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Até abril de 2025, o mercado das moedas estáveis atingiu um recorde, refletindo a crescente adoção e confiança nesses ativos digitais. As moedas estáveis tornaram-se parte integrante do ecossistema das criptomoedas, oferecendo estabilidade de preço e facilitando transações sem problemas. Este artigo analisa as 10 principais moedas estáveis por limite de mercado, destacando suas características únicas e papéis no panorama cripto em evolução.

1. Tether (USDT): A Stablecoin Dominante

Tether ( USDT) continua a dominar o mercado de stablecoin em 2025, ostentando um limite de mercado de aproximadamente $146 bilhões em 24 de abril de 2025. A sua ampla adoção é atribuída à sua estabilidade, liquidez e integração em múltiplas redes blockchain, incluindo Ethereum, Tron e Solana. A fixação consistente do USDT ao dólar dos EUA, mantida através de uma combinação de reservas e mecanismos de arbitragem, garante uma volatilidade de preços mínima, tornando-o a escolha preferida para negociantes e investidores que procuram uma reserva de valor fiável no volátil mercado de criptomoedas. Para além da negociação, USDTtornou-se fundamental na facilitação de transações transfronteiriças e remessas, especialmente em regiões com moedas locais instáveis. Sua acessibilidade e rapidez a tornaram uma opção preferencial para empresas e indivíduos que buscam pagamentos internacionais rápidos e econômicos. Apesar de enfrentar escrutínio regulatório e concorrência de stablecoins emergentes, a resiliência e adaptabilidade da Tether solidificaram sua posição como uma pedra angular no ecossistema financeiro digital.

2. Moeda em Dólares dos Estados Unidos (USDC): O Contendor Transparente

Moeda USD (USDC), emitido pela Circle, destaca-se no mercado de stablecoins pelo seu compromisso com a transparência e conformidade regulatória. Em abril de 2025, o USDC ostenta um limite de mercado de aproximadamente $62.08 bilhões, sublinhando o seu papel significativo no ecossistema de ativos digitais. A Circle garante que cada token USDC é suportado 1:1 por reservas em dólares americanos mantidas em instituições financeiras regulamentadas. Para reforçar a confiança, a Circle publica declarações mensais de reservas realizadas por uma empresa de contabilidade reconhecida, fornecendo aos utilizadores uma prova verificável do suporte da stablecoin.

O design do USDC prioriza estabilidade e segurança, tornando-o uma escolha preferida para empresas, traders e investidores de longo prazo que valorizam transparência e conformidade. A sua integração em várias plataformas blockchain facilita transações rápidas e de baixo custo, aumentando a sua utilidade em aplicações de finanças descentralizadas (DeFi). Além disso, a conformidade do USDC com as regulamentações de transmissão de dinheiro do estado norte-americano garante que as suas operações estejam sujeitas a escrutínio regular, distinguindo-o de stablecoins menos regulamentadas. Este robusto quadro regulamentar, combinado com a sua gestão transparente de reservas, solidifica a posição do USDC como um dólar digital confiável e digno de confiança no mercado de criptomoedas.

3. Dai (DAI): A Alternativa Descentralizada

Dai (DAI)Destaca-se como uma stablecoin descentralizada desenvolvida pela MakerDAO, operando na blockchain Ethereum. Ao contrário das stablecoins tradicionais lastreadas por moedas fiduciárias, a DAI é garantida por uma ampla gama de criptomoedas, garantindo sua paridade com o dólar dos EUA por meio de contratos inteligentes e governança descentralizada. Esta estrutura não só promove a transparência, mas também minimiza a dependência de entidades centralizadas, tornando a DAI uma escolha preferida para usuários que buscam estabilidade sem comprometer a descentralização. Em 25 de abril de 2025, a DAI mantém um limite de mercado de aproximadamente $5.37 mil milhões, refletindo seu papel significativo no ecossistema cripto.

A resistência do DAI é ainda mais evidenciada pela sua estabilidade de preço consistente, rondando a marca de $1 apesar das flutuações de mercado. A sua integração em várias plataformas de finanças descentralizadas (DeFi) permite aos utilizadores emprestar, pedir emprestado e obter juros, melhorando a sua utilidade para além do armazenamento de valor simplesmente. Além disso, iniciativas como a Taxa de Poupança do Dai (DSR) incentivam os utilizadores a manter DAI oferecendo retornos sobre os seus ativos, aumentando assim a procura e reforçando a sua estabilidade. Através da sua abordagem inovadora e compromisso com a descentralização, o DAI continua a solidificar a sua posição como uma pedra angular no domínio das stablecoins.

