TON (The Open Network), como um projeto de blockchain em rápido crescimento, tem chamado a atenção devido à sua tecnologia avançada e base de usuários em rápida expansão. No entanto, envolver-se com um projeto tão inovador requer uma análise, avaliação e interpretação minuciosas de seus riscos. Este relatório tem como objetivo fornecer uma análise abrangente de riscos e interpretação de conformidade para os usuários e potenciais participantes no ecossistema TON.

Escrevendo na frente

Para entender melhor a situação básica e o ecossistema do TON, recomenda-se que os leitores consultem as duas primeiras partes da nossa série de relatórios sobre o TON:

Primeira parte“Análise detalhada da cadeia TON: Revelando os principais pontos fortes do futuro gigante blockchain”

a segunda parte “TON Ecossistema Panorama: Explorando Projetos Estelares On-Chain e Futuras Oportunidades” [Parte 1]

a segunda parte“Panorama do ecossistema TON: Explorando projetos estelares on-chain e futuras oportunidades” [Parte 2]

Estes três artigos fornecem uma análise abrangente dos fundamentos do TON e do ecossistema, respectivamente, dando-lhe uma compreensão mais completa do TON.

Introdução de fundo

Com a proliferação e desenvolvimento da tecnologia blockchain, TON rapidamente atraiu usuários e desenvolvedores globais devido à sua arquitetura técnica única e amplas perspectivas de aplicação. TON tem como objetivo estabelecer uma plataforma de internet descentralizada que oferece serviços de blockchain eficientes, transparentes e seguros. No entanto, devido à complexidade da tecnologia blockchain e às diferenças nas leis e regulamentos nacionais, TON enfrenta inúmeras desafios de conformidade e técnicos em seu desenvolvimento. Ao analisar o status atual e os desafios do TON em termos de conformidade legal, implementação técnica, experiência do usuário e interoperabilidade entre cadeias, este relatório ajuda os usuários a tomar decisões mais informadas ao interagir com o ecossistema TON.

Análise de risco de tecnologia

1. Vulnerabilidades do contrato inteligente

As vulnerabilidades de contratos inteligentes são um dos principais riscos enfrentados pela tecnologia blockchain TON. As vulnerabilidades comuns incluem ataques de reentrância, estouros de inteiro e problemas de controle de acesso. Vamos analisar e desmembrar os riscos técnicos associados a cada vulnerabilidade potencial para avaliar se o ecossistema cada vez mais próspero da TON também enfrenta ameaças significativas.

1.1 Complexidade da linguagem

Problemas do FunC:

1. Design of FunC: FunC é uma linguagem de baixo nível semelhante ao Lisp e serve como a linguagem de programação principal para contratos inteligentes TON. Ele se concentra em eficiência e flexibilidade, permitindo que os desenvolvedores manipulem diretamente a memória e gerenciem recursos com precisão.
2. Complexidade aumentada: A natureza de baixo nível do FunC requer que os desenvolvedores gerenciem manualmente a memória e lidem com operações de baixo nível, exigindo habilidades de programação avançadas e consciência de segurança. Qualquer descuido pode levar a vazamentos de memória, estouro de buffer e potenciais vulnerabilidades de segurança em contratos inteligentes.
3. Riscos:
4. Erros de Gerenciamento de Memória: O gerenciamento manual de memória aumenta o risco de erros como vazamentos de memória e estouro de buffer, que poderiam ser explorados por atacantes maliciosos, causando comportamentos não intencionais na execução de contratos inteligentes.
5. Complexidade do Código: As características de baixo nível do FunC contribuem para a complexidade do código, tornando a depuração e a manutenção mais desafiadoras, o que, por sua vez, aumenta a probabilidade de vulnerabilidades.

Linguagem Tact:

1. Linguagem de Nível Superior: Para lidar com as questões do FunC, a comunidade introduziu e apoia o Tact, uma linguagem de programação de nível superior semelhante ao TypeScript e Rust. Ele fornece abstrações avançadas e uma sintaxe mais simples, tornando mais fácil de aprender e usar em comparação com o FunC.
2. Vantagens: Tact oferece um ambiente mais amigável para desenvolvedores, reduzindo a barreira para o desenvolvimento de contratos inteligentes e ajudando a atrair mais desenvolvedores para o ecossistema TON.

Quinquagésima Linguagem:

1. Características: Fift é uma linguagem de montagem e depuração de baixo nível usada para interação direta com a Máquina Virtual TON (TVM), adequada para depuração e teste de baixo nível de contratos inteligentes.
2. Desafios: Como o Fift ainda está em seus estágios iniciais, suas ferramentas e documentação podem estar menos desenvolvidas, potencialmente apresentando mais desafios e problemas para os desenvolvedores durante o uso.

1.2 O risco de vulnerabilidades de contratos inteligentes enfrentado pela TON

1. Ataques de Reentrância: Esta é uma vulnerabilidade comum em contratos inteligentes, onde um contrato malicioso pode chamar recursivamente a mesma função antes que uma chamada anterior seja concluída, potencialmente levando à exaustão de recursos ou manipulação de dados.

2. Exemplo: O ataque clássico DAO explorou uma vulnerabilidade de recorrência, resultando em um roubo significativo de fundos.

