香港投資移民新規：加密貨幣作爲資產證明的機遇與挑戰

近期，香港投資推廣署批準了一項引人注目的案例：一位申請人以3000萬港幣的以太坊（ETH）作爲資產證明，成功獲得投資移民資格。這並非首次出現，去年10月也有使用比特幣申請成功的案例。盡管這看似爲加密貨幣持有者開闢了一條便捷通道，但實際操作中，許多大額持幣者卻在資金來源證明（SOF）這一關鍵環節遇到了困難。讓我們深入探討這一現象背後的原因。

加密貨幣被認可爲資產證明的原因

香港"新資本投資者入境計劃"要求申請人證明自身（或與配偶共同）擁有至少3000萬港幣的資產，包括股票、債券、存款和房產等。加密貨幣被接受爲有效資產的主要原因有二：

1. 政策未明確禁止：香港政府對資產類型採取開放態度，只要會計師能出具報告證實這些資產的真實性和所有權，原則上即符合要求。

2. 已有成功先例：業內人士表示，已有多起使用比特幣和以太坊等加密貨幣作爲資產證明的成功案例，只要程序合規，加密貨幣與傳統資產並無本質區別。

然而，證明資產所有權與證明資金來源是兩個截然不同的問題。

資金來源證明：最大的挑戰

加密貨幣領域存在一個普遍的矛盾："資產明確，來源不明"。這主要體現在以下幾個方面：

• 早期參與者難以提供完整記錄：許多人通過挖礦、場外交易或朋友贈送等方式獲得加密貨幣，往往缺乏銀行流水或交易記錄。

• 交易平台問題導致數據缺失：一些知名交易所如FTX、幣安等曾面臨合規問題，導致部分用戶的歷史數據丟失或不被監管認可。

• 匿名特性帶來雙面影響：雖然區塊鏈具有透明性，但錢包地址與真實身分之間的關聯難以直接建立，增加了資金溯源的難度。

例如，一位投資者在2017年投資100萬港幣購買比特幣，現在價值已增至1000萬港幣。但如果當初的交易記錄已經丟失，或者是通過現金交易完成，如何證明這筆資金的合法來源就成了一個棘手的問題。無法清晰說明這一點，移民申請很可能會被拒絕。

會計師面臨的困境

根據香港政策，資產證明主要依賴註冊會計師（CPA）的報告。然而，會計師在處理加密貨幣相關申請時也面臨諸多挑戰：

1. 估值標準不統一：鑑於加密貨幣價格波動較大，是否應以申請時的價格爲準，或採用過去半年的平均值，不同會計師可能有不同做法。

2. 反洗錢壓力：如果客戶的資金來源不明確，會計師出具報告可能面臨連帶責任。

3. 技術門檻高：驗證錢包地址歸屬、區分自有資產和臨時借入資產等問題都需要專業知識。

應對策略

對於希望使用加密貨幣申請移民的持幣者，建議採取以下措施：

1. 完善證據鏈：從最初購買加密貨幣開始，就要保存好轉帳記錄、交易所帳單、納稅證明等文件，甚至手寫收據也比沒有任何證據要好。

2. 尋求專業幫助：組建包括律師、會計師和移民顧問在內的專業團隊至關重要，尤其是那些熟悉加密貨幣和香港政策的機構，能夠爲申請者設計合規的申請路徑。

3. 逐步合規化：如果早期資金來源不清晰，可以考慮分批將資產合規化。

香港新政策的投資機遇

香港政府最新的"新資本投資者入境計劃"將最低投資門檻設定爲3000萬港元。申請人需要將其中至少2,700萬港元投資於獲許金融資產和非住宅房地產，另外300萬港元則投入特定的"資本投資者入境計劃投資組合"，以支持創新科技和其他重點行業發展。

值得注意的是，獲許投資資產的範圍有所擴大。根據公布的清單，有限合夥基金（LPF）的權益和由香港9號牌公司管理的開放式基金型公司（OFC）都被認可爲可投資資產，爲投資者提供了更多選擇。

這一政策變化爲有意通過投資獲得香港居留權的人士開闢了新的途徑，同時也爲香港的金融創新和科技發展注入了新的動力。