Chỉ mới nhận thấy điều gì đó thú vị đang xảy ra với cổ phiếu ngân hàng khi tiến vào cuối Quý 2 năm 2026 – hóa ra hiệu suất của ngành ngân hàng năm ngoái thực sự xuất sắc, đạt mức lợi nhuận mà chúng ta chưa từng thấy trong hơn một thập kỷ. Đà này thường sẽ duy trì, và điều đó khiến tôi suy nghĩ cẩn thận hơn về cách chơi ngành này.

Vì vậy, điều đã thúc đẩy đà tăng đó là: Các ngân hàng đã quản lý chi phí tiền gửi rất tốt mặc dù có nhiều lần cắt giảm lãi suất của Fed, điều này giữ cho biên lợi nhuận ròng của họ ổn định. Chất lượng tín dụng vẫn còn khá khỏe mạnh – tỷ lệ vỡ nợ vay vẫn thấp, giúp lợi nhuận cuối cùng được duy trì. Thêm vào đó, làn sóng hoạt động M&A và biến động trong giao dịch đã thúc đẩy thu nhập phi lãi trên toàn ngành. Đó là kiểu cơn bão hoàn hảo không xảy ra hàng năm.

Bây giờ, nhiều người hỏi tôi liệu ngành ngân hàng còn là một cơ hội đầu tư cho năm 2026 không. Thật lòng, tôi nghĩ câu trả lời là có, nhưng có một chút khác biệt. Những lợi thế dễ dàng từ các yếu tố hậu thuẫn quy định và việc đưa hoạt động về trong nước đã được phản ánh vào giá rồi. Những gì chúng ta đang nhìn thấy bây giờ là bền vững hơn – cải thiện năng suất AI, điều kiện tín dụng ổn định hơn, vị thế vốn mạnh mẽ hơn. Tốc độ tăng trưởng có thể chậm lại so với đỉnh năm ngoái, nhưng biên lợi nhuận lành mạnh vẫn sẽ duy trì.

Điều quan trọng là: Nếu bạn muốn tiếp xúc với ngành mà không đặt cược toàn bộ vào chất lượng tín dụng hoặc rủi ro quản lý của một ngân hàng đơn lẻ, các quỹ ETF ngân hàng đang bắt đầu trông khá hấp dẫn. Bạn có thể nắm bắt tiềm năng lợi nhuận của toàn ngành mà không phải lo lắng về biến động của từng cổ phiếu riêng lẻ.

Tôi đã theo dõi một số quỹ này khá sát sao. Quỹ First Trust NASDAQ Bank ETF (FTXO) nắm giữ 49 công ty ngân hàng và đã tăng 21,6% trong năm ngoái – các cổ phiếu hàng đầu là Citigroup, Wells Fargo, và Bank of America. Quỹ State Street SPDR S&P Bank ETF (KBE) rộng hơn với 102 cổ phiếu thuộc các phân khúc ngân hàng khác nhau, phí quản lý 35 điểm cơ bản, và đạt 15,4% tính từ đầu năm ngoái. Rồi còn có Invesco KBW Bank ETF (KBWB) – quỹ này tập trung hơn với 26 cổ phiếu chủ yếu về ngân hàng đầu tư, có Goldman Sachs và Morgan Stanley. Quỹ này thực sự tăng mạnh nhất với 31,4% năm ngoái.

Điểm hay của các quỹ ETF ngân hàng trong xây dựng danh mục là chúng cho phép bạn nắm bắt tiềm năng lợi nhuận chung của ngành trong khi phân tán rủi ro. Dù là các ngân hàng đầu tư lớn hay các ngân hàng khu vực, bạn đều có sự đa dạng hóa tiếp xúc toàn bộ hệ sinh thái. Đối với ai đang xây dựng danh mục cho năm 2026, đây có vẻ là cách hợp lý để duy trì sự tham gia vào một năm ngân hàng vẫn còn nhiều triển vọng tích cực.