新興生息穩定幣市場分析

加密貨幣市場中，穩定幣已成爲重要板塊，總市值超2000億美元。傳統的USDT和USDC佔據主導地位，但新興項目正在尋求突破。近期，一些創新型生息穩定幣引起關注，它們提供了新的收益模式和錨定機制。

Ethena推出的USDe開創了期現套利+質押收益的模式，市值已達59億美元。最近又與貝萊德合作推出USDtb，通過真實世界資產(RWA)提供穩定收益。這一成功案例激發了市場對生息穩定幣的興趣。

本文將重點介紹三個新興的生息穩定幣項目:USUAL、Anzen和Resolv。

USUAL:政商背景雄厚的RWA生息穩定幣

USUAL推出的USD0是一種由短期國債支持的RWA生息穩定幣。用戶可以質押USD0獲得USD0++,並獲得$USUAL代幣作爲獎勵。該項目聲稱將90%的價值回饋給用戶。

USUAL的團隊背景強大,CEO曾任法國國會議員和總統顧問,亞洲區高管也有豐富的政治經驗。這種政商關係爲項目的監管和合規提供了有力支持。

在代幣經濟學方面,USUAL採用了與TVL掛鉤的通脹模型。隨着TVL增加,USUAL的排放量減少,理論上可以推動代幣價值上升。目前USD0市值已達14億美元,USD0++的APY高達50%。

USUAL還與Ethena達成合作,接受USDtb作爲抵押品,並將部分資產遷移到USDtb上。雙方將在多個方面展開合作,包括設立sUSDe金庫、增加流動性等。

近期USUAL開放了代幣質押,當前APY高達730%。不過需要注意的是,這種高收益模式可能存在一定風險。

Anzen:將信貸資產代幣化

Anzen發行的USDz支持多條公鏈,背後資產爲私人信貸資產組合。用戶可以質押USDz獲得sUSDz,從而獲得RWA收益。

Anzen與美國持牌經紀交易商Percent合作,投資組合主要集中在美國市場,分散於6-7種資產。當前APY約爲10%。該項目還與多家知名金融機構建立了合作關係。

在融資方面,Anzen獲得了種子輪400萬美元和公募300萬美元的資金支持。其代幣ANZ採用ve模型,可以鎖倉質押獲得veANZ,分享協議收入。

Resolv:Delta中性穩定幣協議

Resolv推出了兩款產品:USR和RLP。USR是由ETH超額抵押鑄造的穩定幣,可以質押獲得收益。RLP則由USR多餘抵押品支持,價格可變。

Resolv採用Delta中性策略管理抵押品,大部分ETH質押在鏈上,一部分用作期貨保證金。收益來源包括鏈上質押和資金費率,70%作爲基礎獎勵分配給stUSR和RLP持有者,30%作爲風險溢價分配給RLP。

該項目近期上線Base網路,並推出積分活動爲未來發幣做準備。目前stUSR的APY爲12.53%,RLP爲21.7%,總TVL達1.83億美元。

總的來說,這些新興生息穩定幣項目各具特色,爲用戶提供了多樣化的收益選擇。但投資者仍需謹慎評估其中的風險,尤其是高收益背後可能存在的潛在問題。隨着市場的發展,穩定幣領域的競爭將更加激烈,創新也將持續湧現。