代幣上市的新思路:從CEX到DEX

當前加密市場中,新發行代幣對散戶投資者表現不佳,而風險投資公司卻能從中獲利。這種情況下,"玩家對玩家"(PvP)的遊戲心態盛行,導致大量項目以高估值、低流通量的方式上市,代幣價格隨後大幅下跌。

通過分析103個2024年新上市項目的數據,我們發現:

1. 在主流交易平台上市並不能保證代幣價格漲。即使是在幣安等頂級交易所上市,代幣價格仍然普遍下跌。

2. 項目爲上市支付的高額費用難以獲得相應回報。幣安等平台要求的上市費用可能高達代幣總供應量的8%,外加數百萬美元的押金和營銷支出。

3. 大多數新上市代幣的表現遠不如比特幣、以太坊和Solana。散戶投資者直接持有這些主流加密貨幣可能更有優勢。

4. 項目上市時的估值普遍過高,需要下調40%-50%才能吸引投資者。

針對這種情況,建議項目方:

1. 減少對大型中心化交易所(CEX)的依賴,考慮在去中心化交易所(DEX)上首發代幣。

2. 降低初始估值,以較低價格發行代幣,讓早期支持者有獲利空間。

3. 減少私募融資輪次,避免估值過度膨脹。

4. 將節省的上市費用用於產品開發和用戶增長。

5. 制定更加公平的代幣歸屬計劃,平衡各方利益。

Auki Labs的案例展示了這種新思路的可行性。他們首先在Uniswap等DEX上市,隨後才登入MEXC等CEX,估計節省了約20萬美元上市費用。同時,他們專注於產品開發,並採用了更加平等的代幣歸屬計劃。

對於項目方來說,重點應該放在提升產品價值和擴大用戶基礎上,而不是追求高估值或大型交易所上市。只有真正爲用戶創造價值的項目,才能在長期獲得成功。