Tổng quan thị trường ngày 17 tháng 4: Chỉ số S&P liên tiếp lập kỷ lục ba ngày, Nasdaq tăng mười hai ngày liên tiếp, lập kỷ lục kể từ năm 2009

Tác giả: Deep潮 TechFlow

Chứng khoán Mỹ: Liên tiếp lập đỉnh lịch sử ba ngày, phản ứng V nhanh nhất kể từ năm 1928

Thứ Năm, phố Wall tiếp tục chạy đua lập đỉnh mới trong lịch sử.

Chỉ số S&P 500 tăng 0.26% lên 7,041.28 điểm, liên tiếp ngày thứ ba lập kỷ lục mới. Chỉ số Nasdaq tăng 0.36% lên 24,102.70 điểm, ngày thứ mười hai tăng liên tiếp, kỷ lục dài nhất kể từ 2009, cũng lập đỉnh mới. Chỉ số Dow Jones tăng 115 điểm (+0.24%) lên 48,578.72 điểm.

Bespoke Investment Group đã đưa ra một thống kê gây sốc: S&P 500 từ mức giảm tối đa 9% đến đỉnh mới chỉ trong 11 phiên giao dịch, đây là phản ứng V nhanh nhất kể từ năm 1928 có ghi nhận.

Từ đầu tuần đến nay, S&P tăng 3.3%, Nasdaq tăng 5.2%, Dow tăng 1%.

Chất xúc tác thúc đẩy thị trường chứng khoán tiếp tục leo thang là một tin tức đã chờ đợi nhiều tuần: Israel và Lebanon đã đạt thỏa thuận ngừng bắn 10 ngày.

Trump đã thông báo trên Truth Social rằng, sau cuộc gọi với Tổng thống Lebanon Aoun và Thủ tướng Israel Netanyahu, hai bên sẽ chính thức bắt đầu ngừng bắn kéo dài 10 ngày vào chiều thứ Năm theo giờ Mỹ Đông.

Thông tin này có ý nghĩa vượt xa bề nổi. Các hoạt động quân sự của Israel chống Hezbollah của Lebanon chính là lý do trực tiếp Iran tuyên bố đóng lại eo biển Hormuz. Lý luận của Iran rất đơn giản: Bạn (Israel) tấn công đại lý của tôi (Hezbollah), đó là vi phạm lệnh ngừng bắn, vì vậy tôi đóng eo biển. Hiện Israel đồng ý ngừng bắn → Iran mất lý do cuối cùng để đóng eo biển → khả năng mở lại eo biển tăng mạnh → giá dầu chịu áp lực → kỳ vọng lạm phát giảm nhiệt → kỳ vọng cắt giảm lãi suất trở lại.

Thị trường cũng đang tiêu hóa một tín hiệu tích cực khác: Mỹ và Iran đang thảo luận gián tiếp về việc gia hạn lệnh ngừng bắn kéo dài hai tuần kết thúc ngày 22 tháng 4. Phát ngôn viên Nhà Trắng, Levitt, xác nhận Mỹ “vẫn tham gia sâu vào các cuộc đàm phán”.

Về lợi nhuận doanh nghiệp, PepsiCo tăng 0.3% sau khi công bố kết quả quý I vượt dự kiến, Ngân hàng Mellon New York tăng 1.3%. Báo cáo tài chính của Netflix được công bố sau giờ giao dịch.

Dữ liệu của Cục Dự trữ Liên bang khu vực Philadelphia đưa ra tín hiệu mâu thuẫn. Chỉ số sản xuất của Philly tăng vọt lên 26.7 (cao hơn nhiều so với dự kiến), nhưng chỉ số trả giá tăng gần 15 điểm lên 59.3, trong khi chỉ số việc làm giảm xuống -5.1. Chỉ số dịch vụ của Fed New York vẫn âm (-14), nhưng chỉ số trả giá tăng vọt lên 73.8, “tốc độ tăng giá đầu vào tăng mạnh”.

