Essai en un clic : Bots de tradingPour les robots de trading, sélectionnez l'“Arbitrage du taux de financement” dans le menu déroulant pour les contrats à terme perpétuels.

Qu'est-ce qu'un contrat à terme perpétuel ?

Un contrat à terme perpétuel, en particulier dans le contexte de l'arbitrage impliquant le taux de financement, fait référence à la réalisation simultanée de deux transactions avec le même actif, dans des directions opposées, en quantités égales, et en compensant les bénéfices et les pertes sur les marchés au comptant et à terme perpétuel. L'objectif est de tirer profit du taux de financement dans le trading de contrats à terme perpétuels. Comparé aux investissements conventionnels, l'arbitrage entre les marchés à terme et au comptant génère souvent des rendements plus stables et des risques plus faibles. Il reste indifférent aux fluctuations de prix, permettant aux arbitragistes d'obtenir des rendements positifs quelles que soient les conditions du marché. Bien que le risque associé à ce type d'arbitrage soit très faible, il existe toujours une possibilité de perte en capital. Globalement, cependant, il est considéré comme une stratégie avec un rapport rendement/risque élevé.

Explorons le concept d'arbitrage des taux de financement dans les contrats perpétuels à travers du texte et des images.

Qu'est-ce qu'un Contrat à terme perpétuel?

Gate.iobarre de navigation - Dérivés - Contrats à terme perpétuels

Les contrats à terme perpétuels sur Gate.io, un produit financier innovant dans le domaine de la cryptomonnaie, ressemblent aux contrats à terme traditionnels mais n'ont pas de date d'expiration ou de règlement. Les traders n'ont qu'à se concentrer sur les mouvements de prix, ce qui en fait un instrument de trading simple et pratique. De plus, les contrats perpétuels ont eu un impact positif sur le trading des contrats à terme traditionnels. Le trading de contrats perpétuels est basé sur le prix de l'indice, qui est le prix moyen de l'actif calculé à partir des principales transactions au comptant et de leurs volumes de transactions relatifs. Par conséquent, contrairement aux contrats à terme traditionnels, les contrats perpétuels sont souvent négociés à des prix égaux ou similaires aux transactions au comptant. Cependant, le prix de marquage peut s'écarter du prix au comptant dans certaines circonstances.

Qu'est-ce queFinancement de contrat perpétuel?

En cliquant Détails du contrat perpétuel, vous pouvez consulter des informations de base sur les contrats libellés en USDT ou BTC, y compris les limites de risque, les indices, les taux de financement en temps réel et l'historique du fonds d'assurance.

Les contrats perpétuels sont un type particulier de contrat à terme. Contrairement aux contrats à terme traditionnels, les contrats perpétuels n'ont pas de date d'expiration ou de règlement. Lorsque le prix d'un contrat perpétuel s'écarte du prix au comptant au-delà d'une marge raisonnable, le mécanisme de taux de financement ramène de force cet écart de prix à un niveau raisonnable. En général, plus l'écart de marché est important, plus le taux de financement est élevé, ce qui permet d'obtenir de meilleurs effets de correction. Ainsi, le prix du contrat perpétuel est ajusté plus près du prix au comptant. Le taux de financement est un mécanisme important pour ancrer le prix du contrat perpétuel au prix au comptant, utilisé pour équilibrer le sentiment entre les positions longues et courtes.

• Lorsque le taux de financement dépasse 0, les positions longues paient les frais de financement, tandis que les positions courtes reçoivent les frais de financement.
• Lorsque le taux de financement est inférieur à 0, les positions courtes paient les frais de financement, tandis que les positions longues les reçoivent.

Le frais de financement payé ou reçu = Valeur nominale de la position * Taux de financement

Les frais de financement ne sont transférés qu'entre les utilisateurs détenant des positions longues et courtes; la plateforme ne participe pas à la distribution de ces frais. Les frais de financement sont collectés toutes les 8 heures, trois fois par jour, avec des heures de règlement sur Gate.io à 00:00, 08:00 et 16:00 UTC. Clôturer des positions avant l'heure de règlement signifie que vous n'avez pas à payer ou ne pouvez pas recevoir de frais de financement.

Explication du calcul du taux de financement et des frais de financement

Comment arbitrer les frais de financement des contrats perpétuels

Actuellement, la plateforme Gate.io prend en charge l'arbitrage entre les marchés à terme et au comptant à la condition que les positions longues paient les positions courtes, ce qui est le scénario le plus stable et le plus courant sur le marché aujourd'hui. En prenant des contrats (perpétuels) à découvert (1X), tout en détenant une quantité équivalente d'actifs au comptant, on peut équilibrer et couvrir entre les contrats et les actifs au comptant pour gagner le taux de financement payé toutes les huit heures. Gate.io calcule le taux de financement toutes les minutes et en fait la moyenne sur une période (8 heures) comme taux de financement final, qui est appliqué à chaque intervalle de taux de financement (toutes les 8 heures). Les frais de financement sont réglés trois fois par jour à UTC : 0h00, 8h00 et 16h00, la valeur de la position étant déterminée à ces moments.

