2005年のピアツーピアレンディングウェブサイトの登場のはるか前、Napsterのような人気のあるプラットフォームは分散型ネットワークインフラストラクチャを構築していました。

P2Pネットワークは、中央サーバーを必要とせずに通信またはデータを共有するために相互作用する2台以上のコンピュータで構成されています。つまり、各コンピュータはより広範囲のネットワーク内のノードとして機能し、同じ情報のコピーを保持しています。一方、クライアントサーバーネットワークは、複数のクライアントを1つの中央リポジトリとして機能するサーバーに接続します。

P2Pレンディングの進化をより詳しく見てみましょう。

P2Pローンの種類は何ですか？

P2Pレンディングをよりよく理解するには、P2Pレンディングの2つのタイプをしっかり把握することが重要です。

Peer-2-Peer Lendingには2つの一般的な種類があります:

1. 従来のピアツーピアレンディング

2. 暗号通貨ベースのピアツーピア融資

従来のピアツーピア・レンディング

ピア・ツー・ピア・レンディングは、銀行のような仲介業者を必要とせずに、他の人々から直接融資を受けることを可能にします。このようなダイナミックから、P2Pレンディングは「ソーシャル・レンディング」や「クラウドレンディング」としても知られており、近年、代替的な資金調達手段として著しい成長を遂げています。

従来のP2P貸付は、ドルのような法定通貨で資金が従来の銀行システム外で交換される場合に発生します。 Prosper、Lending Club、Peerform、Upstart、StreetSharesなどの企業は、このデジタル重視の領域で大きな効果を上げるために競合しています。伝統的なP2P貸付は、ますます厳しい銀行規制に直面している中小企業にとって、資本の代替源を提供しています。

暗号通貨ベースのピアツーピアレンディング

仮想通貨の台頭により、P2P市場は分散型ネットワークやスマートコントラクトが伝統的な銀行インフラ外での金融サービス利用の新たな道を示す中、進化を続けています。ブロックチェーン技術を活用することで、借り手と貸し手は仲介者を必要とせずに融資契約を結ぶことができます。その代わり、自己実行型スマートコントラクトが信頼できるトランザクションを可能にします。DeFi Pulseによると、2020年9月時点でDeFi融資市場には合計29億ドルの価値がロックされていました。

「暗号資産担保ローン」という用語は、暗号通貨で表されたP2Pローンを指し、ブロックチェーンネットワーク上で実行されます。チェーン上で発生するローンには、法定通貨または暗号通貨のどちらかで担保が必要です。この仕組みは、従来の銀行が車や家などの担保を要求してローン契約を容易にするのと似ています。

ユーザーが借りることができる最大額は、提供された担保の額によって決定されます。これは担保率または担保比率としても知られています。これらの資金の代わりに、貸し手は、借り手から利子を受け取り、元本の返済を、設定された期間内に行うことがありますが、必ずしもそうとは限りません。スマートコントラクトは自動的に融資を実行し、その条件を守ります。

暗号資産担保ローンは、ピアツーピアレンディング市場に新たな息吹をもたらしています。プロセスから中間業者を取り除くことで、コストが削減され、決済期間が短縮され、より多様で潜在的に公正な市場が形成されています。

中央集権化された対分散化された暗号通貨レンディング

一部の人々は暗号通貨の使用を自動的に分散化の概念に結びつけるかもしれませんが、これが必ずしもそのような場合ではありません。中央集権的なP2P貸付プラットフォームも存在し、これらは従来の銀行や金融サービスプロバイダーと同様に機能するFinTechビジネスと見なされていますが、暗号通貨を使用しています。しかし、同様に機能する分散型プラットフォームも存在します。それらについて見てみましょう：

A 中央集権化された暗号通貨レンディングサービス, 例えば、銀行や貸付プラットフォームのような機関が、ローンプロセスを円滑に進める責任があります。つまり、その機関がローンの条件（金利を含む）を決定し、貸付けや返済プロセスを処理します。一方、借り手は通常、暗号通貨を担保として提示し、法定通貨やステーブルコインでローンを受け取ります（他の暗号通貨も受け取ることができます）。借り手はその後、後日にローンと利子を返済します。

A 分散型暗号通貨レンディングサービスDeFiプラットフォームなどは、ブロックチェーン上でスマートコントラクトを利用して貸出や返済プロセスを容易にすることを含みます。この場合、貸出条件（利子や貸出期間など）は通常、中央集権的な機関ではなくネットワーク自体によって決定されます。一般的に、分散型の貸出サービスは手数料が低く、金利も良いですが、ユーザー側ではある程度の技術的準備が必要であり、それによりリスクも高まります。