Medidas Preventivas

O padrão de Verificação-Efeitos-Interações é enfatizado na documentação oficial da TON para garantir que todas as atualizações de estado sejam concluídas antes de fazer chamadas externas, evitando assim ataques de reentrância. O núcleo deste padrão é primeiro verificar as condições (Verificação), depois realizar as atualizações de estado (Efeitos) e finalmente interagir com entidades externas (Interações), garantindo que o estado interno do contrato seja atualizado antes de qualquer chamada externa ser feita.

1.3 Problemas de overflow e underflow de inteiros

1. Ataques de Reentrância: Esta é uma vulnerabilidade comum em contratos inteligentes onde um contrato malicioso pode chamar recursivamente a mesma função antes que uma chamada anterior seja concluída, potencialmente levando à exaustão de recursos ou manipulação de dados.
2. Exemplo: O clássico ataque DAO explorou uma vulnerabilidade de reentrância, resultando em um roubo significativo de fundos.

Medidas Preventivas

O padrão de Verificação-Efeitos-Interações é enfatizado na documentação oficial da TON para garantir que todas as atualizações de estado sejam concluídas antes de fazer chamadas externas, evitando assim ataques de reentrância. O cerne desse padrão é primeiro verificar condições, depois realizar atualizações de estado e, por fim, interagir com entidades externas, garantindo que o estado interno do contrato seja atualizado antes de qualquer chamada externa ser feita.

1.4 Problemas de controle de acesso

1. Problemas de Controle de Acesso: Um controle de acesso mal projetado em contratos inteligentes pode permitir que usuários não autorizados tenham acesso a funções ou dados sensíveis.
2. Exemplo: Alguns contratos foram explorados devido a vulnerabilidades de controle de acesso, permitindo que usuários maliciosos realizem operações não autorizadas.

Medidas Preventivas

TON fornece detalhadas gerenciamento de permissão e estratégias de controle de acesso para garantir que apenas usuários autorizados possam executar operações críticas. Os desenvolvedores devem implementar políticas rígidas de controle de acesso e realizar auditorias regulares para garantir a segurança do contrato e prevenir acesso não autorizado.

Além disso, a documentação do desenvolvedor da TON menciona outras salvaguardas técnicas:

1. Testes rigorosos: TON incentiva os desenvolvedores a realizar testes unitários abrangentes, testes de integração e testes de estresse, e fornece estruturas e ferramentas de teste relevantes.
2. Verificação Formal: Embora não seja obrigatório, TON incentiva os desenvolvedores a usar ferramentas de verificação formal para provar a correção e segurança dos contratos inteligentes.
3. Auditorias de segurança: A TON aconselha os desenvolvedores a passarem por auditorias de segurança de terceiros antes de lançarem contratos para garantir sua segurança. A documentação oficial fornece orientações sobre a seleção de serviços de auditoria e a realização de auditorias.

2. Ataque de nó

Mapa de distribuição de nós da TON Fonte: site oficial da TON

A rede TON utiliza um mecanismo de consenso de Prova de Participação (PoS). Em 3 de junho, existem 347 nós distribuídos em mais de 30 países, com uma concentração significativa na Europa e nos Estados Unidos. O montante total apostado excede 526 milhões de TON, representando quase 20% do fornecimento circulante. São necessários pelo menos 300.000 TON para apostar e pelo menos 400.000 TON para eleições. Além disso, há um mecanismo de penalidade onde qualquer participante da rede pode apresentar queixas sobre o comportamento de um validador, e outros validadores votam para determinar se responsabilizar o validador.

Neste contexto, a tecnologia de nós da rede TON garante a segurança on-chain das seguintes maneiras:

1. Os altos requisitos de apostas e o mecanismo de eleição de validadores reduzem o risco de ataques Sybil.
2. A distribuição global de nós e mecanismos de monitoramento de rede ajudam a mitigar ataques DDoS.
3. As diversas estratégias de conexão de nós da TON garantem que cada nó permaneça conectado a um número suficiente de outros nós, reduzindo o risco de isolamento de ataques Eclipse.

3. Complexidade técnica e riscos de implementação

3.1 Complexidade da arquitetura de múltiplas cadeias

1. Complexidade de Implementação e Coordenação: O blockchain TON aprimora a flexibilidade e escalabilidade por meio de sua arquitetura de várias cadeias, mas requer mecanismos eficientes e confiáveis para garantir interoperabilidade contínua e sincronização de dados. Os desenvolvedores precisam criar protocolos de comunicação entre cadeias para garantir a transmissão de dados em tempo real, precisa e mecanismos de consenso consistentes.
2. Riscos de Segurança: Interações frequentes em uma arquitetura multi-cadeia aumentam os riscos de segurança, pois atores maliciosos podem explorar essas interações para encontrar vulnerabilidades no sistema. Portanto, a segurança de cada blockchain e interface de interação é crucial.
3. Soluções: TON enfrenta esses desafios ao introduzir algoritmos de consenso confiáveis (como BFT) e mecanismos rigorosos de validação. Ele emprega protocolos eficientes de sincronização de dados e mecanismos otimizados de comunicação entre cadeias (como roteamento instantâneo de hipercubo), juntamente com mecanismos de fragmentação dinâmica para aprimorar escalabilidade e desempenho.

