鑽石手策略：聚焦Beta，鎖定四大潛力幣種

經過兩年的沉寂，我再次提筆談論鑽石手策略。這可能是最後一版了，因爲本輪加密貨幣週期中，除了比特幣，其他"鑽石"都遭受了嚴重打擊。與之前側重於尋找Alpha的策略不同，這次我們將目光轉向Beta，畢竟過去一些Alpha策略導致的損失令人心有餘悸。

目前最大的Beta無疑是"一超三強"：比特幣、以太坊、索拉納和幣安幣。至於山寨幣的Beta，我個人看好以下四個，並計劃繼續投資：

1. AAVE：作爲少數幾個可以長期持有且無需擔心的項目之一，AAVE的總鎖倉量（TVL）已突破300多億美元的歷史新高。更難能可貴的是，多年來未發生過重大安全事故。傳統金融機構試水區塊鏈時，往往優先選擇AAVE進行測試。

   隨着實物資產（RWA）和穩定幣的發展，區塊鏈與傳統金融的融合將成爲未來發展的主要方向。除了公鏈外，AAVE在這一領域的地位無可撼動。即將推出的V4版本也備受期待，因此值得投資。

2. Pendle：總鎖倉量已接近歷史高點，達60億美元，表現穩健，即將迎來第三波增長。

   Pendle經歷了三個發展階段：第一階段依托一些DeFi協議，但未引起太多關注；第二階段基於Lido和Eigenlayer的LST/LRT，實現了快速增長；未來的第三階段將聚焦RWA和穩定幣。

   傳統金融中，收益分級和風險拆分是一個巨大的市場（規模超過10萬億美元）。隨着鏈上RWA和穩定幣資產的增加，Pendle在這個領域幾乎是獨佔鰲頭。唯一的不足是幣價波動較小，建議先投資幾個月觀察。

3. Hyperliquid：本輪週期最強勁的新項目，無可爭議。

   其在用戶體驗、交易深度等方面都遠超其他鏈上永續合約平台，導致交易量和市值遙遙領先。Hyperliquid不僅僅是一個永續合約平台，而是鏈上的流動性層。最近Phantom的接入就是一個很好的證明，未來還會有更多前端接入Hyperliquid這個流動性後端。

   除了目前的大量回購，未來還有HyperEVM生態系統的構建、HIP-3的RWA永續合約等多個發展計劃。然而，由於之前錯過了投資機會，現在面對近500億美元的市值有些猶豫。希望未來能找到合適的入場時機，因爲這個項目絕對值得長期投資。

4. Bittensor：雖然之前對其持懷疑態度，但最近開始轉爲看好，計劃投資6-12個月。

   盡管仍對其產品市場契合度（PMF）存疑，但在當前加密貨幣發展階段，AI+加密貨幣是最具潛力的賽道之一。在這個賽道中，Bittensor是最難被證僞的項目。

   Bittensor的優勢包括：市值第一，在AI+加密貨幣領域知名度最高；項目復雜度高，難以被完全理解；子網數量即將達到100個，部分子網已開始產生實際收入；即將在2024年初進行減半，這將是一個重要事件。

   在排放機制和知名度上，Bittensor可以被視爲AI×加密貨幣賽道的"比特幣"。而在子網設計、共識和證明機制上，又類似於以太坊。其子網覆蓋了從去中心化訓練到數據、算力、推理，以及文字、圖像、視頻、藥物研究等各個領域。

   然而，Bittensor的最大問題是市值已經很高，每日排放超過百萬美元，目前消化起來有一定難度。如果覺得當前價格過高，可以關注明年上半年的投資機會。

至此，鑽石手系列正式收官。讓我們記錄下今天的價格，以便未來比較這些項目是否能跑贏比特幣：比特幣-118,275美元，AAVE-312.7美元，Pendle-4.43美元，Hyper-44美元，TAO-433美元。