Gần đây tôi nhận thấy nhiều người hỏi về các lựa chọn ETF bạc, nên nghĩ rằng tôi sẽ phân tích những gì thực sự đáng xem trong năm 2025. Giá bạc đã có một năm khá ổn định - cuối cùng thu hút được sự chú ý sau một thời gian bị lu mờ bởi vàng.

Chỉ để bạn có bối cảnh, giá bạc đã tăng vọt trong quý 4 năm 2025. Chúng ta đang nói về việc phá vỡ kỷ lục cũ từ năm 1980 (đang ở mức 49,95 đô la) và đạt mức cao kỷ lục mới khoảng 58,83 đô la. Thật là điên rồ khi xem xét tất cả các căng thẳng địa chính trị và bất ổn về chính sách thương mại mà chúng ta đang đối mặt. Đó là môi trường mà bạc thường tỏa sáng như một nơi trú ẩn an toàn.

Bây giờ, nếu bạn đang nghĩ đến việc tiếp xúc với bạc, thực ra có nhiều cách để làm điều đó. Bạn có thể mua bạc vật chất dạng thỏi hoặc xu, chơi với hợp đồng tương lai, hoặc chọn ETF. ETF thực sự là lựa chọn sạch sẽ nhất cho phần lớn mọi người - chúng được giao dịch như cổ phiếu, thanh khoản cao hơn nhiều so với quỹ tương hỗ, và bạn có sự đa dạng hóa tích hợp mà không cần lo lắng về lưu trữ hay an ninh.

Hãy để tôi giới thiệu danh sách các ETF bạc chính mà tôi đang thấy. Cơ bản chia thành hai nhóm: nhóm giữ bạc vật chất thực sự, và nhóm cung cấp tiếp xúc với cổ phiếu khai thác bạc.

Về phía bạc vật chất, đối thủ lớn nhất rõ ràng là iShares Silver Trust (SLV). Quả này rất lớn - tính đến đầu tháng 12 năm 2025, tổng tài sản khoảng 2.97Bỷ đô la. Giá mỗi đơn vị khoảng 51,21 đô la và nắm giữ khoảng 508 triệu ounce bạc vật chất. Rất đơn giản - bạn theo dõi hiệu suất giá bạc, không có gì phức tạp. Chỉ lưu ý là nó không chính thức đăng ký là ETF theo Đạo luật Công ty Đầu tư, nên hoạt động theo các quy định khác so với quỹ thông thường.

Tiếp theo là Sprott Physical Silver Trust (PSLV), là lựa chọn của tôi cho những ai muốn an toàn của bạc vật chất nhưng không muốn lo lắng về lưu trữ. Họ có 191,12 triệu ounce bạc được bảo đảm, lưu giữ trong các thỏi bạc Good Delivery tại London. Điểm hay là bạn có thể chuyển đổi các đơn vị của mình thành bạc vật chất nếu muốn nhận giao hàng. Chỉ có điều là bạn cần đủ số đơn vị để bằng 10 thỏi bạc 1000 ounce, điều này khá cao đối với nhà đầu tư bán lẻ. Tổng tài sản khoảng 3.71Bỷ đô la, giao dịch ở mức 18,65 đô la.

Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF (SIVR) là một lựa chọn khác ổn nếu bạn muốn tiếp xúc vật chất. Nhỏ hơn hai quỹ đầu tiên với tổng tài sản 11.61Bỷ đô la, nhưng tỷ lệ chi phí thấp hơn, chỉ 0,3%. Họ nắm giữ 45,51 triệu ounce bạc được lưu trữ tại JPMorgan Chase ở London. Giá đơn vị khoảng 53,71 đô la.

Nếu bạn muốn đầu tư mạo hiểm hơn và muốn đòn bẩy, có ProShares Ultra Silver (AGQ). Quỹ này được thiết kế để theo hiệu suất hàng ngày gấp 2 lần của Chỉ số phụ bạc Bloomberg. Nghĩa là nếu bạc tăng 1%, quỹ này sẽ tăng 2% về lý thuyết. Nhưng lưu ý - phù hợp cho các nhà giao dịch tích cực có thể theo dõi hàng ngày. Tỷ lệ chi phí là 0,95%. Giao dịch quanh mức 107,32 đô la.