3.2 Desafios técnicos de fragmentação

Segurança e Integridade: A tecnologia de fragmentação aprimora a escalabilidade, mas também pode se tornar um alvo de ataques, exigindo medidas robustas de segurança para proteger cada fragmento. O TON emprega um paradigma de fragmentação infinita de baixo para cima, tratando cada conta ou contrato inteligente como um fragmento independente e possibilitando a comunicação entre fragmentos por meio de um sistema de mensagens.

Balanceamento de carga e Roteamento de Transações: Cada fragmento deve lidar com suas próprias transações e coordenar com outros fragmentos. TON introduz condições rígidas de fragmentação e regras de fusão para garantir fragmentação automática durante carga alta e fusão automática durante carga baixa. O estado global é determinado pelo hash do bloco da cadeia principal, garantindo consistência e segurança dos dados.

Consistência de Dados e Disponibilidade: Questões relacionadas à sincronização de dados entre shards e coordenação precisam ser abordadas para evitar inconsistências ou atrasos nos dados. TON utiliza a tecnologia de roteamento instantâneo de hipercubo para alcançar passagem eficiente de mensagens e comunicação entre shards, garantindo uma rápida sincronização de dados nos shards de destino.

A arquitetura multi-cadeia e a tecnologia de fragmentação do TON apresentam desafios técnicos e riscos significativos. Para abordar esses desafios, o TON emprega algoritmos de consenso eficientes, mecanismos de fragmentação dinâmica e estratégias otimizadas de comunicação entre cadeias para melhorar a flexibilidade, escalabilidade e segurança da rede. Essas medidas ajudam a garantir a estabilidade e confiabilidade da rede TON.

4. Desempenho de rede e escalabilidade

Limite de throughput de transação 4.1

Volume diário de transações na cadeia TON Fonte: tonstat

1. Volume de transações: A rede TON processa mais de 5 milhões de transações diariamente. Isso destaca a capacidade da TON de gerenciar transações de alta frequência, mas também ressalta a necessidade de processamento eficiente e escalabilidade.
2. Limites de Throughput de Transação: Apesar do volume de transações atualmente alto, a pressão sobre o throughput de transações aumentará com mais usuários e aplicações. Otimizações contínuas e soluções inovadoras são necessárias para garantir que a rede possa lidar com volumes de transação mais altos, mantendo o desempenho e a estabilidade.
3. Congestão de Rede: Um aumento acentuado no volume de transações pode levar à congestão da rede, impactando o desempenho geral. Embora o TON tenha fragmentação dinâmica e tecnologia de roteamento hiper-cubo instantâneo, ainda há risco de restrições de recursos. Volumes elevados de transações e fragmentação complexa podem esgotar recursos em determinados nós, afetando sua capacidade de processar todas as solicitações de forma eficiente.
4. Limitações do Protocolo: O design do protocolo TON pode ter gargalos, como a eficiência do mecanismo de consenso e o overhead da comunicação entre nós. Esses gargalos podem se tornar mais pronunciados com o aumento do volume de transações, afetando o desempenho geral da rede.
5. Desafios de escalabilidade: Para lidar com o volume crescente de transações, o TON precisa expandir sua arquitetura de rede. Isso inclui aumentar o número de nós e melhorar os algoritmos de consenso, mas tais melhorias devem ser feitas sem comprometer a estabilidade e segurança do sistema existente.

4.2 Latência e estabilidade da rede

A blockchain TON visa baixa latência e transações instantâneas para suportar aplicações em tempo real, mas atingir esse objetivo envolve vários desafios e possíveis gargalos:

Latência da rede: Em uma rede descentralizada com nós geograficamente dispersos, os tempos de transmissão da rede são inevitavelmente afetados. Atrasos de sincronização entre os nós e a confiabilidade da transmissão de dados podem contribuir para atrasos nas transações.

Sincronização de nós: Os nós precisam manter um estado de razão consistente, exigindo comunicação frequente e sincronização de dados. Qualquer atraso ou falha de um nó pode impactar o tempo de resposta geral da rede.

Alta carga de transações: À medida que o volume de transações aumenta, processar transações em tempo real se torna mais desafiador. O sistema pode precisar de mais tempo para validar e confirmar transações, aumentando o risco de atrasos.

Ataques Potenciais: Manter baixa latência e alta estabilidade torna-se mais difícil diante de possíveis ataques à rede, como ataques DDoS. Os atacantes podem causar congestionamento na rede enviando grandes volumes de transações, afetando a qualidade do serviço.

Garantia de Confiabilidade: Assegurar que a rede permaneça estável e confiável sob carga elevada e potenciais ataques é um desafio significativo, exigindo mecanismos complexos de monitoramento e resposta rápida.

Em resumo, embora a blockchain TON tenha inúmeras inovações em seu design, a implementação prática ainda enfrenta desafios relacionados à capacidade de transação, latência de rede e estabilidade. Abordar essas questões é crucial para alcançar seus objetivos de alta performance e escalabilidade pretendidos.

