Chỉ mới nghĩ ra một điều về lý do tại sao hầu hết mọi người đều tiếp cận cổ phiếu công ty AI một cách sai lầm. Mọi người đều mê mẩn với các tên tuổi nổi bật, đúng không? Nhưng sự giàu có thực sự được xây dựng bởi những người bán dụng cụ và công cụ trong thời kỳ vàng son.

Tôi đã đào sâu vào một số cổ phiếu AI mà hầu hết các nhà đầu tư bán lẻ có thể chưa nghe đến, và thành thật mà nói, năm cổ phiếu này cảm thấy thú vị hơn nhiều so với việc săn lùng các cơ hội rõ ràng. Vấn đề là, làn sóng hạ tầng AI tiếp theo không còn chỉ về khả năng tính toán thô nữa. Nó còn về hệ thống làm mát, mạng lưới, các lớp tự động hóa và an ninh. Đó là nơi dòng tiền thực sự di chuyển.

Hãy để tôi phân tích những gì tôi đang thấy:

Super Micro Computer về cơ bản là xương sống của mọi trung tâm dữ liệu AI đang được xây dựng hiện nay. Họ sản xuất các máy chủ tùy chỉnh mà các nhà siêu mở rộng thực sự sử dụng. Đúng vậy, cổ phiếu đã giảm mạnh năm ngoái - giảm 40-50% - nhưng chính lúc đó là thời điểm bạn nên xem xét các cổ phiếu hạ tầng. Ban lãnh đạo vẫn dự báo doanh thu máy chủ AI hàng chục tỷ đô la. Nếu họ chỉ thực hiện đúng những gì đã thắng lợi, thì đây có thể là một cổ phiếu tăng trưởng tích lũy đáng kể trong thập kỷ tới.

Tiếp theo là Arista Networks, công ty xử lý phần mạng. Các cụm AI cần băng thông cực lớn và độ trễ cực thấp, và Arista về cơ bản là tiêu chuẩn cho điều đó. Họ đặt mục tiêu đạt 2,75 tỷ đô la doanh thu mạng lưới AI vào năm 2026, tăng từ 1,5 tỷ đô la trong năm 2025. Đó không phải là dự đoán hư cấu - đó dựa trên các chiến thắng thiết kế thực tế và tốc độ mở rộng mà họ đã thấy.

UiPath rất thú vị vì nó âm thầm trở thành một nền tảng AI tự động hóa quy trình làm việc. Bắt đầu từ RPA, giờ đây họ đang tích hợp AI sinh tạo để xây dựng robot phần mềm thực sự hiểu tài liệu và ý định. Họ có hàng nghìn khách hàng và tích hợp sâu với các nhà cung cấp phần mềm doanh nghiệp lớn. Cổ phiếu đã bị giảm do đợt bán tháo phần mềm chung, nhưng câu chuyện tự động hóa cốt lõi vẫn còn nguyên vẹn.

Qualys là góc nhìn về an ninh mạng mà ít người chú ý đủ. Khi AI lan rộng, bề mặt tấn công bùng nổ, và Qualys sử dụng AI chính nó để ưu tiên các mối đe dọa quan trọng. Mô hình đăng ký và biên lợi nhuận của họ ổn định cho sự tăng trưởng dài hạn. Đúng vậy, họ đã dự báo thấp hơn gần đây, nhưng tôi nghĩ đó chỉ là tạm thời.

Và Teradata - câu chuyện này là một sự trở lại. Họ đã chuyển đổi từ công ty cơ sở dữ liệu truyền thống sang nền tảng dữ liệu AI. Giá trị cốt lõi của họ là làm sạch và tổ chức dữ liệu trên nhiều đám mây để các công ty có thể chạy các mô hình AI trên đó. Họ đã vượt dự báo lợi nhuận vào tháng 2 và ngay cả sau khi tăng giá, họ vẫn giao dịch với mức thấp hơn 12 lần dòng tiền tự do.

Mô hình ở đây rõ ràng: đây không phải là những gương mặt tiêu biểu của cơn sốt AI, chính xác là điểm đó. Nếu bạn có kiên nhẫn với biến động và suy nghĩ theo năm, chứ không phải tháng, thì đây chính là nơi các cổ phiếu hạ tầng AI thực sự xây dựng sự giàu có.