Nói cách dễ hiểu: Hoạt động kinh tế vẫn ổn, nhưng chi phí của doanh nghiệp đang tăng vọt, và họ đang cắt giảm nhân sự để đối phó. Đây là bức tranh vi mô của tình trạng lạm phát đình trệ.

Cựu ủy viên Fed Loretta Mester thẳng thắn chia sẻ trong phỏng vấn: “Có một kịch bản là lạm phát tiếp tục tăng cao. Cục Dự trữ Liên bang phải chuẩn bị cho điều đó.” Hiện tại, hợp đồng tương lai quỹ liên bang định giá lãi suất cuối năm duy trì ở mức 3.50%-3.75%, không có kỳ vọng cắt giảm lãi suất.

Giá dầu: 93 USD, Israel ngừng bắn đã loại bỏ rủi ro phí thặng dư cuối cùng

WTI giảm 1.44% xuống 93.33 USD/thùng. Brent tăng nhẹ lên 98.34 USD.

Việc Israel và Lebanon ngừng bắn 10 ngày là động lực chính khiến giá dầu giảm hôm nay. Thông tin này đã loại bỏ lý do cuối cùng Iran từ chối mở cửa eo biển, đó là Israel tấn công Hezbollah. Nếu Israel dừng tay, Iran tiếp tục đóng eo biển chỉ còn là đối đầu thuần túy, không còn lý do “Israel vi phạm lệnh ngừng bắn” để che đậy.

Từ mức 116 USD vào giữa tháng 3 đến hôm nay 93 USD, WTI đã giảm 20%. Nhưng so với mức trước chiến tranh là 61 USD, vẫn cao hơn 53%. Phần phí chiến tranh đã bị loại bỏ khoảng một nửa.

Trump đã thể hiện sự lạc quan về “ngừng bắn vĩnh viễn” sau giờ giao dịch, Bloomberg đưa tin giá dầu tiếp tục giảm trong phiên Á sáng nay. Nếu việc ngừng bắn gia hạn và eo biển bắt đầu mở cửa trở lại, các nhà phân tích dự đoán mục tiêu trong khoảng 80-85 USD, tức còn khoảng 10-15% khả năng giảm nữa.

Tuy nhiên, Aakash Doshi của State Street cảnh báo: để giá dầu trở lại mức 80-85 USD, cần phải hoàn toàn khôi phục hoạt động qua eo biển, điều này ít nhất cần một tháng. “Việc bình thường hóa sản xuất dầu khí Trung Đông là một quá trình kéo dài nhiều tháng,” dự đoán này lần đầu xuất hiện trong báo cáo hàng ngày của chúng tôi hai tuần trước và vẫn còn hiệu lực.

Vàng: 4,822 USD duy trì ổn định

Giá vàng quanh mức 4,822 USD tiếp tục đi ngang, biến động không đáng kể.

Trong bối cảnh S&P liên tiếp lập đỉnh ba ngày, thỏa thuận ngừng bắn Israel-Lebanon đạt được, giá dầu giảm xuống 93 USD, vàng không giảm, điều này một lần nữa xác nhận logic “bảo hiểm kép”: Hòa bình → kỳ vọng cắt giảm lãi suất → lợi ích cho vàng. Kháng cự 4,800-4,850 USD đang dần được hấp thụ, mỗi ngày đứng ở mức này khả năng vượt đỉnh càng cao.

Kevin Warsh sẽ có phiên điều trần tại Thượng viện vào thứ Ba tuần tới (ngày 21 tháng 4). Nếu ông này, người được Trump đề cử làm Chủ tịch Fed tiếp theo, trong phiên điều trần phát đi tín hiệu dovish, thậm chí chỉ là gợi ý mở cửa cho cắt giảm lãi suất, vàng có thể vượt qua 4,850 USD trong một ngày và hướng tới 5,000 USD.

Tiền điện tử: BTC 74,000 USD tích cực, mở ra không gian mới sau ngừng bắn Israel-Lebanon

Bitcoin quanh mức 74,000 USD, duy trì gần đỉnh mới sau chiến tranh.