P2Pレンディングの利点は何ですか？

P2P暗号通貨貸出サービスを利用する利点は、主に貸し手に適用されます。 借り手は金利、必要な担保の額、およびプラットフォームが暗号資産を保護するために取る措置などの側面を考慮する必要があります。

• リスクとリターンに対するより多くのコントロール: P2P暗号通貨ローンに資産を投入すると、資金を暗号通貨貯蓄口座に入れるよりも金利や条件をより細かくコントロールできます。これにより、ローンを裏付ける暗号通貨の種類や投資に対する収益のレベルをより細かく制御できます。
• 担保された: 伝統的なP2Pローンとは異なり、暗号P2Pローンは担保で裏付けられています。これは、借り手がデフォルトした場合、担保を売却または保持して損失を補うことができるということを意味します。ほとんどの暗号ローンプロバイダーは、借り手に借りたい金額の2倍の価値の担保を提供することを要求します。そして、通常、担保の価値が下がった場合に追加の担保を要求するプロセスがプラットフォームにあります。
• 借り手には信用調査はありません: あなたが十分な暗号通貨を担保として提供できれば、信用が悪いか収入が一貫していないために従来の個人ローンを得ることが難しかったとしても、P2P暗号通貨ローンの資格を得ることができます。
• 迅速な承認: P2P暗号通貨貸出プラットフォームでは、通常、P2Pマーケットプレイスにアクセスする前に身元を確認する必要があります。これは、従来のP2Pローンよりも審査プロセスが少ないことを意味します。また、他の暗号通貨ローンと同様に、通常は即時承認が得られます。

P2Pレンディングのリスクと欠点

P2P暗号通貨融資は、一般的な暗号通貨や伝統的なP2Pローンよりもリスクが高くなります。そして、リスクは貸し手と借り手の両方に影響を与える可能性があります。

• 信頼できるプラットフォームを見つけるのは難しいです:P2P暗号通貨融資は、確立された暗号通貨融資プラットフォームの一般的な機能ではありません。新しい暗号通貨融資プラットフォームの正当性を確認するのはより難しいため、貸し手と借り手の両方に潜在的なリスクが伴います。そのため、この種の投資には常にGate.ioのような取引所を信頼すべきです。
• プラットフォームのシャットダウンの高いリスク:プラットフォームの破産による資金の損失は、それらが新しい傾向があるため、注目すべきリスクです。労働統計局によると、すべての伝統的な新しいビジネスの約半数が最初の5年間に閉鎖されます。
• 投資や担保へのアクセス権がありません: 多くの暗号通貨預金口座とは異なり、貸し手は、ローン期間が終了するまで、ローンに投資した資金にアクセスすることができません。そして、保証付きローンと同様に、借り手は最後の支払いを行うまで、担保にアクセスすることができません。

P2P貸付の歴史

伝統的な金融業界におけるP2P融資は、仮想通貨とほぼ同じくらい新しいものです。最初のP2PマーケットプレイスはProsperであり、2006年に一般に利用可能になりました-最初のBitcoin（BTC）が採掘されるわずか3年前のことです。これは、非公認投資家が預金口座に資金を預けるよりも高い収益を得る新しい方法を提供しました。そして、銀行よりも緩やかな信用要件を設けており、信用度が高い人には高金利のクレジットカードや給与前ローンに代わる選択肢を提供しています。

暗号通貨の貸し出しと同様に、P2P貸出は新しい金融テクノロジー（一般にfintechとして知られている）企業にとって一般的な最初のステップです。SoFiやUpstartのような貸出業者は、直接ローンを資金提供する前にP2P貸出業者としてスタートしました。

結論

P2P lendingは、信用投資の世界に興味深く、潜在的に利益をもたらす興味深い追加要素です。新しい技術の利用により、より多くの潜在的借り手に低金利で信用を利用可能にします。

個人の主要貸し手としての地位は時間とともに薄れる可能性があります。代わりに、低コストの資本を提供できる銀行や証券化市場が登場し、ピアツーピアの貸付の代替手段が利用可能になっています。そのブロックチェーンベースの相手との関係も、借り手と貸し手が出会う方法にかなりの影響を与えています。

仮想通貨とブロックチェーン技術が成熟を迎える中、暗号P2P貸出プラットフォームは、これまで以上に包括的でアクセスしやすい金融の未来への道を示しています。