Frais de financement = Valeur de la position * Taux de financement

Pour calculer la valeur de la position, veuillez vous référer à la Calcul de la valeur de la position.

L'arbitrage consiste à gagner les frais de financement réglés dans les contrats perpétuels en tant que profit. S'il n'y a qu'une seule position de contrat perpétuel ouverte, les pertes du contrat dépasseront probablement largement les gains des frais de financement au moment du règlement. Par conséquent, il est nécessaire de passer un ordre inverse, de quantité égale, de compensation des gains et des pertes sur le marché au comptant pour se couvrir.

• Si un ordre de vente à découvert de 1 BTC est ouvert dans un contrat perpétuel, alors 1 BTC devrait être acheté sur le marché au comptant.
• Si le prix du BTC augmente, cela signifie des pertes dans la position contractuelle mais des profits dans la position au comptant,
• Si le prix du BTC baisse, cela signifie des profits dans la position contractuelle mais des pertes dans la position au comptant,

Grâce à la formule de tarification, les bénéfices et les pertes ont été équilibrés, éliminant les préoccupations concernant les fluctuations de prix de la monnaie, et permettant la collecte pacifique des taux perpétuels.

Lorsque le taux de financement est supérieur à 0

Actuellement, le taux de financement du contrat perpétuel BTC sur Gate.io est de 0,01%. Si le règlement se produit maintenant et que les frais de financement estimés > 0 continuent; alors, il convient de vendre à découvert 2 BTC dans les contrats perpétuels tout en achetant simultanément 2 BTC sur le marché au comptant.

Au moment du règlement, les frais de financement gagnés sur la position courte seraient de 2 * 0.01% = 0.0002 BTC.

Calcul des gains = Valeur nominale de la position * Taux de financement.

Lorsque le taux de financement est inférieur à 0

Si le taux de financement commence à diminuer, voire devient négatif, fermez les positions et quittez cet arbitrage. Si le taux de financement est négatif et que vous détenez des pièces, l'action appropriée à ce moment est de passer à long terme dans les contrats perpétuels et de vendre les pièces. Si vous n'avez pas d'actifs à vendre au comptant, vous pouvez vendre en empruntant des pièces. L'arbitrage inverse, la vente de pièces empruntées, implique de tirer parti de diverses opportunités pour maximiser l'utilisation du capital.

Comment utiliser Gate.io stratégie quantitative pour l’arbitrage des taux de financement des contrats perpétuels

Cliquez sur le Trading Bots, faites défiler vers le bas et sélectionnez "Arbitrage Spot-Futures", qui est l'arbitrage des taux de financement des contrats perpétuels. Il y a 6 272 robots en cours d'exécution, avec un investissement total de 2 728 088,35 $ et un rendement annualisé sur sept jours de 14,39 %.

Après avoir cliqué sur "Créer un Bot", vous remplissez les informations suivantes :

Glossaire

• Effet de levier : Le multiplicateur d'effet de levier pour la vente à découvert de contrats perpétuels, avec une plage ajustable de 1X à 3X.
• Base actuelle : Différence actuelle entre le prix au comptant et à terme. La différence de prix entre les marchés au comptant et à terme. Il sert de données de référence pour passer des ordres d'ouverture et de clôture.
• Contrôle de base : Contrôle de la différence de prix entre le spot et les contrats à terme. Cela consiste à utiliser des paramètres pour garantir que le prix moyen des transactions au comptant et à terme reste dans une certaine proportion du prix au moment du placement de l'ordre. Généralement, la valeur de la différence actuelle de prix entre le spot et les contrats à terme est affichée sur la page. Les utilisateurs peuvent définir un nombre de contrôle pour la différence de prix entre le spot et les contrats à terme en fonction de cette valeur. Cette valeur de contrôle doit généralement être inférieure à la différence actuelle entre le spot et les contrats à terme pour faciliter l'ouverture de positions. Lorsque la différence de prix réelle s'écarte considérablement de la valeur saisie par l'utilisateur, cela déclenche une fermeture automatique de position. (Étant donné la haute volatilité du marché des cryptomonnaies, le prix d'exécution réel des contrats diffère souvent du prix de l'ordre, d'où l'utilisation du contrôle de la différence de prix entre le spot et les contrats à terme pour gérer l'ampleur du mouvement des prix entre le spot et les contrats à terme).

