Tôi vừa xem xét các số liệu của Galaxy Digital và có điều gì đó mà thị trường dường như hoàn toàn bỏ qua. Đúng vậy, công ty đã báo lỗ $482 triệu đô la trong quý 4 khiến giá cổ phiếu giảm, nhưng các nhà phân tích của Benchmark nhìn thấy điều gì đó còn thú vị hơn nhiều đằng sau tất cả những điều này.

Điều khiến tôi chú ý là trong khi thị trường tập trung vào các con số đỏ của quý trước, có một tài sản nổi bật có khả năng đang bị đánh giá thấp: trung tâm dữ liệu Helios ở Texas. Chúng ta đang nói về hơn 1,6 gigawatt công suất đã được phê duyệt, và điều quan trọng là nó đã tạo ra doanh thu thông qua một thỏa thuận với CoreWeave. Theo các nhà phân tích, trung tâm dữ liệu này riêng biệt có thể có giá trị lớn hơn vốn hóa hiện tại của Galaxy.

Nhưng còn nhiều hơn thế nữa. Giám đốc điều hành Mike Novogratz đã đề cập điều gì đó quan trọng trong cuộc gọi kết quả: ông ước tính có khoảng 75% đến 80% khả năng luật pháp về tiền điện tử tại Mỹ sẽ được phê duyệt. Nếu điều đó xảy ra, chúng ta có thể thấy dòng vốn lớn từ các nhà đầu tư tổ chức đổ vào ngành này. Công ty đã lên kế hoạch công bố các mối quan hệ hợp tác mới với các tổ chức và mở rộng hạ tầng trong các quý tới, bao gồm cả thị trường tín dụng trên chuỗi.

Về mặt tài chính, Galaxy đang ở vị trí khá vững chắc. Họ có 2,6 tỷ đô la dự trữ tiền mặt và stablecoin, và hoạt động cho vay vẫn tiếp tục tăng trưởng với tổng khối lượng 1,8 tỷ đô la. Điều này cung cấp đủ nền tảng để họ thực hiện chiến lược mở rộng hạ tầng AI và tiền điện tử.

Benchmark duy trì xếp hạng mua với mục tiêu giá 57 đô la, so với $21 hiện tại. Điều này cho thấy tiềm năng tăng giá lên tới 170%. Có thể quý trước đã yếu, nhưng triển vọng dài hạn trông khá khác biệt nếu bạn xem xét tất cả các yếu tố này cùng nhau.