5. Atualização de tecnologia e manutenção

5.1 Atualização de compatibilidade

As atualizações técnicas são cruciais para manter a segurança, estabilidade de desempenho e funcionalidade do sistema blockchain TON. No entanto, problemas de compatibilidade podem introduzir uma série de riscos técnicos:

1. Problemas de Compatibilidade de Versão: As atualizações técnicas devem garantir que as novas versões se integrem perfeitamente com as antigas. Mudanças nas interfaces, estruturas de dados ou atualizações de protocolo podem causar problemas de compatibilidade. Se a compatibilidade com versões anteriores não for garantida, os nós podem sofrer divisões de rede (ou seja, bifurcações) devido a inconsistências de versão.
2. Riscos de Migração de Dados: A migração de dados é uma tarefa chave durante as atualizações técnicas. Problemas como perda de dados ou inconsistência podem surgir durante a migração, afetando a experiência do usuário e potencialmente levando a crises de confiança. Mecanismos rigorosos de backup e verificação de dados precisam ser implementados para garantir a confiabilidade da migração de dados.
3. Reinício do nó e Estabilidade da Rede: As atualizações técnicas frequentemente requerem reinícios do nó. Reinícios frequentes podem levar a instabilidade temporária da rede, impactando a transações em tempo real e continuidade. Um plano de reinício detalhado deve ser desenvolvido, com atualizações realizadas durante períodos de baixa carga do sistema, e um mecanismo robusto de reversão deve estar em vigor para restaurar rapidamente a estabilidade se ocorrerem problemas inesperados.
4. Planejamento e Coordenação: Atualizações em larga escala do sistema blockchain exigem um planejamento meticuloso e coordenação. Sincronizar operações em inúmeros nós significa que erros em qualquer parte do processo podem levar a consequências graves. Portanto, é essencial esclarecer cada passo em detalhes e garantir uma comunicação e treinamento minuciosos para todos os participantes.

5.2 Qualidade do código e revisão

Interface do Github da cadeia TON Fonte: Github

Como um projeto de código aberto, os mecanismos de qualidade e revisão do código blockchain do TON impactam diretamente a segurança e estabilidade do sistema. Com base nos dados atuais do GitHub da TON, os seguintes pontos destacam como a qualidade do código e os processos de revisão contribuem para manter a segurança e estabilidade do sistema:

Qualidade e revisão do código

Legibilidade e Manutenibilidade do Código: O repositório do TON no GitHub está ativo com atualizações e manutenções regulares. O código é claro, bem estruturado e inclui comentários detalhados, o que facilita o trabalho e a manutenção para os desenvolvedores. O uso de ferramentas de análise de código estático (como stdlib.fc) e ferramentas de teste automatizado aprimora ainda mais a qualidade do código.

Revisão Interna: A equipe de desenvolvimento do TON implementa um processo de revisão de código em várias camadas. Cada submissão de código passa por uma revisão pelos pares e escrutínio pelos desenvolvedores sêniores, o que ajuda a identificar e resolver problemas potenciais prontamente, reduzindo a ocorrência de vulnerabilidades.

Auditorias de Segurança de Terceiros: A TON convida regularmente empresas de segurança profissionais de terceiros para realizar auditorias abrangentes no código. Essas auditorias ajudam a identificar problemas que podem ter passado despercebidos pela equipe interna, garantindo a segurança do sistema. Os relatórios de auditoria são tornados públicos, aumentando a transparência e a confiança da comunidade.

Feedback da Comunidade de Código Aberto: TON coleta e aborda sugestões e relatórios de bugs da comunidade através de um programa de recompensa por bugs e mecanismos de governança abertos, melhorando continuamente a qualidade do código.

TON emprega medidas em várias camadas e facetas para qualidade e revisão de código, incluindo rigorosos padrões de codificação, revisões internas em várias camadas, auditorias de segurança de terceiros e feedback ativo da comunidade. Essas medidas garantem coletivamente a segurança e estabilidade do sistema blockchain TON, permitindo que ele aborde ambientes técnicos complexos e ameaças de segurança em evolução. Além disso, o uso de análise de código estático e ferramentas de teste automatizado fortalece ainda mais a garantia de qualidade do código e reduz os riscos de segurança potenciais.

6. Riscos de descentralização

6.1 Centralização de nós

A rede TON utiliza um modelo de consenso de Prova de Participação (PoS) para garantir sua segurança e estabilidade. Aqui está uma exploração detalhada do seu grau de descentralização:

Distribuição Global

O número de nós é um indicador chave da descentralização de uma rede blockchain. Um maior número de nós geralmente significa uma distribuição mais ampla de poder e controle, indicando uma maior descentralização. No entanto, a qualidade e a distribuição geográfica dos nós também são cruciais. Se os nós estiverem altamente concentrados em uma região geográfica específica ou controlados por poucas entidades, isso pode minar a eficácia da descentralização. Os dados mostram que os nós validadores da TON estão distribuídos em mais de 30 países, com uma concentração notável na Europa e nos Estados Unidos. Essa distribuição geográfica ajuda a mitigar os riscos geopolíticos e os ataques físicos, melhorando a confiabilidade e a resiliência da rede.

Quantidade de Nós e Volume de Staking

Verificar dados do nó Origem: Tonstat

Até 5 de julho, existem mais de 365 nodos com um volume total de staking superior a 566 milhões de TON, representando quase 20% do fornecimento em circulação. A extensa distribuição da quantidade de nodos e volume de staking é um indicador importante da descentralização da rede, pois sugere que nenhuma entidade única pode facilmente controlar ou atacar toda a rede.

