Gần đây tôi nhận được rất nhiều câu hỏi về cách đầu tư vàng tại Mỹ và bắt đầu từ đâu. Thật sự, điều này rất hợp lý – vào năm 2023 khi các ngân hàng khu vực bắt đầu sụp đổ, vàng đã tăng mạnh. Chúng ta thấy giá vàng nhảy từ khoảng 1800 đô la lên hơn 2050 đô la trong chưa đầy một tháng. Cách di chuyển này thu hút sự chú ý của mọi người, và đúng như vậy.

Vấn đề là, hầu hết mọi người nghĩ chỉ có một cách để tiếp xúc với vàng – hoặc mua vàng vật chất hoặc không. Nhưng giờ đây không còn đúng nữa. Thực tế có nhiều phương pháp vững chắc tùy thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro của bạn và mục tiêu bạn muốn đạt được.

Hãy để tôi phân tích các lựa chọn chính mà tôi thấy mọi người sử dụng:

Các quỹ ETF vàng có lẽ là cách dễ nhất để các nhà đầu tư bán lẻ tiếp cận. Những quỹ này theo dõi giá vàng vật chất hoặc hợp đồng tương lai vàng, và bạn có thể giao dịch chúng giống như cổ phiếu. Điểm hay ở đây là sự đơn giản – bạn có tiếp xúc với vàng mà không phải lo lắng về lưu trữ hay chi phí bảo hiểm. SPDR Gold Shares (GLD) là tên tuổi lớn nhất trong lĩnh vực này, nhưng còn có các lựa chọn khác như iShares Gold Trust (IAU) và Aberdeen Standard Physical Gold Shares (SGOL) nếu bạn muốn đa dạng. Vì ETF giao dịch suốt ngày, bạn có tính thanh khoản cao hơn nhiều so với việc giữ vàng vật chất.

Bây giờ, nếu bạn muốn đòn bẩy thực sự vào giá vàng, cổ phiếu khai thác mỏ là một lựa chọn thú vị. Điều mà nhiều người bỏ lỡ là – các công ty khai thác không chỉ kiếm lời khi vàng tăng giá. Nhiều trong số họ trả cổ tức, nghĩa là bạn vẫn nhận được tiền trong khi giữ cổ phiếu. Các tên tuổi như Barrick Gold (GOLD), Newmont Mining (NEM), và Franco-Nevada (FNV) là những nhà chơi lớn đã được thiết lập. Thử thách? Các cổ phiếu này mang rủi ro cao hơn ETF vì các công ty khai thác phải đối mặt với thách thức vận hành, thay đổi quy định, và biến động giá hàng hóa. Nhưng rủi ro đó cũng có thể mang lại lợi nhuận lớn hơn.

Tiếp theo là con đường mạo hiểm hơn – hợp đồng tương lai vàng. Đây là các hợp đồng mua hoặc bán vàng với mức giá cố định vào một ngày trong tương lai, được giao dịch trên các sàn như NYMEX. Hợp đồng tương lai có đòn bẩy cao và yêu cầu vốn lớn ban đầu. Chúng có thể tạo ra lợi nhuận đáng kể nếu bạn đúng về hướng đi, nhưng chắc chắn không phù hợp cho nhà đầu tư casual. Hầu hết các chuyên gia sẽ khuyên bạn để dành cho những người hiểu rõ về cách hoạt động của chúng.

Nếu bạn muốn thực sự giữ vàng, các đồng xu và thỏi vàng vật chất là một lựa chọn. Có cảm giác hài lòng khi sở hữu tài sản hữu hình mà bạn có thể cầm trong tay. Vàng là một hàng rào hợp pháp chống lại lạm phát và bất ổn kinh tế. Nhược điểm? Chi phí lưu trữ, bảo hiểm, an ninh – tất cả đều cộng dồn và có thể ăn vào lợi nhuận của bạn. Bạn cũng sẽ gặp vấn đề về thanh khoản nếu cần bán nhanh. Đối với hầu hết mọi người muốn đầu tư vàng tại Mỹ mà không gặp rắc rối, cách này thường gây ra nhiều phiền toái hơn là lợi ích.

Ngoài ra còn có một trung gian mà tôi thấy ít được đề cập – các công ty cấp quyền và streaming. Những công ty này tài trợ hoạt động khai thác mỏ và nhận phần trăm sản lượng trong tương lai, thường với giá chiết khấu. Franco-Nevada (FNV), Royal Gold (RGLD), và Wheaton Precious Metals (WPM) là những cái tên nổi bật. Tiềm năng ở đây rất tốt vì bạn có tiếp xúc với giá vàng tăng và thu nhập từ quyền khai thác đều đặn. Nó ít biến động hơn cổ phiếu khai thác thuần túy nhưng vẫn mang lại nhiều tiềm năng tăng trưởng hơn chỉ giữ vàng.

Vậy phương pháp nào phù hợp với bạn? Điều đó phụ thuộc vào mục tiêu thực sự của bạn. Bạn muốn một cách đơn giản, thanh khoản cao để phòng ngừa rủi ro danh mục? ETF vàng là câu trả lời. Muốn tăng trưởng mạnh hơn và không ngại biến động? Cổ phiếu khai thác hoặc các công ty cấp quyền có thể đáng để xem xét. Nghiêm túc về đòn bẩy? Hợp đồng tương lai tồn tại, nhưng thành thật mà nói, hầu hết mọi người không nên đi vào đó trừ khi họ thực sự hiểu rõ.

Điều quan trọng là nhận thức rằng cách đầu tư vàng tại Mỹ đã trở nên linh hoạt hơn nhiều so với trước đây. Bạn không bị giới hạn vào một phương pháp duy nhất. Nhiều nhà đầu tư tinh vi thực tế sử dụng kết hợp – có thể một phần tiếp xúc qua ETF để ổn định, một vị thế trong vài cổ phiếu khai thác để tăng trưởng, và có thể một phần vàng vật chất như một chính sách bảo hiểm thực sự.

Tóm lại: Vàng vẫn là một công cụ đa dạng hóa danh mục và phòng ngừa lạm phát, đặc biệt trong thời kỳ bất ổn. Chỉ cần đảm bảo bạn hiểu rõ những gì mình đang mua, rủi ro bạn đang chấp nhận, và liệu nó có phù hợp với chiến lược tổng thể của bạn không. Đừng chỉ chạy theo xu hướng vì giá đang biến động hoặc vì ai đó đang nói về nó. Hãy nghiên cứu, tính toán kỹ lưỡng, và chọn phương pháp phù hợp với mục tiêu và mức độ chấp nhận rủi ro của bạn.