4. Ethena USDe (USDE): A Estrela em Ascensão

USDe da Ethenarapidamente ascendeu nas fileiras das moedas estáveis, agora ocupando o terceiro lugar em termos de limite de mercado, com cerca de $4.77 biliões, ultrapassando jogadores estabelecidos como DAI e USDS. Ao contrário das moedas estáveis tradicionais lastreadas em moeda fiduciária, o USDe é um dólar sintético construído na Ethereum, mantendo a sua fixação através de uma estratégia delta-neutral. Isto envolve manter posições longas em ativos como Ethereum staked (stETH) e compensá-los com posições curtas equivalentes nos mercados de derivados, neutralizando eficazmente a volatilidade de preços. Esta abordagem inovadora permite ao USDe oferecer um instrumento financeiro estável, escalável e resistente à censura dentro do ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi).

Além do seu mecanismo de estabilidade, a Ethena introduz a 'Internet Bond' através do sUSDe, um instrumento de poupança denominado em dólares, globalmente acessível. Este título combina rendimentos provenientes de Ethereum apostado com financiamento e spreads de base dos mercados perpétuos e futuros, fornecendo aos utilizadores uma nova solução de poupança on-chain. O suporte totalmente on-chain do protocolo melhora a transparência, permitindo aos utilizadores verificar o colateral a qualquer momento. Com o seu design único e crescente adoção, o USDe exemplifica o potencial das stablecoins nativas de criptomoeda para oferecer alternativas robustas aos instrumentos financeiros tradicionais.

Fonte da imagem: Surto de stablecoin: Criptomoedas lastreadas por reservas estão em alta | Fórum Econômico Mundial

5. Primeiro Digital USD (FDUSD): O Jogador Emergente

Primeiro Digital USD (FDUSD)é uma stablecoin garantida por reservas introduzida em junho de 2023 pela FD121 Limited, uma subsidiária da empresa financeira com sede em Hong Kong, First Digital Limited. Projetado para manter uma relação de 1:1 com o dólar dos EUA, o FDUSD é totalmente garantido por dinheiro ou equivalentes de dinheiro mantidos em contas segreGate.iod geridas pela First Digital Trust Limited, uma empresa de confiança registada em Hong Kong. A stablecoin está disponível em várias blockchains, incluindo Ethereum, BNB Chain e Solana, com planos para expandir para outras plataformas no futuro.

Em abril de 2025, o FDUSD tem uma capitalização de mercado de cerca de $1.52 biliões e um fornecimento circulante de aproximadamente 1.52 biliões de tokens. Os seus principais casos de uso incluem facilitar transações transfronteiriças rápidas e eficientes em termos de custos, fornecer uma opção económica para serviços de remessas e oferecer uma alternativa estável e fiável às moedas tradicionais. O FDUSD tem ganho destaque entre os utilizadores de criptomoedas e instituições que procuram uma solução de stablecoin transparente e fiável.

6. PayPal USD (PYUSD): O Participante Corporativo

Lançado em agosto de 2023, PayPal USD(PYUSD) é uma stablecoin introduzida pela PayPal em colaboração com a Paxos Trust Company. Totalmente apoiado por depósitos em dólares americanos, títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e equivalentes em dinheiro semelhantes, o PYUSD tem como objetivo fornecer um dólar digital confiável para usuários e instituições. Em abril de 2025, o PYUSD possui um limite de mercado de aproximadamente $888 milhões, com um fornecimento circulante próximo de 888 milhões de tokens.

A integração da stablecoin no extenso ecossistema do PayPal oferece vantagens únicas. Com mais de 400 milhões de contas ativas, a base de usuários do PayPal fornece uma base substancial para a adoção do PYUSD. A empresa expressou a intenção de facilitar transações sem problemas usando o PYUSD em toda a sua plataforma, potencialmente permitindo que os usuários enviem, recebam e armazenem dólares digitais sem esforço. Além disso, o PayPal anunciou planos para oferecer um rendimento anual de 3,7% sobre os depósitos de PYUSD, incentivando ainda mais o seu uso e adoção.

7. Frax (FRAX): O Modelo Híbrido

Frax (FRAX)é um stablecoin descentralizado que utiliza um modelo híbrido que combina mecanismos de colateralização e algorítmicos para manter a sua paridade de 1:1 com o dólar dos EUA. Ao contrário dos stablecoins tradicionais que dependem apenas de colateral fiat ou cripto, a abordagem inovadora da Frax permite um sistema mais escalável e eficiente. Em abril de 2025, o fornecimento circulante de FRAX é de aproximadamente 670,67 milhões de tokens, com uma capitalização de mercado de cerca de $669,69 milhões .

A governação do protocolo é facilitada através do seu token nativo, Frax Share (FXS), que permite aos detentores votar em parâmetros chave como rácios de garantia e outros ajustes de protocolo. Esta estrutura de governação garante que o sistema permaneça adaptável às condições do mercado em mudança, mantendo a estabilidade e integridade da stablecoin FRAX dentro do ecossistema DeFi mais amplo.