Comparado às redes maduras como Bitcoin ou Ethereum, que possuem milhares de nós, a contagem de nós da TON pode parecer menor. No entanto, para uma rede relativamente jovem ou em desenvolvimento contínuo, o número atual de nós é um ponto de partida razoável.

Limiar do Validador e Eleições

Qualquer pessoa com pelo menos 300.000 TON e que vença uma eleição (requerendo pelo menos 400.000 TON) pode se tornar um validador. Enquanto os altos requisitos de aposta garantem o compromisso e a contribuição dos participantes, eles também reduzem a probabilidade de usuários comuns participarem. Esse alto limiar melhora a segurança, mas pode limitar o crescimento do número de nós, necessitando de um equilíbrio entre atrair mais participantes e manter a segurança da rede. Apesar desse alto limiar, ainda permanece relativamente aberto em comparação com alguns outros sistemas blockchain. Além disso, o processo de eleição de validadores ajuda a evitar a monopolização por alguns nós.

Recompensas e Inflação

Os validadores ganham recompensas validando transações e gerando novos tokens, com uma renda diária média de aproximadamente 120 TON e uma taxa de inflação anual geral de cerca de 0,5%. Um mecanismo de recompensa razoável e uma baixa taxa de inflação ajudam a manter a motivação do validador e a estabilidade econômica da rede.

Mecanismo de penalidade

O mecanismo de penalidade para validadores inclui penalidades por não participar da criação de blocos e comportamento malicioso, garantindo honestidade e participação ativa. Além disso, qualquer participante da rede pode apresentar uma reclamação contra o comportamento de um validador, fornecendo evidências criptográficas, com outros validadores votando se devem seguir com a reclamação. Esse mecanismo de auto-regulação aprimora ainda mais a justiça e transparência da rede.

A rede da TON demonstra uma forte descentralização por meio de seus nós distribuídos globalmente, um limiar de validação elevado, um mecanismo de recompensa razoável e medidas rigorosas de penalização. Esses fatores garantem coletivamente a segurança, estabilidade e equidade da rede, ao mesmo tempo que impedem a concentração de poder entre poucos. No entanto, é necessária uma verificação e confirmação adicionais da precisão dos dados sobre os nós validadores da TON.

6.2 Riscos do mecanismo de governança

Para manter a estabilidade da rede e o desenvolvimento sustentável, um projeto deve lidar com os riscos relacionados à transparência na tomada de decisões, conflitos entre as partes interessadas e impasses de governança. A partir da análise do mecanismo de governança do TON, podemos ver que o TON implementou várias medidas para abordar esses desafios e garantir a segurança e estabilidade do sistema:

Funções de votação pública e registro, juntamente com a execução automática de contratos inteligentes, garantem que o processo de governança seja transparente e aberto.

Uma estrutura de governança em várias camadas e um mecanismo de proposta e votação razoável equilibram os interesses dos diferentes intervenientes e reduzem os conflitos.

Limites de tempo para propostas e votações, juntamente com arbitragem automática por meio de contratos inteligentes, ajudam a evitar impasses de governança e garantir um processo de tomada de decisão tranquilo.

Essas medidas contribuem coletivamente para manter a eficácia e a justiça do mecanismo de governança da TON, garantindo o desenvolvimento saudável do projeto e a operação relativamente justa do sistema de governança.

Riscos Regulatórios Legais e de Conformidade

1. Estado atual do TON e análise de risco regional

A blockchain TON (The Open Network), após as disputas legais entre o Telegram e a SEC, foi continuada pelos membros da comunidade. Apesar de seu enorme potencial, o TON ainda enfrenta significativos desafios de conformidade em várias jurisdições globais diferentes. Aqui está uma análise do ambiente regulatório e dos riscos relacionados em várias regiões-chave:

> EUA

1. Órgãos Reguladores: SEC, CFTC, FTC, IRS, FinCEN
2. Regulamentações-chave: Lei de Valores Mobiliários, Lei de Bolsas de Mercadorias, Lei de Lavagem de Dinheiro, etc.
3. Análise de Risco: Devido às rigorosas regulamentações dos EUA, os tokens da TON (como o Gram) podem ser classificados como títulos, exigindo registro e conformidade com as leis relevantes. O processo judicial anterior da SEC destacou os riscos de conformidade, e a TON precisa garantir que a emissão e negociação futuras de tokens estejam em conformidade com as leis de valores mobiliários dos EUA, regulamentos de lavagem de dinheiro e outros requisitos.

> Singapura

1. Orgão Regulador: Autoridade Monetária de Cingapura (MAS)
2. Regulamentações-chave: Lei de Valores Mobiliários e Futuros, Lei de Serviços de Pagamento
3. Análise de Risco: Cingapura é relativamente amigável com projetos Web3, mas o TON precisa esclarecer se seus tokens se enquadram na definição de produtos de ativos digitais da MAS e estão em conformidade com as regulamentações relevantes. A diligência e as medidas de combate à lavagem de dinheiro devem ser rigorosamente aplicadas para garantir a operação conforme.

> Hong Kong, China

1. Órgão Regulador: Comissão de Valores Mobiliários e Futuros (SFC)
2. Principais Regulamentos: Portaria de Valores Mobiliários e Futuros
3. Análise de Risco: Hong Kong introduziu várias políticas de apoio a projetos Web3 nos últimos anos, mas o TON precisa obter as licenças necessárias e garantir que suas exchanges e operações relacionadas estejam em conformidade com os requisitos regulatórios de Hong Kong. Além disso, a conformidade com a proteção de dados do usuário e as regulamentações de privacidade devem ser observadas.