Ảnh hưởng của ngừng bắn Israel-Lebanon đối với thị trường tiền điện tử là gián tiếp nhưng sâu rộng: Israel ngừng tấn công Hezbollah → Iran mất lý do đóng eo biển → khả năng mở lại eo biển → giá dầu tiếp tục giảm → kỳ vọng lạm phát giảm → kỳ vọng cắt giảm lãi suất tăng → câu chuyện thanh khoản nới lỏng trở lại → BTC hưởng lợi. Mỗi bước đều đi đúng hướng.

Về mặt kỹ thuật, BTC đang xây dựng nền hỗ trợ mới trong khoảng 74,000-75,000 USD. Quá trình này có thể mất vài ngày để tích lũy, nhưng miễn là không thủng mức hỗ trợ 72,000 USD, cấu trúc tăng giá vẫn còn nguyên vẹn. Mục tiêu tiếp theo là 78,000-80,000 USD.

Một so sánh vĩ mô đáng chú ý: Chỉ số S&P 500 đã lập đỉnh lịch sử (vượt qua đỉnh trước chiến tranh), Nasdaq cũng đạt đỉnh mới, Dow Jones gần đỉnh lịch sử. Nhưng BTC ở mức 74,000 USD còn cách đỉnh lịch sử 126,198 USD tới 41%. Điều này cho thấy “phần thưởng hòa bình” của thị trường tiền điện tử vẫn chưa được định giá đầy đủ.

Nếu việc ngừng bắn gia hạn thành công trước ngày 22 tháng 4, giá dầu tiếp tục giảm xuống dưới 85 USD, khả năng BTC thử thách 80,000 USD vào cuối tháng 4 là có thực. Các cuộc họp FOMC (ngày 28-29 tháng 4) và phiên điều trần của Warsh (ngày 21 tháng 4) sẽ tạo thêm các chất xúc tác.

Phân tích của CoinDesk trước đó đang được xác thực: “Nếu giá dầu tiếp tục giảm 15-16%, Bitcoin có khả năng chạm 80,000 USD.” Từ mức 112 USD trước ngừng bắn đến hôm nay 93 USD, giá dầu đã giảm 17%.

Tổng kết ngày hôm nay: Tất cả các điểm nghẽn đều đang được gỡ bỏ

Điều gì đã xảy ra trong tuần này?

Thứ Hai: Đàm phán Islamabad thất bại + Mỹ phong tỏa eo biển → hợp đồng tương lai giảm 1% → Trump “đã có cuộc gọi” → Dow Jones từ -400 lên +301.

Thứ Ba: PPI giảm mạnh hơn dự kiến → Nasdaq tăng mười ngày liên tiếp → giá dầu giảm 8% → BTC vượt 74,000.

Thứ Tư: S&P vượt 7,000 lần đầu tiên trong lịch sử → Nasdaq lần đầu vượt 24,000 → mười một ngày tăng liên tiếp phá kỷ lục.

Thứ Năm: Israel-Lebanon ngừng bắn 10 ngày → S&P liên tiếp lập đỉnh mới → Nasdaq mười hai ngày tăng liên tiếp → giá dầu giảm xuống 93 USD.

Trong vòng một tuần, thị trường đã hoàn thành cú chuyển đổi 180 độ từ “hoảng loạn do đàm phán thất bại” sang “ăn mừng liên tiếp lập kỷ lục”. Chỉ số S&P 500 trong 11 ngày đã phản ứng V từ giảm 9% đến đỉnh cao mới, nhanh nhất kể từ 1928.

Thứ Ba tới, Warsh sẽ làm chứng tại Thượng viện. Thứ Ba/Thứ Tư tới, ngày 22 tháng 4, ngừng bắn kết thúc. Hai ngày này sẽ quyết định: đợt phục hồi này có phải là khởi đầu của một thị trường bò mới, hay chỉ là ngày cuối cùng của quang đãng trước cơn bão.