2024年加密市場回顧與2025年展望

2024年是加密貨幣歷史上重要的一年。圍繞ETF和美國大選兩大核心敘事,比特幣引領行業實現突破,主流機構大量湧入,行業認可度顯著提升。監管環境也隨新政府上臺趨於明朗寬松,主流融合、路徑分化和監管演進成爲年度主旋律。

2024年回顧

比特幣無疑是核心敘事。ETF獲批和國家儲備使其突破10萬美元,正式超越加密貨幣範疇,成爲全球認可的抗通脹資產。比特幣生態也得到擴展,DeFi TVL全年增長超20倍至67.55億美元。

以太坊則面臨挑戰,價值捕獲和用戶活躍度下降。Layer內卷加劇,蠶食主網份額,引發市場對以太坊機制的質疑。相比之下,Solana強勢崛起,TVL市佔率從年初的幾乎爲零躍升至6.9%,成爲僅次於以太坊的第二大公鏈。

MEME成爲市場主要驅動力,佔據投資者30.67%的關注度。圍繞MEME的基礎設施不斷完善,公平發射平台Pump.fun異軍突起,累計收入超3.2億美元。

受美國大選影響,預測市場Polymarket成爲神級應用,10月訪問量達3500萬次,是主流博彩平台的兩倍。

年末,AI在Web3領域再次逆襲。Truth Terminal引爆AI Agent熱潮,GOAT、ACT等項目漲幅驚人。機構普遍看好AI Agent,認爲其有望成爲繼DeFi後的現象級賽道。

穩定幣和RWA作爲連接傳統金融與Web3的PayFi領域表現亮眼。穩定幣在全球支付和匯款市場佔據一席之地,流通總值超2100億美元。RWA規模擴大至140億美元,覆蓋借貸、房地產等多個領域。

2025年展望

多家機構對2025年持樂觀態度。普遍預期比特幣價格將達到15-20萬美元,部分機構甚至預測可能突破50萬美元。以太坊預計在6000-7000美元,Solana或達500-750美元。加密總市值有望攀升至7.5-8萬億美元。

穩定幣、代幣化資產和AI是機構最關注的領域。預計穩定幣結算量將達到3000-4500億美元,代幣化證券價值或超500億美元。AI與加密的結合將加速,AI代理可能成爲首批真正自主的高價值網路實體。

其他熱點包括DeFi復興、應用鏈和L2整合、ZK技術普及、DEPIN行業快速增長等。NFT市場也有望重新回暖。

投資策略

1. 主流幣種價格有望繼續漲,尤其是2025年Q1政策利好期。

2. 山寨幣市場分化加劇,合規性較強的項目更易獲得資金青睞。

3. 以太坊面臨挑戰,但外部資金流入可能緩解壓力。Solana增長動力猶存,但過度依賴MEME存在風險。

4. 消費級應用將成爲重點,應用鏈和鏈抽象或成爲主要開發方式。

5. DeFi復興共識已成,AAVE值得關注。支付領域Hyperliquid和Ethena潛力巨大。

6. MEME投機潮可能持續,但節奏放緩。Politifi等細分方向仍有發展空間。

7. 穩定幣、AI、RWA、DePin等機構看好的賽道有望加速發展。

8. 鏈上流動性工具和協議在流動性緊張背景下可能受青睞。