TL;DR

في عالم الاستثمار الذي يتطور بسرعة، كان التنويع دائمًا استراتيجية رئيسية للتخفيف من المخاطر وتعزيز العوائد. مع ظهور العملات الرقمية، بشكل خاص بيتكوين، وجد المستثمرون فئة أصول جديدة للاعتبار إضافتها إلى محافظهم. يغوص هذا المقال في تأثير دمج بيتكوين في محفظة تقليدية تتألف من أسهم وسندات بنسبة 60/40.

من خلال فحص مختلف المقاييس من خلال أرقام مفصلة، نستكشف كيف يمكن أن تؤثر مستويات مختلفة من تخصيص بيتكوين على الأداء العام ونسبة المخاطرة والعائد في محفظة الاستثمار. من الإضافات الطفيفة إلى الإضافات الكبيرة، نكشف العلاقة المعقدة بين المخاطرة والعائد في سياق استثمارات بيتكوين.

السطر الأول على اليسار هو ما يحدث عندما لا تضيف أي بيتكوين إلى استثمارك، والأسطر التالية تظهر ما يحدث عندما تضيف تدريجياً المزيد، حتى 10٪. هذه الأسطر ليست عن الوقت المتقدم؛ بل عن كمية البيتكوين التي تضيفها. ما يبرز على الفور هو أن كلما أضفت المزيد من بيتكوين تاريخيًا، زادت عوائدك.

الشكل 1: العائد التراكمي على مدى ثلاث سنوات حسب تخصيص بيتكوين (إعادة التوازن ربع سنوياً)

المصدر: بحث كوين تيليغراف، تقرير بحوث العملات الرقمية

أثناء إضافة بيتكوين إلى محفظة عالمية تتألف من الأسهم والسندات بنسبة 60/40 ، زادت العائدات التراكمية، لكن هناك خدعة: يمكن أيضًا أن تجعل الأمور أكثر عدم تنبؤًا أو خطورة. يوضح الشكل رقم 2 ما يحدث للتقلب عند إضافة بيتكوين. على الرغم من زيادة المخاطر ، إلا أنها لا ترتفع بشكل خطي. بدلاً من ذلك ، هناك انحناء في الخط. وهذا يعني أنه إذا قمت بإضافة القليل فقطبِتمن بيتكوين، مثل بين 0.5% و 2%، فإنه لا يجعل استثمارك أكثر خطورة بكثير. ولكن كلما أضفت المزيد من بيتكوين بعد ذلك، يمكن أن تصبح الأمور غير متوقعة بسرعة كبيرة.

الشكل 2: الانحراف المعياري المتداول لمدة ثلاث سنوات حسب تخصيص بيتكوين (إعادة التوازن ربع سنويًا)

المصدر: بحث كوينتيليغراف، تقرير البحوث العملات المشفرة.

في الشكل 3 ، نمزج المعلومات من الشكل 1 لإلقاء نظرة على نسب شارب للمحفظة. شكل هذا الرسم البياني مثير للاهتمام للغاية: فهو يرتفع بسرعة في البداية ثم ينخفض مع وضع المزيد من Bitcoin في استثمارك. يقول هذا الرسم البياني أنه عند إضافة بعض Bitcoin إلى استثمارك ، فهذا يعني عادة أنك تحصل على عائد أكبر مقابل المخاطرة التي تتعرض لها. ولكن لا يوجد شيء اسمه وجبة غداء مجانية: بمجرد أن تبدأ في إضافة المزيد والمزيد من Bitcoin ، خاصة بعد حوالي 5٪ من إجمالي استثمارك ، فإن هذه الميزة الإضافية لا تزيد بقدر ما تزيد المخاطر. لذلك ، يمكن أن تكون إضافة القليل من Bitcoin مفيدة ، ولكن بعد نقطة معينة ، تأتي إضافة المزيد على حساب مخاطر أعلى بكثير. استنادا إلى العوائد التاريخية وتحسين متوسط التباين ، تراوحت الكمية المثلى من Bitcoin لإضافتها إلى المحفظة من 3٪ إلى 5٪.

الشكل 3: معامل شارب للفترة الدوارة لثلاث سنوات حسب تخصيص البيتكوين (إعادة التوازن ربع سنويا)

المصدر: بحث كوينتيليغراف، تقرير البحوث العملات الرقمية.

يوضح الشكل رقم 4 كيف تؤثر كميات مختلفة من بيتكوين على أكبر انخفاض، أو 'أقصى انخفاض'، في قيمة الاستثمار. على غرار رسم بياني لمعدل شارب، تشير الخط الأخضر على الرسم البياني إلى أن إضافة قليل من بيتكوين، مثل بين 0.5% و 4.5% من محفظة أسهم وسندات بنسبة 60/40، لا تغير الخسارة القصوى كثيرًا على مدى ثلاث سنوات بشكل متوسط. مع تخصيص أكثر من 5٪، يبدأ تأثير أكبر انخفاض في النمو بشكل كبير. بالنسبة للمستثمرين المؤسسيين ذوي الرغبة المنخفضة في المخاطر، قد يكون التمسك بنسبة 5٪ أو أقل من إجمالي الاستثمار هو الأفضل من منظور التعديل للمخاطر وأقصى انخفاض.

الشكل 4: انخفاض الحد الأقصى الدوري لمدة ثلاث سنوات حسب تخصيص بيتكوين (إعادة التوازن ربع سنويًا)

المصدر: Cointelegraph Research، CryptoResearch.Report

في الختام، يكشف استكشاف بيتكوين كجزء من محفظة استثمار متنوعة عن توازن دقيق بين المخاطر والعوائد. تظهر البيانات المقدمة من خلال مختلف الأرقام إمكانية تعزيز العوائد التراكمية مع إضافة استراتيجية لبيتكوين، على الرغم من زيادة مصاحبة في الاضطراب. يبدو أن النقطة المثالية، وفقًا للبيانات التاريخية والتحسين بين القيم، تكون ضمن نطاق 3% إلى 5% من إجمالي تخصيص الاستثمار.

ما وراء هذا العتبة، يصبح التضاد بين المخاطر والعوائد أقل ملاءمة، مما يسلط الضوء على أهمية اتخاذ القرارات بحذر وتوعية عند دمج البيتكوين في استراتيجيات الاستثمار. بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى التنقل في تعقيدات إضافة الأصول الرقمية إلى محافظهم، تقدم هذه الرؤى إرشادات قيمة حول تحقيق نهج معدل المخاطر الذي يتوافق مع أهدافهم المالية وتحمل المخاطر.

إخلاء المسؤولية:

1. تم نقل هذه المقالة من [بحوث العملات الرقمية], جميع حقوق النشر تنتمي إلى الكاتب الأصلي [أبحاث العملات الرقميةإذا كانت هناك اعتراضات على هذه الإعادة طباعة، يرجى الاتصال بالبوابة تعلمالفريق، وسوف يتولى التعامل معه على الفور.
2. إخلاء المسؤولية عن المسؤولية: الآراء والآراء الواردة في هذه المقالة هي فقط تلك التي تعود إلى الكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. يتم إجراء ترجمة المقال إلى لغات أخرى من قبل فريق Gate Learn. ما لم يذكر غير ذلك، فإن نسخ أو توزيع أو نسخ المقالات المترجمة ممنوع.