2. Conformidade legal e riscos regulatórios na operação do TON

2.1 Conformidade com a Lei de Valores Mobiliários

1. Descrição do Risco: A emissão e negociação dos tokens da TON podem ser consideradas transações de títulos, exigindo conformidade com os requisitos de registro e divulgação nos termos das leis de títulos em vários países.
2. Análise Detalhada: Nos EUA, os tokens Gram, identificados pela SEC como títulos, precisam ser registrados ou isentos. O TON deve esclarecer o status legal de seus tokens em diferentes países para garantir conformidade com as leis de títulos. Ao seguir caminhos legais de emissão, como registro ou obtenção de isenções, é possível mitigar os riscos legais decorrentes da emissão de títulos não registrados.
3. Medidas Atuais: TON declarou explicitamente que a emissão e negociação de seus tokens obedecem aos requisitos legais em vários países. Embora os tokens Gram não tenham sido emitidos, a conformidade do Toncoin, que está sendo usado atualmente, ainda é estritamente monitorada em diferentes jurisdições. TON garante que sua emissão e negociação de tokens estejam em conformidade com as leis de valores mobiliários por meio de sua equipe de consultoria jurídica.

2.2 Anti-Lavagem de Dinheiro (AML) e Conheça Seu Cliente (KYC)

1. Descrição do Risco: Os países ao redor do mundo possuem requisitos rigorosos de conformidade com lavagem de dinheiro (AML) e Conheça Seu Cliente (KYC). TON precisa garantir que sua plataforma não seja utilizada para atividades de lavagem de dinheiro ou financiamento do terrorismo.
2. Análise Detalhada: Como uma plataforma descentralizada com usuários de todo o mundo, TON deve implementar medidas de AML e KYC em várias jurisdições. As medidas específicas incluem o estabelecimento de mecanismos de verificação de identidade do usuário, sistemas de monitoramento de transações e a realização de avaliações regulares de riscos e relatórios para garantir que a plataforma não seja explorada para atividades ilegais.
3. TON implementou rigorosas medidas de AML e KYC, usando tecnologias avançadas de aprendizado de máquina e IA para monitoramento de transações e avaliação de riscos a fim de identificar e prevenir atividades suspeitas em tempo real. TON estabeleceu um padrão global unificado de KYC para atender aos requisitos legais de diferentes países.

2.3 Proteção de dados e privacidade

1. Descrição do Risco: As regulamentações globais de privacidade de dados estão se tornando cada vez mais rigorosas. TON precisa garantir que o tratamento dos dados do usuário esteja em conformidade com as leis de proteção de dados em vários países.
2. Análise Detalhada: Na União Europeia, a TON deve aderir ao Regulamento Geral de Proteção de Dados (GDPR), e nos Estados Unidos, deve cumprir a Lei de Privacidade do Consumidor da Califórnia (CCPA). A TON deve tomar medidas para garantir a segurança dos dados do usuário, incluindo criptografia e anonimização, estabelecendo políticas de proteção de dados e realizando auditorias de segurança regulares para evitar violações e uso indevido de dados.
3. TON emprega as últimas técnicas de criptografia de dados e anonimização para garantir a segurança dos dados do usuário durante a transmissão e armazenamento. Auditorias regulares de proteção de dados são realizadas, e avaliações de segurança independentes e correções de vulnerabilidades são realizadas em colaboração com empresas de segurança de terceiros para evitar violações e uso indevido de dados.

2.4 Proteção ao investidor

1. Descrição do Risco: TON precisa garantir que os investidores recebam informações suficientes para evitar disputas legais decorrentes de informações insuficientes.
2. Análise Detalhada: TON deve garantir a divulgação transparente das informações do usuário, incluindo o status financeiro do projeto e os fatores de risco. Estabelecer mecanismos eficazes de proteção ao usuário, como divulgação transparente de informações de investimento, educação do investidor e serviços de consultoria, pode ajudar a mitigar os riscos legais.
3. TON estabeleceu uma equipe dedicada de relações com investidores que regularmente publica atualizações do projeto e relatórios financeiros. A divulgação de informações transparentes e oportunas é garantida por meio do site oficial e dos canais de mídia social. Além disso, a TON fornece uma plataforma de educação para investidores multilíngue para ajudar os investidores a entender os riscos e retornos do projeto.

3. Orientação de conformidade

3.1 Construção de estrutura

Embora a cadeia TON tenha sido posteriormente assumida pela fundação e desenvolvida de forma independente do Telegram, seu mecanismo de distribuição de tokens permanece incerto.