8. Usual USD (USD0): Uma Inovação Descentralizada em Stablecoins

USD usual (USD0) é uma stablecoin descentralizada, lastreada em moeda fiduciária, introduzida pela Usual Protocol, uma plataforma projetada para tokenizar Ativos do Mundo Real (RWAs) como Títulos do Tesouro dos EUA. Ao contrário das stablecoins tradicionais que dependem de entidades centralizadas, o USD0 é colateralizado 1:1 por esses RWAs, garantindo transparência e segurança. Em abril de 2025, o USD0 possui um limite de mercado de aproximadamente $669 milhões, com um fornecimento circulante de cerca de 670 milhões de tokens.

O Protocolo Usual distingue-se ao integrar governança descentralizada através do seu token nativo, $USUAL. Este modelo de governança capacita a comunidade a participar nos processos de tomada de decisão, alinhando incentivos e promovendo sustentabilidade a longo prazo. Além disso, o Usual oferece USD0++ - uma versão de staking líquido de USD0 que permite aos utilizadores ganhar recompensas mantendo a transferibilidade do token. Esta abordagem inovadora posiciona o Usual USD como uma alternativa atrativa no mercado de stablecoins, combinando a estabilidade de ativos garantidos por fiat com a flexibilidade e composição das finanças descentralizadas.

9. TrueUSD (TUSD): O Token Confiável

TrueUSD (TUSD)é um stablecoin colateralizado por fiat, fixado em 1:1 com o dólar dos EUA, oferecendo uma alternativa confiável e transparente no espaço das criptomoedas. Em abril de 2025, TUSD tem um limite de mercado de aproximadamente $494.8 milhões, com um fornecimento circulante de cerca de 495.5 milhões de tokens. Isso o posiciona entre os stablecoins de nível intermediário por limite de mercado, refletindo sua adoção constante e confiança dentro da comunidade cripto.

Uma das características distintivas do TUSD é o seu compromisso com a transparência. Foi a primeira stablecoin indexada ao USD a implementar atestações diárias das suas reservas por instituições independentes de terceiros, garantindo que cada token é totalmente suportado por dólares americanos. Esse nível de transparência tem fortalecido a sua credibilidade e tornou-a uma escolha preferida para os utilizadores que procuram uma stablecoin com suporte verificável. Além disso, a integração do TUSD em vários ecossistemas de blockchain, incluindo Ethereum, TRON, BNB Smart Chain e Avalanche, melhora a sua acessibilidade e utilidade em diferentes plataformas.

10. USDD: A abordagem algorítmica

USDD(USD descentralizado) é uma stablecoin algorítmica projetada para manter uma relação de 1:1 com o dólar dos EUA através de mecanismos de contratos inteligentes e governança descentralizada. Ao contrário das stablecoins tradicionais colateralizadas por fiat, o USDD emprega um modelo algorítmico para ajustar sua oferta dinamicamente, com o objetivo de estabilizar seu valor sem depender de reservas centralizadas. Essa abordagem posiciona o USDD na categoria mais ampla de stablecoins algorítmicas, que buscam combinar os benefícios da descentralização com a estabilidade de preços.

A partir de 25 de abril de 2025, o USDD detém uma capitalização de mercado de aproximadamente $380 milhões, colocando-o entre os stablecoins mais pequenos em termos de capitalização de mercado. Apesar do seu tamanho, o USDD tem chamado a atenção pela sua abordagem inovadora para alcançar a estabilidade de preço. O modelo algorítmico por trás do USDD envolve mecanismos que ajustam automaticamente a oferta circulante em resposta à procura de mercado, com o objetivo de manter o seu valor próximo de $1.00. Embora a abordagem algorítmica ofereça potenciais vantagens em termos de descentralização e escalabilidade, também introduz desafios relacionados com a manutenção da paridade durante períodos de alta volatilidade ou stress de mercado. No entanto, o desempenho e a adoção do USDD continuam a ser de perto monitorizados pelos participantes nos ecossistemas de criptomoeda e finanças descentralizadas (DeFi).

Conclusão

O mercado de stablecoins em 2025 apresenta uma variedade diversificada de opções, cada uma atendendo a diferentes necessidades dentro do ecossistema criptográfico. Desde os principais players como USDT e USDC até novatos inovadores como USDe e PYUSD, essas stablecoins desempenham papéis cruciais na facilitação de transações, fornecimento de liquidez e integração com aplicações descentralizadas. À medida que o mercado continua a evoluir, manter-se informado sobre esses ativos é essencial para os participantes na economia digital.

Aviso: As informações fornecidas neste artigo destinam-se apenas a fins educacionais e não constituem aconselhamento financeiro. Sempre conduza sua própria pesquisa antes de tomar decisões de investimento.