Introdução

Token de utilidade FTX, FTT é o token de utilidade nativo do ecossistema FTX que concede acesso aos recursos e serviços da plataforma de negociação e gera utilidade incentivando os usuários a manter e usar o token.

Este artigo analisa o amplo escopo do token FTX, FTT, e a recente agitação em torno do token e da exchange, FTX. Mas antes de explorarmos o token, precisamos primeiro aprender sobre a FTX - a defunta principal exchange de criptomoedas.

História da Exchange FTX

FTX foi incubada em Hong Kong em março de 2019 pela Alameda Research, uma empresa de negociação de criptomoedas fundada pelo ex-trader de Wall Street Sam Bankman-Fried (SBF). Sam foi o criador e CEO da exchange FTX, e também é conhecido por ser muito ativo na comunidade de criptomoedas, oferecendo sugestões vitais e sendo famoso por sua postura em relação à regulamentação de criptomoedas.

FTX está registrada no Caribe, especificamente em Antígua e Barbuda. Um ano após a sua criação, eles adquiriram um aplicativo de acompanhamento de portfólio de criptomoedas conhecido como Blockfolio por $150 milhões. Em julho de 2021, mais de 60 investidores de grandes empresas de private equity e capital de risco, como Sequoia Capital, Ribbit Capital e Softbank, investiram um total de $900 milhões na FTX com uma avaliação de $18 bilhões.

No mesmo ano, a avaliação da FTX aumentou para $25 bilhões até o final de outubro, devido à influência de SBF, que ganhou popularidade por seu envolvimento na defesa da regulamentação amigável às criptomoedas nos EUA. Uma série de acordos de patrocínio lucrativos, incluindo os direitos de nomeação da arena do Miami Heat, também foram assinados pela FTX em 2022. No mesmo ano, a divisão dos EUA da FTX foi avaliada em quase $8 bilhões.

Devido à abordagem regulatória conservadora de Hong Kong em relação às criptomoedas, a sede da FTX foi transferida de Hong Kong para as Bahamas em setembro de 2021. A Comissão de Valores Mobiliários das Bahamas é a agência reguladora responsável pelo braço Digital Markets Ltd da exchange.

No entanto, a conhecida e amplamente utilizada bolsa de criptomoedas permitiu que os usuários negociassem moedas e tokens, além de entrar em contratos derivativos. A empresa possibilitou que traders de todo o mundo trocassem centenas de moedas digitais por taxas relativamente baixas até que faliu no último trimestre de 2022, e a equipe está sob intensa investigação após o colapso da FTX.

O Ecossistema FTX

FTT está inextricavelmente ligado ao ecossistema FTX e pode ser impactado pelo que acontece lá. FTX é uma bolsa de derivativos de criptomoedas construída por traders para traders. Derivativos são instrumentos que obtêm seu valor de outros ativos e incluem opções, tokens de alavancagem, futuros, etc.

Na plataforma FTX, os usuários podem negociar uma variedade de criptomoedas, NFTs e outros ativos digitais, bem como seu token, FTT. Um dos objetivos dos fundadores da FTX foi a criação de uma plataforma sólida que funcione de forma eficaz tanto para traders iniciantes quanto experientes. Em seu auge, a empresa foi avaliada em $32 bilhões e foi a terceira maior bolsa de criptomoedas do mundo em volume.

Os residentes dos Estados Unidos não estão autorizados a usar a plataforma global da FTX por questões regulatórias. Em vez disso, eles podem usar a divisão FTX US. A FTX International e a FTX US compartilham equipes de gestão, mas têm estruturas de capital separadas. A principal diferença entre a FTX International e a FTX US é que os usuários globais da FTX só podem negociar derivativos, não criptomoedas reais, mas os usuários da FTX US podem negociar criptomoedas reais.

