2024美國大選分析:加密行業迎來轉折點

隨着比特幣經歷三個選舉週期，加密貨幣已成爲2024年美國大選的關鍵議題。多重因素推動了加密貨幣在選舉中重要性的提升，包括通貨膨脹對實際工資的侵蝕、美元全球地位的挑戰、美國選民對加密貨幣興趣的增長，以及現任政府的監管策略。

加密貨幣成爲重要選舉議題的背景

比特幣對美國的意義

對沖通貨膨脹需求加強

自2008年金融危機以來，比特幣被視爲對抗通脹和經濟不確定性的工具,特別爲中產階級提供了實現經濟獨立的希望。比特幣的去中心化和有限供應使其成爲政府和中央銀行幹預下的替代資產。

未來10年,美國聯邦預算赤字將平均佔GDP的6.2%。如果川普延續減稅政策,赤字可能攀升至GDP的7.8%。相比之下,哈裏斯的改革提案可能使赤字佔GDP的比例達到6.5%。

過去25年間,美國聯邦債務佔GDP的比例從40%急劇上升至100%,未來10-30年可能攀升至124%-200%。即將到來的總統大選可能引發"明斯基時刻",導致債券市場崩盤,觸發金融危機。

加強美元國際影響力

穩定幣已成爲政策討論的焦點,美國國會正在審議多項相關法案。超過99%的穩定幣以美元計價,遠超第二大計價貨幣歐元。穩定幣的廣泛使用鞏固了美元在數字資產市場中的主導地位,爲美國在全球金融體系中保持優勢提供了新途徑。

穩定幣已成爲美國國債的前20大持有者之一,超越了德國等國家。這表明穩定幣不僅提升美元的全球主導地位,還成爲美國金融體系的重要組成部分,爲經濟提供額外的流動性支持。

選民對加密興趣的上升

約一半的潛在美國選民表示更傾向於支持對加密貨幣持積極態度的候選人。搖擺州選民對加密貨幣的關注度顯著上升,賓夕法尼亞州和威斯康星州的谷歌加密貨幣搜索興趣分別上升至第四和第五位,密歇根州則位居全美第八。

拜登政府對加密企業的監管圍獵

拜登政府加強了對加密貨幣的監管,對Ripple提起證券指控、加強稅務申報要求,並在法律上取得一系列進展。幣安前CEO趙長鵬被判4個月監禁,SEC對Coinbase提起訴訟,指控其作爲未註冊證券交易平台運營。

加密企業捐款扮演核心角色

Coinbase和Ripple已成爲2024年最大企業政治捐款者,佔企業捐款總額近48%。Fairshake超級政治行動委員會已爲支持加密貨幣的候選人籌集超2億美元,成爲本選舉週期支出最多的PAC。

大選的影響

競選雙方的政策主張

哈裏斯

哈裏斯表示將"鼓勵人工智能和數字資產等創新技術,同時保護消費者和投資者。"她承諾制定加密監管框架以保護黑人男性的加密投資,但缺乏明確的監管細節或具體政策立場。

川普

川普表示要將美國打造爲"全球加密貨幣和比特幣的首都",支持比特幣挖礦,並承諾保護自托管權利。他提出建立比特幣政府儲備、成立加密貨幣顧問委員會,並阻止联准会推出數字貨幣等政策建議。

"分裂政府"的情況可能出現

除非一黨能夠同時拿下參衆兩院和總統位置,否則不穩定時期幾乎不可避免。目前唯一有較高可能性的具體結果是共和黨控制參議院。

SEC領導層大概率更換

無論哈裏斯或川普獲勝,SEC的領導層可能會發生重大變化。川普表示如再次當選將"解僱"現任SEC主席Gary Gensler。

宏觀流動性:波動不可避免,QE程度爲決定因素

當联准会降息並全球資本流動性大幅提升時,往往也是比特幣價格不斷攀升的時期。川普承諾如再次當選將大幅降低利率,這可能推動比特幣等加密資產漲。

大選如何影響加密創企

Web3預測市場實現對Web2競品的絕對超越

Polymarket在2020年美國大選期間首次獲得重大關注,促成了總投注量的91%,價值350萬美元。預測市場正逐漸成爲一種更爲廣泛的金融工具,超越了單純的投機活動。

預測市場未來發展方向

目前Backpack Exchange、SynFutures和dYdX等平台推出了美國大選相關的預測代幣和槓杆交易。槓杆交易與預測市場的結合目前對普通用戶來說操作理解較爲復雜,更適合專業交易者。

川普勝選意味激勵加密貨幣公司在美國孵化上市

川普政府領導下可能出現更清晰的監管框架和寬松的監管環境,改變當前大量加密公司逃離美國的局面。多家加密相關企業如Circle、Kraken等可能在未來一兩年內上市。

DeFi和BTCFi將率先受益

BTCFi更容易凝聚共識、獲得正統性,基礎更扎實。開發BTC金融工具的加密企業能夠受到鼓勵,並獲得更寬松的監管環境。BTCFi的創新將由開發者主導,推動一系列基於比特幣可編程性的突破性應用,如2025年的比特幣升級有望實現OP_CAT的通過。