Gần đây tôi đã nghiên cứu về lĩnh vực bán dẫn và tình cờ phát hiện ra điều đáng bàn luận. Thị trường chip đang phục hồi khá mạnh sau một năm 2023 khó khăn, và có những xu hướng dài hạn thực sự tích cực - nhu cầu AI, chip ô tô, tăng trưởng điện thoại thông minh. Điều này tạo ra một cơ hội thú vị cho các cổ phiếu bán dẫn bị đánh giá thấp mà phần lớn mọi người còn bỏ qua.

Rõ ràng Nvidia đã có đợt tăng trưởng lớn, nên tôi đang xem xét ba cái tên vẫn còn tiềm năng lớn nhưng ít được chú ý hơn. Bắt đầu với Micron Technology. Cổ phiếu đã tăng đáng kể đến giữa năm 2024, nhưng các nhà phân tích dự đoán còn tăng thêm 29% so với mức giá hiện tại. Điều khiến tôi chú ý - công ty này thực sự đã có lãi trong hầu hết các năm, vượt xa khoảng 58% các đối thủ trong ngành. Kết quả quý 3 của năm tài chính 2024 cho thấy sức mạnh thực sự, với doanh thu đạt 6,81 tỷ USD và SSD trung tâm dữ liệu đạt mức kỷ lục. Họ đang đẩy mạnh công nghệ bộ nhớ mới như GDDR7, nhanh hơn 60% so với thế hệ trước. Đó là loại đổi mới quan trọng khi hạ tầng AI vẫn đang trong giai đoạn mở rộng.

Lựa chọn thứ hai là Microchip Technology. Cổ phiếu này bị giảm giá - giảm khoảng 2% trong vòng một tháng khi tôi theo dõi. Mọi người đều lo lắng về một quý khó khăn cuối năm 2024, doanh số giảm khá mạnh. Nhưng điều quan trọng là - hướng dẫn của công ty cho thấy họ dự kiến sẽ ổn định và tăng trưởng trở lại. Trong vòng một thập kỷ, Microchip đã vượt xa 99% các công ty bán dẫn về lợi nhuận, nên một quý xấu không thể xóa bỏ thành tích đó. Thêm vào đó, chiến lược cổ tức và mua lại cổ phiếu của họ rất hợp lý - họ đang trả lại vốn lớn cho cổ đông. Các sản phẩm không dây mới của họ cho Bluetooth cũng mở ra các thị trường mới.

Tiếp theo là Marvell Technology, tôi đã theo dõi sát sao. Tăng 26,9% đến giữa năm 2024, nhưng các nhà phân tích vẫn dự đoán còn tăng thêm 23%. Doanh thu trung tâm dữ liệu của họ rất ấn tượng - tăng 54% so với cùng kỳ năm trước trong năm tài chính 2024. Doanh số AI đã tăng từ 3% lên hơn 10% trong một năm, cho thấy tốc độ chuyển đổi này diễn ra nhanh như thế nào. Họ cũng hợp tác với các ông lớn về hạ tầng 5G và ra mắt các động cơ silicon photonics thế hệ mới.

Điều quan trọng hơn ở đây - nếu bạn đang tìm các cổ phiếu bán dẫn bị đánh giá thấp có các yếu tố thúc đẩy thực sự, bạn không cần phải theo đuổi các mega-caps rõ ràng. Ba cổ phiếu này có nền tảng vững chắc, tiếp xúc thực sự với AI, và vẫn còn dư địa tăng trưởng. Câu chuyện dài hạn về chip vẫn còn rất nhiều tiềm năng.