O que é FTX Token (FTT)? O Token Nativo do Ecossistema FTX

O token Future Trading Exchange (abreviado como FTX) é o token nativo da exchange FTX, projetado para aumentar os efeitos de rede ao redor da plataforma. FTT também é conhecido como Future Trading Token. É um token de utilidade que concede acesso aos recursos e serviços da plataforma de negociação FTX e gera utilidade no ecossistema FTX incentivando os usuários a manter e usar o token. FTT é um dos muitos produtos de ponta disponíveis na exchange FTX e também pode ser o mais significativo. No entanto, ele mantém valor como qualquer outro token e pode ser negociado ou usado para realizar várias transações financeiras.

FTT é um token ERC-20, o que significa que é uma moeda digital que roda na blockchain Ethereum e é intercambiável com outro token dentro da mesma blockchain. ERC-20 é uma abreviação de "Ethereum Request for Comment 20" e é estabelecido como um padrão para tokens fungíveis sob a blockchain Ethereum.

É imperativo notar que ser um detentor de FTT não o torna um investidor ou lhe concede propriedade sobre a plataforma de câmbio FTX. FTT é simplesmente um token de utilidade e destina-se a ser utilizado. Ele ajuda a recompensar usuários dedicados e reduzir despesas de negociação.

FTT foi inicialmente criado como recompensa por transações de troca, por exemplo, ao negociar na exchange, aqueles com mais de $100 em FTT recebem um desconto de 3 por cento. Em geral, quanto mais FTT um usuário possui, mais descontos ele tem direito. No entanto, o FTT expandiu para servir a outros propósitos.

Como funciona o Token FTX (FTT)?

FTX afirma que FTT se distingue de outros tokens de utilidade de câmbio, fornecendo recursos exclusivos. Enquanto a FTX é uma exchange de criptomoedas centralizada, também possui um ecossistema financeiro descentralizado (DeFi) não nativo, onde os detentores de tokens recebem airdrops para motivá-los a usar a exchange descentralizada (DEX) serum, que é baseada na blockchain Solana.

Muitos dos mercados futuros da FTX são únicos e permitem que você negocie ações antes de sua Oferta Pública Inicial (IPO) e lucre quando as altcoins caem usando o token de índice de shitcoin da FTX. Os tokens da FTX podem ser usados como garantia ao negociar esses contratos futuros.

Além disso, o token FTT é usado para manter a inflação da plataforma recomprando e queimando tokens até que metade do fornecimento de tokens seja esgotado. Um terço da receita de negociação da FTX é gasto na recompra e queima do fornecimento de FTT, assim, à medida que a receita de negociação aumenta, é criado valor intrínseco e a capitalização de mercado do token FTT aumenta. Além disso, o FTT pode ser usado para vender versões white-label de portais de balcão que as instituições podem usar.

FTT como um Token de Governança

Governance tokens são um tipo de criptomoeda que permite aos detentores de tokens votar na direção de um projeto de blockchain. O objetivo principal dos tokens de governança é descentralizar a tomada de decisões e dar aos detentores uma voz sobre como o projeto é administrado.

Os detentores de FTT têm direito a votos na plataforma. Por exemplo, os proprietários de Token podem escolher quais moedas devem ser listadas a seguir, lançando um voto. A comunidade tem voz na direção que a plataforma toma devido ao sistema de votação dos detentores de Token da FTX. Isso garante uma comunicação próxima com a comunidade, ao mesmo tempo em que garante que a base de usuários obtenha o que deseja da exchange.

Tokenômica FTT

O fornecimento circulante atual de FTX Token é de 133,62 milhões de tokens, e o fornecimento máximo de circulação de FTX Token é de 328,90 Milhões. Em três rodadas entre $0.1 e $0.8, 59,3 milhões de tokens FTT - ou 16,95% do fornecimento total - foram distribuídos para investidores regulares. 51,63% dos tokens eram detidos por investidores individuais e institucionais importantes.

Benefícios do FTT

Nesta seção, vamos analisar de perto os benefícios concedidos pelo Token FTX aos usuários.

O Token FTT é usado em liquidações universais de stablecoin. Os usuários podem trocar qualquer criptomoeda por qualquer outra criptomoeda, eliminando a necessidade de primeiro converter seus ativos em uma stablecoin. Assim, ajuda a economizar dinheiro e tempo.