Além disso, as regulamentações globais de privacidade de dados estão se tornando cada vez mais rígidas, como o Regulamento Geral de Proteção de Dados (GDPR) na Europa e a Lei de Privacidade do Consumidor da Califórnia (CCPA). Essas regulamentações podem impactar a coleta de dados e estratégias publicitárias dos anunciantes, exigindo que prestem mais atenção à conformidade e à privacidade do usuário. No entanto, os dados sobre TON podem ser protegidos por meio de criptografia e anonimização, garantindo que a privacidade do usuário nas interações publicitárias seja preservada. Isso permite que os anunciantes realizem inserções de anúncios sem expor identidades pessoais. TON oferece recursos seguros de verificação de identidade digital, permitindo que os anunciantes entendam melhor os interesses e comportamentos do usuário sem coletar dados pessoais diretamente. Contratos inteligentes podem automatizar a distribuição e o pagamento de receitas publicitárias, oferecendo um mecanismo transparente e rastreável que reduz o risco de violações de dados e protege os interesses tanto dos usuários quanto dos anunciantes. A plataforma descentralizada de publicidade da TON facilita a interação direta entre anunciantes e criadores de conteúdo ou usuários, reduzindo intermediários. Esse modelo pode aprimorar a precisão do direcionamento de anúncios e reduzir a coleta excessiva de dados do usuário.

3.2 Estratégia de gestão de risco legal

TON tem uma base de usuários e tráfego suficientes, mas o desenvolvimento contínuo ainda requer conformidade. A mudança da sua sede para Zug, Suíça, é amplamente vista como relacionada à atitude geralmente positiva das autoridades suíças em relação à indústria de criptomoedas.

Os riscos regulatórios continuam sendo um fator. No entanto, dada a experiência prévia com a SEC, a fundação e os investidores provavelmente estão bem versados em gerenciar e antecipar riscos. Embora não tenha sido divulgado muito publicamente, o Telegram está evidentemente trabalhando para integrar o sistema de tokens na plataforma. É razoável esperar que o Telegram tenha se envolvido em consultas legais e regulatórias e medidas de conformidade para garantir que suas operações TON atuais e futuras estejam em conformidade com os requisitos legais necessários.

Tendências futuras e riscos de inovação

Roteiro de desenvolvimento TON Fonte: site oficial da TON

De acordo com o roteiro e conteúdo no blog da TON, ainda existem algumas deficiências no desenvolvimento atual do ecossistema TON:

1. Diversidade ecológica insuficiente

Muitas interfaces de usuário no sistema TON, como carteiras e interfaces de contratos inteligentes, ainda precisam de melhorias em termos de usabilidade e experiência do usuário. Usuários comuns podem achar a gestão de ativos, operações de contratos inteligentes e participação em aplicativos descentralizados não intuitivos ou suficientemente amigáveis. A equipe TON precisa investir mais esforços no design e otimização das interfaces de usuário e experiências do usuário (UX/UI) para reduzir a curva de aprendizado e as barreiras de uso para os usuários.

1. Dificuldades de implementação técnica: A otimização de carteiras e interfaces de contratos inteligentes requer um profundo entendimento das necessidades do usuário, empregando técnicas avançadas de design de interação e visualização. Além disso, a implementação de recursos inovadores, como transações "livres de gás", requer modificações significativas no mecanismo de consenso e no modelo de transação.
2. Conformidade legal: Ao melhorar a experiência do usuário, é essencial garantir conformidade com a proteção de dados do usuário e regulamentos de privacidade, como o GDPR.

2. A experiência do usuário precisa ser melhorada urgentemente

Muitas interfaces de interação do usuário no sistema TON (como carteira e interfaces de contratos inteligentes) ainda precisam ser melhoradas em termos de usabilidade e experiência do usuário. Quando os usuários comuns gerenciam ativos, operam contratos inteligentes e participam de aplicativos descentralizados, a experiência de operação ainda pode não ser intuitiva e amigável o suficiente. Isso requer que a equipe da TON invista mais energia no design e otimização da interface do usuário e da experiência do usuário (UX/UI) para reduzir a curva de aprendizado e o limiar de uso do usuário.

1. Dificuldade de implementação técnica: A otimização das interfaces de carteira e contrato inteligente requer uma compreensão aprofundada das necessidades do usuário e o uso de design de interação avançado e tecnologia de visualização. Ao mesmo tempo, a realização de funções inovadoras como transações “sem taxa de gás” requer uma transformação substancial do mecanismo de consenso e do modelo de transação.
2. Conformidade legal: Ao otimizar a experiência do usuário, é necessário garantir a conformidade com a proteção de dados do usuário e a privacidade, e cumprir as regulamentações de proteção de dados, como o GDPR.

3. Interoperabilidade insuficiente entre cadeias de blocos

Embora a TON tenha planejado introduzir pontes intercadeias para transferência de ativos entre diferentes redes blockchain, como ETH, BNB e BTC, a interoperabilidade intercadeias atual ainda precisa ser aprimorada. A complexidade da gestão de ativos intercadeias e a segurança operacional permanecem desafios significativos.

1. Dificuldades de implementação técnica: Desenvolver pontes intercadeias requer abordar múltiplos desafios técnicos relacionados à segurança, confiabilidade e desempenho, e exige integração profunda e coordenação com múltiplas redes blockchain heterogêneas para garantir transferência de ativos segura e interoperabilidade.
2. Conformidade legal: As operações entre cadeias envolvem atividades financeiras transfronteiriças e devem obedecer aos regulamentos financeiros de vários países, especialmente em relação às leis de pagamentos e valores mobiliários, para garantir a legalidade das transferências de ativos entre cadeias.

4. Proteção de privacidade

Implementar tecnologias de proteção à privacidade como provas de conhecimento zero e criptografia homomórfica apresenta alta dificuldade técnica. Essas tecnologias precisam garantir a privacidade dos dados do usuário sem afetar o desempenho e a usabilidade do sistema.

