AI 時代的網路：需求來源與創新方向

隨着大模型的出現，網路在 AI 領域的重要性日益凸顯。本文從原理出發，探討網路爲何成爲 AI 時代的關鍵環節，並分析未來網路領域的創新趨勢與投資機會。

1. 網路需求的來源

大模型時代的網路需求主要來自三個方面:

1. 日益龐大的模型規模要求更多設備協同工作，網路成爲關鍵連接點。

2. 多卡同步過程中需要頻繁進行參數對齊，對網路傳輸和交換提出更高要求。

3. 訓練時間延長導致故障成本高昂，網路穩定性至關重要。

2. 網路創新的方向

面對 AI 帶來的新需求，網路領域的創新主要集中在以下幾個方面:

2.1 通信介質的更迭

光、銅與硅三大介質各有優勢:

• 光模塊追求更高速率的同時，也通過 LPO、LRO、硅光等技術降低成本。
• 銅纜憑藉性價比優勢佔領機櫃內連接市場。
• 新型半導體技術如 Chiplet、Wafer-scaling 等正在探索硅基互聯的上限。

2.2 網路協議的競爭

• 節點內通信協議如 NV-LINK、Infinity Fabric 等與顯卡強綁定，是巨頭競爭的關鍵領域。
• 節點間通信主要圍繞 IB 與以太網兩大協議展開競爭。

2.3 網路架構的變化

• 當前普遍採用葉脊架構，但隨着集羣規模擴大，新型架構如 Dragonfly、rail-only 等有望成爲超大集羣的演進方向。

3. 投資建議

• 通信系統核心環節: 中際旭創、新易盛、天孚通信、滬電股份等。
• 通信系統創新環節: 長飛光纖、中天科技、亨通光電、盛科通信等。

4. 風險提示

• AI 需求不及預期
• Scaling law 失效
• 行業競爭加劇