加密貨幣市場迎來新一輪熱潮，傳統金融機構加速融入

近期，加密貨幣市場迎來了新一輪熱潮。一家知名電動車企業投資15億美元購入比特幣，短短10天內便獲得了8億美元的帳面收益，超過了該公司多年來的造車盈利。這一舉動引發了市場的連鎖反應，推動比特幣市值突破萬億美元大關。

與此同時，一家軟件公司通過可轉債方式再次募集到10.5億美元資金，用於繼續購買比特幣。該公司自去年以來已累計購入超7萬枚比特幣。這種積極入場的態度反映了機構對比特幣作爲對沖通脹工具的認可。

值得注意的是，不僅是這些大規模買入的機構和富豪，傳統銀行業近兩年來也在加速擁抱加密貨幣，對其持更開放的態度。這無疑爲加密貨幣未來更廣泛的接受度鋪平了道路。

銀行業與加密企業：雙向融合加速

長期以來，監管機構對加密市場的一個主要擔憂是缺乏可靠的托管方式。許多加密行業機構無法獲得完整的銀行服務，這成爲阻礙上市公司配置加密資產的關鍵因素。然而，這一狀況在2020年發生了顯著變化。

據統計，目前有35家銀行對加密行業友好，並與加密原生企業建立了實質性業務往來。其中11家位於美國，10家位於瑞士，其他則主要分布在英國、德國以及馬耳他等歐洲金融中心。這些銀行的資產中位數爲8.66億美元，其中6家的總資產超過20億美元。

美國在加密銀行業方面表現突出，這不僅源於其長期對加密行業的持續探索，更與美國貨幣監理署（OCC）去年發布的一系列行政令密切相關。這些政策促進了加密原生企業與傳統銀行之間的快速融合。

例如，OCC推出的支付特許狀使得一些加密原生企業能夠將州級信托公司許可證升級爲國家信托銀行許可證。此外，OCC還爲美國銀行業直接托管加密資產開闢了通道，甚至允許銀行未來使用公鏈和加密美元穩定幣作爲支付、清算及結算的基礎設施。

在這一背景下，一家知名支付公司曾試圖收購某加密托管機構，而一家大型加密貨幣交易所的上市進程也明顯加速。截至2月20日，該交易所在納斯達克私有股權市場的估值已達千億美元。

多家銀行業巨頭已經開始涉足加密領域或表示積極態度。一家全球最大的托管銀行宣布將在2021年推出新的數字貨幣托管部門，爲用戶提供包括加密貨幣在內的數字資產交易服務。

瑞士在加密友好型銀行方面也表現突出。早在2019年，瑞士金融監督管理局就開放了符合資質的加密企業申請銀行牌照，並允許傳統銀行參與其中。同年，多家瑞士傳統大型銀行獲批開展加密資產托管業務，同時也有專注於加密資產業務的新銀行獲得牌照。

在亞洲，新加坡的一家大型銀行率先推出了集數字資產發行、交易及托管於一體的平台，初期支持比特幣、以太坊等主流加密貨幣與多種法定貨幣之間的兌換服務。

上市公司紛紛配置比特幣，市場預期升溫

傳統大型銀行與加密銀行的持續融合爲企業入場提供了基礎條件，而衆多上市公司紛紛配置比特幣則進一步推動了這一趨勢。

據統計，目前已有19家北美和歐洲上市公司配置了比特幣。此外，一些類ETF基金也在管理大量比特幣。這兩類機構合計持有的比特幣總量達到948,720枚，佔比特幣總量的4.747%。

值得注意的是，一家知名加密貨幣投資基金在2020年實現了顯著增長，其管理資產規模（AUM）增長了近50倍。截至2021年2月20日，該基金的AUM已達436.26億美元。

市場預期2021年將出現更多競爭者。美國長期未獲批的比特幣ETF也有較大可能在今年推出，且這些新產品可能會提供更具競爭力的管理費率。

例如，一家金融服務公司最近推出的比特幣信托基金，年化管理費率僅爲1.75%，低於某知名基金的費率。加拿大最近已有兩支比特幣ETF開始交易，其中一支首日交易額達1.65億美元，引起了包括中國在內的國際投資者關注。

對於上市機構而言，這些新的投資工具無疑提供了更豐富的比特幣配置和套利渠道。通過完全合規的證券市場來投資比特幣，可能會成爲上市機構更爲穩妥的選擇。