Gần đây tôi đã xem xét các cơ hội vốn nhỏ và liên tục quay trở lại với Russell 2000. Đó gần như là chuẩn mực mà mọi người sử dụng khi nói về phần này của thị trường, và thành thật mà nói, có lý do chính đáng.

Vấn đề về việc tiếp xúc với chỉ số vốn nhỏ là nó phức tạp hơn các lựa chọn khác. Bạn nhận được khoảng 2.000 cổ phiếu được xếp hạng theo vốn hóa thị trường từ vị trí 1.001 đến 3.000. Điều đó có nghĩa là bạn có tất cả mọi thứ trong phạm vi đó - những người chiến thắng và người thua cuộc, các công ty có lợi nhuận và những công ty vẫn đang tiêu tiền mặt. Rất nhiều người xem đó là một điểm trừ, nhưng nếu bạn nghĩ dài hạn, thì thực sự khá có giá trị.

Quỹ ETF Russell 2000 của Vanguard (VTWO) có lẽ là cách rõ ràng nhất để tiếp xúc với điều này. Tỷ lệ chi phí là 0,06%, thực sự là rẻ. Quan trọng hơn, họ nắm giữ tất cả các cổ phiếu trong chỉ số vốn nhỏ thay vì chọn mẫu, vì vậy bạn nhận được sự đại diện chính xác. Độ chính xác theo dõi đó quan trọng khi bạn cố gắng bắt kịp những gì thị trường thực sự đang làm.

Tôi đã so sánh điều này với phương pháp S&P 600 mà một số quỹ khác sử dụng. Đây là phần thú vị - S&P 600 áp dụng một tiêu chí chất lượng. Cổ phiếu cần có lợi nhuận dương để đủ điều kiện, nghe có vẻ tốt trong lý thuyết. Nhưng điều đó cũng có nghĩa là S&P 600 thiên về các công ty lớn hơn trong lĩnh vực vốn nhỏ và các tên tuổi chất lượng cao hơn. Bạn đang đổi sự toàn diện lấy độ biến động thấp hơn.

Đối với ai đó xây dựng vị thế dài hạn, tôi nghĩ phương pháp Russell 2000 thắng thế. Ừ, bạn đang nắm giữ một số tên đầu cơ có thể không thành công. Nhưng qua nhiều chu kỳ thị trường, việc tiếp xúc toàn bộ vũ trụ vốn nhỏ thực sự tích lũy tốt hơn. Bạn bắt được phần tăng khi các khoản đầu tư rủi ro hơn đó thành công, và bạn có thời gian để vượt qua các đợt suy thoái.

Môi trường hiện tại có vẻ cũng khá phù hợp cho vị thế này. Khi khẩu vị rủi ro còn đó, các cổ phiếu vốn nhỏ không có lợi nhuận có thể tăng mạnh. Bạn được trả tiền để chấp nhận rủi ro đó. Chỉ cần có thời gian để hỗ trợ - đây không phải là một giao dịch ngắn hạn, mà là một cam kết dài hạn nhiều năm cho phân khúc này.