交易所的上市進程也明顯加速。截至2月20日，該交易所在納斯達克私有股權市場的估值已達千億美元。

多家銀行業巨頭已經入局或表示積極態度。一家大型投資銀行正爲多個美國持牌交易所提供銀行服務，其聯席總裁近期表示，該機構最終將不得不推出比特幣服務。全球最大托管銀行之一宣布將在2021年推出新的數字貨幣托管部門，幫助用戶交易包括加密貨幣在內的數字資產。

瑞士是另一個值得關注的加密友好型銀行集中地。早在2019年，瑞士金融監督管理局（FINMA）就開放了符合資質的加密企業申請銀行牌照，並允許傳統銀行業參與其中。同年，FINMA批準了多家該國傳統大型銀行開展加密資產托管業務，並爲兩家基於加密資產業務的銀行發放了牌照。

在亞洲，某國際知名銀行率先推出了數字資產發行、交易及托管的一體化平台，支持多種加密貨幣與法定貨幣之間的互兌服務。

比特幣成上市公司標配，機構跑步入場緩解FOMO情緒

傳統大型銀行與加密銀行的持續融合爲企業入場提供了基礎，而衆多上市公司配置比特幣則爲新入場者準備了足夠多的夥伴。

據統計，目前有19家北美/歐洲上市公司配置了比特幣，此外還有一些"類ETF"基金作爲中流砥柱，管理着大量比特幣。兩大部門合計持有的比特幣總量達到948,720枚，佔比特幣總量的4.747%。

值得注意的是，某知名加密貨幣基金在2020年業務規模激增，資產管理規模（AUM）增長了近50倍，到2021年初達到170多億美元。截至2月20日，該基金的AUM已經飆升至436.26億美元。

市場預期2021年將出現更多此類基金的競爭者，美國長期未獲批的比特幣ETF也有較大可能在今年推出，它們可能會提供更具競爭力的管理費率。

例如，一家新推出的比特幣信托基金年化管理費率僅爲1.75%，比某些現有基金低0.25%。加拿大近期已有兩支比特幣ETF開始交易，其中首只ETF單日交易額達1.65億美元，甚至引起了中國知名基金經理的關注。

對於上市機構而言，它們將擁有更豐富的工具和渠道來配置和套利比特幣。通過完全合規的證券市場購買比特幣可能會成爲上市機構更爲穩妥的選擇。