FTT oferece aos usuários descontos de até 60 por cento nas taxas de negociação, bem como reembolsos de balcão de seus ativos FTT em um sistema escalonado. Ele até oferece uma parte de qualquer capital excedente no fundo de seguro da FTX aos detentores de FTT. Este fundo de seguro existe para minimizar recuperações e evitar perdas para os clientes. Uma recuperação é quando os traders que estão lucrando devem devolver parte desses lucros para garantir que a exchange permaneça solvente durante períodos de alta volatilidade do mercado.

Benefícios adicionais são fornecidos através de staking. Os usuários de FTT devem bloquear seus tokens por um período específico de tempo ao fazer staking, em vez de apenas segurá-los. Ao usar a plataforma FTX, os indivíduos têm acesso a prêmios maiores em troca. Para recompensas de staking, existem sete níveis. As recompensas do staker incluem melhores porcentagens de taxas de referência, descontos de taxas de fabricantes e chances aumentadas de receber airdrops.

Devo comprar FTT?

O token FTX experimentou uma queda nos últimos meses, após o colapso da FTX. Assim, o destino do token é bastante imprevisível, principalmente porque ainda não há indicação de aquisição.

Além disso, comprar FTT neste momento é considerado um jogo de azar, pois não há certeza de que o token irá se recuperar em valor ou não.

A Implosão da FTX e FTT

Como resultado do desconto de negociação, os investidores se reuniram à bolsa de criptomoedas, elevando o preço do FTT. Isso permitiu que a Alameda Research pegasse emprestado mais dinheiro porque poderiam oferecer tokens FTT a preços mais altos em troca.

Sua estratégia de negócios estava indo bem até que o mercado de criptomoedas como um todo despencou de suas máximas de 2021. E, depois que a CoinDesk revelou que a Alameda possuía a maioria dos tokens FTT, os investidores perceberam que a empresa só poderia pagar seus empréstimos se o preço do token permanecesse alto.

As coisas ficaram realmente ruins quando o CEO da Binance Changpeng Zhao, popularmente conhecido como “CZ”, twittou que a Binance venderia $2,1 bilhões em tokens FTT, recebidos “como parte da saída da Binance da participação na FTX.” Este foi um golpe traiçoeiro que fez o preço do token despencar, causando grande medo, incerteza e dúvida (FUD) entre os investidores, levando a saques em massa de fundos que forçaram o ex-CEO, Sam Bankman-Fried, a declarar falência após todos os esforços para salvar a exchange terem sido em vão.

Para salvar os clientes, a Binance — a maior bolsa de criptomoedas do mundo em volume de negociação — decidiu intervir e assumir a FTX, mas reverteu abruptamente sua posição após analisar as finanças da empresa e registros bagunçados.

Além disso, a Alameda contava com os preços dos tokens permanecendo altos para pagar seus empréstimos, e a queda do preço do FTT condenou a Alameda Research. Um vazamento do balanço da empresa revelou que devia à FTX $8 bilhões e não tinha a liquidez para pagar o empréstimo. A maioria dos investidores da FTX não pôde sacar seu dinheiro como resultado e, consequentemente, muitos fundos hedge agora estão em perigo de fechar.

Em 11 de novembro de 2022, Sam Bankman-Fried, o CEO (naquela época) e fundador da FTX, renunciou depois de ter entrado com pedido de proteção contra falência no Capítulo 11 nos EUA. Ele foi sucedido pelo veterano em recuperação judicial da Enron, John J. Ray III.

Para piorar, a FTX foi supostamente hackeada no mesmo dia em que entrou com pedido de falência. Mais de $600 milhões foram retirados da carteira de câmbio da FTX. O CEO, John Ray, confirmou a notícia e afirmou que medidas de precaução estavam sendo tomadas para mitigar o dano.

Sam Bankman-Fried atualmente enfrenta numerosas acusações criminais nas Bahamas e nos Estados Unidos da América. Uma agência reguladora baseada nos Estados Unidos, Commodity Futures Trading Commission (CFTC), também está investigando as atividades da FTX International e sua relação com a FTX-US.