Ngược lại, nếu bạn nghĩ bạc sẽ giảm, ProShares UltraShort Silver (ZSL) là lựa chọn phòng hộ. Quỹ này được thiết kế để theo hiệu suất hàng ngày âm 2x, nghĩa là có lợi nhuận khi bạc giảm. Thật sự khá rủi ro và không dành cho nhà đầu tư casual. Tổng tài sản nhỏ hơn nhiều, khoảng 73,71 triệu đô la, giao dịch quanh mức 9,51 đô la.

Về phía cổ phiếu khai thác bạc, đây là nơi mọi thứ trở nên thú vị vì bạn không chỉ đặt cược vào giá bạc, mà còn đặt cược vào các yếu tố cơ bản và khả năng thực thi của các công ty.

Global X Silver Miners (SIL) là quỹ lớn nhất với 3.93Bỷ đô la tài sản. Quỹ này cung cấp rổ các công ty khai thác bạc và công ty cấp quyền. Các cổ phiếu hàng đầu gồm Wheaton Precious Metals (22,5 phần trăm), Pan American Silver (12,3 phần trăm), và Coeur Mining (8,1 phần trăm). Tỷ lệ chi phí 0,65% là hợp lý cho những gì bạn nhận được. Giá đơn vị khoảng 77,66 đô la.

Amplify Junior Silver Miners (SILJ) rất thú vị vì nó tập trung vào các công ty khai thác bạc nhỏ hơn. Họ quảng bá đây là ETF đầu tiên và duy nhất tập trung vào các công ty bạc nhỏ. Tổng tài sản 26.33Bỷ đô la, tỷ lệ chi phí 0,69%. Các cổ phiếu chính gồm Hecla Mining (11,3 phần trăm), First Majestic Silver (10,3 phần trăm), và Coeur Mining một lần nữa với 8,7 phần trăm. Giao dịch quanh mức 26,09 đô la.

iShares MSCI Global Silver Miners (SLVP) là lựa chọn nhỏ hơn nhưng hiệu quả hơn. Chỉ có $630 triệu đô la trong tài sản nhưng tỷ lệ chi phí thấp nhất, chỉ 0,39%. Khoảng 69% các cổ phiếu trong danh mục là các công ty niêm yết tại Canada. Ba cổ phiếu hàng đầu là Hecla Mining (15,5 phần trăm), Industrias Peñoles (11,7 phần trăm), và Fresnillo (10 phần trăm). Giá đơn vị khoảng 31,59 đô la.

Sprott Silver Miners & Physical Silver (SLVR) khá đặc biệt vì kết hợp cả bạc vật chất và cổ phiếu khai thác. Đây là quỹ mới ra mắt - ra mắt vào tháng 1 năm 2025. Sự pha trộn này mang lại sự đa dạng giữa việc theo giá bạc trực tiếp và tiềm năng tăng giá từ các công ty khai thác. Cổ phiếu lớn nhất của họ là First Majestic Silver với tỷ lệ 27,12%. Giao dịch quanh mức 51,31 đô la.

Cuối cùng, có Sprott Active Gold and Silver Miners (GBUG), mới ra mắt vào tháng 2 năm 2025. Quỹ này cung cấp tiếp xúc với cả các công ty khai thác vàng và bạc thông qua quản lý chủ động, nghĩa là sẽ cân đối lại thường xuyên hơn. Phí quản lý là 0,89%. Các cổ phiếu trong danh mục gồm OceanaGold (4,32 phần trăm), G Mining Ventures (4,18 phần trăm), và Equinox Gold (4,16 phần trăm). Giá đơn vị khoảng 41,18 đô la.

Đó là danh sách các ETF bạc của bạn. Nếu muốn tiếp xúc thuần túy với giá bạc, hãy chọn vật chất. Nếu muốn chơi tiềm năng tăng giá từ các công ty khai thác, hãy chọn theo mức độ rủi ro của bạn - lớn hay nhỏ. Dù sao đi nữa, đây đều là các lựa chọn vững chắc để tiếp xúc với bạc mà không cần phải lo lắng về các rắc rối của sở hữu vật chất hoặc chọn cổ phiếu riêng lẻ.