Considérations pour l'arbitrage du taux de financement des contrats perpétuels

Conditions optimales pour l'arbitrage

Des taux de financement positifs et élevés : Plus le taux de financement est élevé, plus les frais de financement finaux (profit d'arbitrage) que vous pouvez gagner sont élevés. Cela est dû au fait que les frais de financement sont calculés comme la valeur de la position multipliée par le taux de financement. Un taux annuelisé sur sept jours positif est préférable pour garantir une probabilité de profit.

Petite différence de prix entre les contrats et le spot : Optez pour les devises avec des différences de prix minimales entre les contrats et le spot. Lors de la passation des commandes, sélectionnez des paires de devises future-spot avec de plus petites différences de prix. Cette stratégie permet de contrôler le coût de l'investissement. Lorsqu'une divergence de prix entre les contrats et les marchés au comptant se produit ultérieurement, vous pouvez tirer parti des frais de financement générés par la différence de base significative, c'est-à-dire le profit d'arbitrage.

Valeur de position élevée: Recherchez des positions à forte valeur, idéalement valant des dizaines de millions de dollars, ce qui indique une bonne liquidité du marché.

Devises avec des frais de transaction faibles : Comme chaque achat au comptant ou contrat à découvert entraîne des frais de transaction, le profit d'arbitrage est affecté par la devise échangée et le nombre de transactions. Par conséquent, plus le taux de transaction est bas, plus le bénéfice net pour l'utilisateur est élevé.

Risques de base de l'arbitrage

Bien que la stratégie d'arbitrage spot-futures soit connue pour son profil de risque faible, elle n'est pas entièrement sans risque. Dans certaines situations extrêmes, elle peut entraîner des pertes pour les investisseurs. Les principaux risques incluent :

• Changements de direction du taux de financement : Bien que dans la grande majorité des cas sur le marché des contrats à terme, les positions longues paient des frais de financement aux positions courtes, il arrive que les positions courtes paient les positions longues. Dans de tels cas, vous encourrez des frais d'intérêt au lieu de recevoir des revenus d'intérêts. La bonne nouvelle est que sur Gate.io, la direction des taux de financement est très stable et les changements de direction du taux de financement sont rares. Les pertes occasionnelles causées par les changements de taux de financement peuvent être compensées par les frais de financement reçus au cours de la période suivante.
• Liquidation: La stratégie d'arbitrage spot-futures implique d'établir des positions avec des contrats perpétuels, ce qui implique l'utilisation de l'effet de levier. Des mouvements de prix importants dans une devise peuvent entraîner la liquidation de vos positions. Pour réduire ce risque, Gate.io limite l'utilisation de l'effet de levier dans la stratégie d'arbitrage spot-futures. Lors de l'ouverture de positions, les utilisateurs peuvent utiliser un maximum de 3x d'effet de levier.

Considérations

• Le calcul des frais de financement ne tient pas compte de l'effet de levier ; c'est-à-dire que, quelle que soit la taille de l'effet de levier, il est calculé sur la base de la valeur actuelle de la position.
• Gate.io règle les frais de financement trois fois par jour à UTC 0:00, 8:00 et 16:00. La valeur de la position est déterminée à ces moments. Si un utilisateur ne détient pas de position à ces moments, il ne participe pas au règlement.
• Les frais de financement équilibrent les prix des contrats grâce à des paiements mutuels entre les positions longues et courtes. Si le prix du marché des contrats est beaucoup plus élevé que le prix au comptant, le taux de financement est positif et les positions longues paient les positions courtes. De même, si le prix du marché des contrats est beaucoup plus bas que le prix au comptant, le taux de financement est négatif et les positions courtes paient les positions longues.
• Les frais de financement sont mutuellement payés ou reçus entre les utilisateurs de contrats longs et courts, et ne sont pas payés à la plateforme Gate.io. La plateforme ne prélève aucun frais.

Conclusion

L'arbitrage du taux de financement du contrat perpétuel fait référence à la réalisation de deux transactions simultanées dans les contrats au comptant et perpétuels avec le même actif, des directions opposées, des quantités égales, et des profits et pertes compensatoires. L'objectif est de gagner des revenus de taux de financement dans le trading de contrats perpétuels. Contrairement aux investissements conventionnels, l'arbitrage entre les marchés à terme et au comptant offre des rendements plus stables et des risques plus faibles. Il n'est pas affecté par les fluctuations de prix, ce qui permet des opportunités d'arbitrage et des rendements positifs garantis quel que soit les changements du marché. Bien que le risque d'arbitrage futures-spot soit très faible, il existe toujours un potentiel de perte en capital. Cependant, dans l'ensemble, il reste une stratégie d'investissement à haut rendement.

Gate.io offre de nombreuses outils quantitatifs intelligents en un clic. Vous êtes invités à les explorer!