Julgamento Criminal de SBF

SBF foi preso nas Bahamas, onde a FTX estava sediada, e foi expedido para os Estados Unidos em dezembro de 2022. Damian Williams, o Procurador dos Estados Unidos para o Distrito Sul de Nova York, está acusando-o de múltiplas acusações criminais de fraude. Segundo Williams, a operação de SBF foi uma das maiores fraudes financeiras da história americana. Em um vídeo postado no Twitter no final de 21 de dezembro de 2022, Williams disse que Caroline Ellison, ex-CEO da Alameda Research, e Gary Wang, cofundador da FTX, tinham feito um acordo de delação premiada e se declararam culpados de fraudar investidores, mas SBF afirma que ele não cometeu qualquer atividade fraudulenta conscientemente.

A Commodity Futures Trading Commission (CFTC) também apresentou acusações contra Bankman-Fried, além da acusação de oito pontos do promotor federal, incluindo antecipação de investidores e manipulação do preço do token FTT em sua exchange.

Em 22 de dezembro, ele foi liberado sob uma fiança recorde de $250 milhões. Como parte do acordo alcançado entre os procuradores federais e um juiz federal em Nova York, o ex-executivo de criptomoedas de 30 anos residirá com seus pais, professores de direito de Stanford, em Palo Alto, Califórnia; estará restrito à região norte da Califórnia; usará uma pulseira de monitoramento eletrônico; e passará compulsoriamente por terapia de saúde mental e abuso de substâncias. Basicamente, SBF está em prisão domiciliar e aguarda um julgamento marcado para outubro de 2023.

Nota: No direito penal, uma fiança é uma quantia fixa que um réu paga para ser libertado enquanto aguarda julgamento.

Os Efeitos do Colapso da FTX no Espaço Cripto

O colapso da FTX enviou ondas de choque por todo o ecossistema de criptomoedas, desencadeando vendas em outros ativos digitais. Após uma queda de 13% no dia anterior, o Bitcoin despencou para até 15% em 9 de novembro de 2022, vendendo abaixo de US$16.000 pela primeira vez desde novembro de 2020. Ethereum, por outro lado, experimentou uma queda de mais de 30% em dois dias até 9 de novembro de 2022, e estava à beira de cair abaixo de US$1.000. Especialistas financeiros ainda estão tentando avaliar a extensão dos danos causados.

Um dos principais efeitos do colapso da FTX é que isso levou os reguladores à ação. Os governos dos Estados Unidos, da União Europeia e do Reino Unido estão trabalhando para limpar a indústria. Outro efeito é que é provável que as endossos de celebridades para empresas de criptomoedas diminuam. As principais empresas de capital de risco, private equity e hedge funds sofreram perdas significativas ao investir na FTX. Essas perdas, combinadas com uma queda no mercado de criptomoedas, fizeram com que essas empresas reduzissem seus investimentos em novos empreendimentos.

A prova de reservas (PoR) tornou-se um tópico popular após o colapso da FTX, com investidores exigindo que as exchanges forneçam provas de suas reservas para evitar a experiência da FTX. A falta de transparência da FTX é uma grande desvantagem para os investidores no espaço criptográfico.

PoR é um procedimento de auditoria transparente usado por empresas de criptomoedas para fornecer uma avaliação transparente dos ativos mantidos na reserva da empresa. Isso garante aos investidores que a empresa de criptomoedas é financeiramente estável e que eles podem recuperar seus fundos a qualquer momento. Esta é uma grande inovação em movimento.

Conclusão

O colapso da FTX pode ter empurrado a indústria de criptomoedas para trás em termos de aceitabilidade e confiança dos investidores. A Prova de Reservas representa o primeiro passo para recuperar e manter a confiança dos usuários. Além disso, impõe requisitos adicionais às exchanges, que devem priorizar os fundos dos usuários e tornar a indústria de criptomoedas mais segura e transparente para todos. Consequentemente, o Token FTX não está sem esperança com regulamentações e requisitos como a PoR em vigor.