1. Dificuldade de implementação técnica: Implementar essas tecnologias requer pesquisa e desenvolvimento avançados, envolvendo algoritmos matemáticos complexos e técnicas de criptografia.
2. Conformidade legal: O uso de tecnologias de privacidade deve estar em conformidade com as leis e regulamentos de diferentes países e regiões, garantindo a adesão às políticas de proteção de dados e privacidade.

5. Expansão de desempenho

À medida que o número de usuários e o volume de transações aumentam, a blockchain TON precisa melhorar continuamente seu desempenho e escalabilidade para suportar alta concorrência e aplicativos em grande escala.

1. Dificuldade de implementação técnica: a escalabilidade de desempenho envolve a otimização da arquitetura subjacente e inovações tecnológicas para garantir que o sistema permaneça estável sob cargas elevadas.
2. Segurança de rede: Ao aumentar o desempenho da rede, possíveis ataques à rede e vulnerabilidades de segurança devem ser mitigados para garantir a estabilidade e segurança do sistema.

6. Suporte ao desenvolvedor

Embora o TON ofereça um rico conjunto de ferramentas de desenvolvimento e recursos, ainda é necessário otimização e atualizações contínuas para atender às necessidades em constante evolução dos desenvolvedores.

1. Ferramentas e recursos: São necessárias ferramentas de desenvolvimento mais abrangentes e fáceis de usar, bem como documentação que suporte idiomas de programação e ambientes de desenvolvimento adicionais.
2. Educação e treinamento: Aumentar a compreensão e aplicação da tecnologia TON pelos desenvolvedores, fornecendo recursos educacionais e de treinamento eficazes para ajudar mais desenvolvedores a dominar e utilizar a tecnologia de blockchain TON.

7. Insuficiente desintermediação e segurança

O sistema TON ainda tem algumas deficiências em descentralização e segurança. Por exemplo, o mecanismo de separação entre validadores e coletores ainda não foi totalmente implementado, o que poderia afetar as características de descentralização e resistência à censura do sistema.

Dificuldade de implementação técnica: Projetar e implementar mecanismos como separação de validador-coletor e Otimização de Penalização requer modificações profundas no protocolo de consenso, envolvendo designs complexos de segurança de rede e sistema de incentivo econômico.

Conformidade legal: Durante a modificação e otimização do mecanismo de consenso, é crucial garantir a conformidade com regulamentações relacionadas à segurança financeira e combate à lavagem de dinheiro, operando de forma legal e segura.

Embora o TON tenha adotado medidas proativas em áreas como diversidade do ecossistema, experiência do usuário, interoperabilidade entre cadeias, proteção de privacidade, escalonamento de desempenho, suporte a desenvolvedores e descentralização e segurança, são necessárias mais melhorias e refinamentos para enfrentar os desafios futuros.

Resumo e sugestões

TON, como um projeto blockchain inovador e em rápido desenvolvimento, mostra um potencial imenso. No entanto, ainda existem deficiências em sua diversidade de ecossistema, experiência do usuário, interoperabilidade entre blockchains e conformidade. No entanto, a TON demonstrou uma forte capacidade de adaptação e um espírito de inovação contínua ao longo de seu desenvolvimento.

Como um projeto que operava com grande ímpeto, mas foi fechado devido a questões regulatórias, seu reinício tem mostrado um grande foco na conformidade. Através de uma série de medidas, TON adotou uma abrangente estratégia de conformidade legal para garantir que sua plataforma opere legalmente em todo o mundo, mitigar riscos legais e aumentar a confiança do usuário.

Apesar dessas medidas proativas de conformidade, o alto nível de criptografia e anonimato na plataforma Telegram atrai muitos atores ilegais. Aliado à natureza de privacidade e desbancarização do blockchain, isso a torna um potencial terreno fértil para atividades ilícitas. Embora o TON exija KYC para saques de carteira, simplesmente fornecer ID não elimina completamente as atividades ilegais.

Os futuros desafios regulatórios permanecem severos. TON deve monitorar e se adaptar continuamente ao ambiente regulatório global em evolução para evitar o risco de ser fechado novamente. À medida que o ecossistema se torna mais próspero, os riscos regulatórios aumentam. Todos os projetos enfrentam desafios relacionados à segurança técnica, proteção da privacidade do usuário e compatibilidade com os sistemas financeiros tradicionais.

O caminho da TON para a mitigação de riscos é longo e árduo.

Embora este seja o terceiro relatório sobre TON, não é o fim. Continuaremos a seguir o ecossistema TON e trazer mais atualizações e insights no futuro. Obrigado pela sua leitura e apoio. Esperamos que sigam a Wolfdao, forneçam mais sugestões e participem de discussões para crescerem juntos conosco.

Lei de Valores Mobiliários de 1933:https://www.law.cornell.edu/wex/securities_act_of_1933

Regulamento Geral de Proteção de Dados da Europa (GDPR):https://gdpr.eu

Lei de Privacidade do Consumidor da Califórnia (CCPA):https://oag.ca.gov/privacy/ccpa

Documentação da rede aberta TON:Guia de Linguagem FunC

Documentos de desenvolvimento da blockchain TON:Análise de Vulnerabilidade de Contrato Inteligente

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